El índice bursátil S&P500 cayó en terreno negativo para el año esta semana debido a una venta masiva liderada por Nvidia, temores de desaceleración económica y temores renovados de una guerra comercial, mientras que el dólar volvió a subir.
Siguiendo a las megacapitales de tecnología y a los índices de pequeña capitalización hacia territorio negativo para el 2025, el S&P500 cayó un 1.5% el jueves, ya que las solicitudes de desempleo en EE. UU. registraron su mayor aumento semanal en cinco meses y el presidente Donald Trump advirtió que habrá más aumentos arancelarios la próxima semana.
El gigante de la inteligencia artificial Nvidia encabezó la caída, cayendo un 8.5% y perdiendo $274 mil millones en valor de mercado después de que los últimos resultados de la compañía no impresionaran a Wall Street al no cumplir con las estimaciones de márgenes.
La retirada arrastró todo el índice de chips de Filadelfia un 6% y afectó a todo el mercado.
A medida que febrero llega a su fin el viernes, los futuros apuntaron a un modesto rebote antes de la apertura de hoy.
Aparte de la tecnología, el panorama económico y comercial más amplio se está oscureciendo.
El jueves, Trump dijo que sus aranceles propuestos del 25% sobre bienes mexicanos y canadienses entrarían en vigencia el 4 de marzo junto con un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas, desafiando las expectativas de aquellos que esperaban un nuevo retraso en los gravámenes. Y dijo que habrá aranceles “recíprocos” más amplios en abril.
Las acciones en todo el mundo cayeron un 0.5% el viernes como resultado.
Pekín acusó a Estados Unidos de ejercer “presión arancelaria y chantaje” al utilizar el tráfico de fentanilo como excusa para un segundo aumento del 10% en los aranceles. Las acciones chinas y el yuan cayeron, con las acciones de Hong Kong perdiendo más del 3%.
Los países europeos dijeron que retaliarían de manera proporcional, con las acciones europeas cayendo y el euro alcanzando mínimos de dos semanas antes de otro recorte esperado en las tasas de interés del Banco Central Europeo la próxima semana.
El dólar canadiense cayó a su nivel más bajo desde el 4 de febrero y el índice más amplio del dólar estadounidense alcanzó máximos de dos semanas.
Los movimientos de aversión al riesgo se intensificaron durante la sesión de negociación, con las criptomonedas entre las mayores perdedoras del día, ya que el Bitcoin cayó más del 5% a un mínimo de $79,125.53, su nivel más débil desde el 11 de noviembre.
La combinación de aumentos graduales del desempleo, en parte debido a los recortes continuos de empleados gubernamentales y a los impactos relacionados con el clima, y la confianza nerviosa de los consumidores y las empresas está inquietando a los inversores sobre lo que se había considerado una economía “antiadherente”.
Y con las incertidumbres que se acumulan sobre los aranceles y los recortes presupuestarios del gobierno, la planificación empresarial se está volviendo difícil y potencialmente poniendo en espera la actividad y el gasto en inversión.
Los temores sobre el impacto económico global más amplio de una guerra comercial también comienzan a afectar a las empresas estadounidenses. El 41% de los ingresos de las empresas del S&P500 provienen del extranjero y el 43% de todas las importaciones de EE. UU. provienen de Canadá, México y China.
El diario de datos del viernes se centró nuevamente en la inflación, con el foco puesto en la lectura de inflación de gastos de consumo personal (PCE) de enero mientras los operadores observan de cerca el indicador favorito de la Reserva Federal.
Pero con los temores de desaceleración ahora como una preocupación significativa, otros datos pueden comenzar a tener prioridad.
A pesar de las preocupaciones persistentes sobre la inflación, la caída del mercado de valores y la señal de desempleo han obligado a los futuros a aumentar las apuestas sobre una mayor flexibilización de la Fed. Ahora ven un 90% de posibilidades de otro recorte de la Fed para junio y están calculando alrededor de 60 puntos básicos de flexibilización para fin de año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron a mínimos de año nuevo del 4.22% el viernes, mientras que los rendimientos de dos años alcanzaron mínimos cerca del 4.0% por primera vez desde antes de las elecciones de noviembre.
Por otro lado, las esperanzas de recorte de tasas del BCE se vieron alentadas por los últimos informes de inflación de la zona euro para febrero, que mostraron que tanto la inflación anual francesa como italiana estaban por debajo de las previsiones y muy por debajo del objetivo del 2% del banco central.
Además, los consumidores de la zona euro redujeron sus expectativas de inflación a corto plazo el mes pasado, según una encuesta del BCE.
Las acciones japonesas siguieron la venta masiva liderada por la tecnología, mientras tanto, y perdieron casi un 3% para alcanzar un mínimo de cinco meses y el yen retrocedió a medida que las lecturas de inflación de Tokio salieron por debajo de las previsiones también, un marcador importante antes de un posible aumento de tasas del Banco de Japón el próximo mes.
Desarrollos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes:
* Medida de inflación de gastos de consumo personal (PCE) de enero en EE. UU., ingresos personales y gastos, balanza comercial de bienes, inventarios minoristas/mayoristas, encuesta del sector de servicios de la Reserva Federal de Kansas City de febrero, encuesta empresarial de Chicago de febrero; PIB del cuarto trimestre de Canadá
* El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, habla
* El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, se reúne con el presidente de EE. UU., Donald Trump, en Washington
* Ganancias corporativas de EE. UU.: AES Corp
(Por Mike Dolan, edición de Ros Russell; [email protected])