Según los datos de Lipper, los fondos de crecimiento de ETFs en EE.UU. experimentaron salidas de $3.6 mil millones este mes, mientras que los fondos de valor de ETFs en EE.UU. registraron entradas de $1.8 mil millones.
Los fondos de valor, que consisten principalmente en acciones de sectores como bancos, energía y servicios públicos, actúan como un amortiguador contra la volatilidad del mercado invirtiendo en acciones estables, ricas en efectivo y subvaluadas que se ven menos afectadas por las fluctuaciones económicas.
Los inversores buscan estas características a medida que las disputas comerciales intensas de Trump con Canadá, México y China aumentan la volatilidad del mercado global y aumentan las preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento económico.
A principios de este año, los sectores de crecimiento se basaron en los fuertes retornos del año pasado debido al optimismo sobre la industria tecnológica y la inteligencia artificial.
Sin embargo, las acciones de la Magnificent Seven (Mag 7) y otras acciones tecnológicas han estado en la vanguardia de la reciente venta masiva a medida que los inversores se alejan de nombres de alto crecimiento debido a las preocupaciones sobre la sobrevaloración y la economía.
Goldman Sachs dijo que el cambio de acciones cíclicas a defensivas en el mercado estadounidense demuestra que las expectativas de crecimiento están cayendo ligeramente por debajo de las previsiones de sus economistas, con datos y cambios de políticas próximos probablemente guiando futuras rotaciones similares.
Según los datos de LSEG Lipper, las acciones de valor en EE.UU. actualmente tienen un ratio precio-ganancias adelantado de 17.6, lo que representa un descuento del 41% en comparación con el P/E de 30.1 de las acciones de crecimiento. Este descuento sigue siendo mayor que el promedio de 10 años del 37.5%.
Liderando la entrada en fondos de valor en EE.UU., el AAM S&P 500 High Dividend Value ETF, Acquirers Small and Micro Deep Value ETF, y American Century Focused Large Cap Value ETF vieron entradas significativas de $603 millones, $513 millones, y $388 millones, respectivamente.
Entre los fondos de crecimiento, el iShares Russell Top 200 Growth Index Fund, iShares S&P 500 Growth ETF y Invesco NASDAQ 100 ETF lideraron con salidas de $763 millones, $548 millones y $418 millones, respectivamente.
Chris Marangi, co-jefe de inversiones de fondos de valor en Gabelli Funds, dijo que las acciones de valor son atractivas, especialmente en empresas de pequeña y mediana capitalización que se benefician más de la desregulación y recortes de impuestos y menos de aspectos negativos como aranceles.
“Además, puede que ya no sea el caso de que Mag 7 sea un refugio seguro”, dijo.
(Reporte de Patturaja Murugaboopathy y Gaurav Dogra en Bengaluru; Edición de Vidya Ranganathan y Gareth Jones)