Por Ludwig Burger
FRANKFURT (Reuters) – Bayer informó a varias corredurías sobre sus planes de solicitar permiso a los accionistas para emitir acciones un día antes de anunciar formalmente la noticia el viernes, lo que afectó significativamente las acciones, según notas de analistas vistas por Reuters.
El grupo de salud y agricultura dijo en un comunicado el viernes que buscaría la aprobación de los accionistas en su junta anual el 25 de abril para potencialmente aumentar las acciones en circulación en aproximadamente un 35% en los próximos tres años para cubrir posibles costos de litigios en Estados Unidos.
Sus acciones cayeron hasta un 10% y cerraron un 6.5% más bajo.
En una nota fechada el jueves y vista por Reuters, los analistas de Jefferies informaron a los clientes sobre el plan de Bayer, citando comentarios detallados de la dirección de Bayer en una reunión ese día con analistas de ventas de varias corredurías. Jefferies no respondió de inmediato a una solicitud de comentario.
Otros dos analistas enviaron notas más informales, vistas por Reuters, a clientes el viernes a través de un sistema de mensajería que dejaba claro que se enteraron del plan en reuniones con Bayer el jueves.
Las corredurías no comentaron o no respondieron de inmediato a una solicitud de comentario el viernes. La autoridad de los mercados financieros alemana, Bafin, no respondió de inmediato a una solicitud de comentario.
Bafin exige que las empresas cotizadas difundan información con potencial para mover el precio de una acción “a la mayor cantidad posible de público de manera no discriminatoria”.
Un portavoz de Bayer dijo que la última propuesta se alinea con la autorización previa de los accionistas para un aumento de capital del 35% que estaba vigente hasta 2019. Bayer también tenía capital condicional del 10% a su disposición en ese momento, añadió.
El portavoz señaló una presentación que el presidente Norbert Winkeljohann hizo en enero en la que dijo que la empresa estaba considerando una votación sobre el aumento de capital.
Como señal de que el potencial de mover el mercado con el movimiento de Bayer pudo haber sido difícil de predecir, los analistas expresaron sorpresa de forma independiente por la caída en el precio de las acciones del viernes. Incluso algunos dijeron que la medida de Bayer podría haber sido vista como un desarrollo positivo al trabajar hacia la resolución de litigios en Estados Unidos, que incluyen demandas por el herbicida glifosato.
“No estoy diciendo que sea algo positivo, pero el director financiero mencionó que este era un procedimiento estándar en la reunión con las corredurías ayer”, decía el mensaje de uno de los analistas, refiriéndose al plan de Bayer de solicitar una votación para aumentar el capital.
Los analistas también citaron a ejecutivos de Bayer que dijeron el jueves que el tamaño de la llamada de capital no era inusual.
En una presentación de enero para inversores y analistas, Winkeljohann dijo que Bayer estaba considerando solicitar la aprobación de los accionistas para una autorización de capital de acciones no especificada en la junta general de este año.
La historia continúa
La presentación de enero publicada en el sitio web de Bayer no menciona el tamaño de ninguna llamada de capital, pero dice que los fondos se utilizarían “solo para resolver litigios importantes mientras se mantiene la solidez del balance y se protegen las métricas crediticias”.
En su comunicado oficial del viernes, parte de una invitación a los accionistas para la junta anual, Bayer dijo que solo recurriría a una emisión de derechos “si es absolutamente necesario”, y no la utilizaría para fusiones o adquisiciones.
(Reporte de Ludwig Burger; Edición de Cynthia Osterman)