El índice de precios al consumidor de febrero mostró que la tasa de inflación básica cayó más de lo esperado en medio de signos de cautela del consumidor. El S&P 500 está moderadamente más alto tras el mínimo de cierre de seis meses del martes.
Aunque las preocupaciones económicas han crecido a medida que las acciones se han vendido, los mercados no esperan recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal antes de junio, siguiendo los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes pasado, de que el mercado laboral es sólido y la “economía sigue siendo fuerte”.
Índice de Precios al Consumidor: Éxitos y Fracasos
Tanto el IPC como el IPC básico aumentaron un 0.2% en el mes, por debajo del consenso de 0.3% de Econoday. La tasa de inflación general cayó a 2.8% desde el 3% en enero, mientras que la inflación del IPC básico cayó a 3.1% desde el 3.3%. Eso es lo más bajo desde abril de 2021.
Tarifas Aéreas Caen en Picado
Los precios de los servicios de transporte cayeron un 0.8%, reflejando una desaceleración en los viajes. Las tarifas aéreas cayeron un 4% en el mes.
Las acciones de aerolíneas cayeron el martes cuando Delta Air Lines (DAL) y American Airlines (AAL) destacaron tendencias más suaves en medio de la disminución de la confianza del consumidor.
“La demanda de servicios discrecionales se enfrió el mes pasado, quizás reflejando la creciente ansiedad entre los hogares sobre las políticas de la nueva administración”, escribió Samuel Tombs, economista jefe de EE. UU. en Pantheon Macroeconomics, en un avance de los datos del IPC.
Tombs señaló que el crecimiento interanual en el número de pasajeros aéreos cayó a cero, desde el 2% en enero y el 7% en diciembre. Además, señaló que los datos de STR Global muestran un aumento del 4% en las tarifas de las habitaciones de hotel sin ajuste estacional para febrero en comparación con enero. Eso está por debajo del aumento del 6% en febrero de 2024 y del 7% en febrero de 2023.
Desglose de la Inflación de Bienes y Servicios
Los precios de los bienes básicos subieron un 0.2%, impulsados por un aumento del 0.9% en los precios de los coches usados y un aumento del 0.6% en los precios de la ropa. Los precios de los servicios no energéticos subieron moderadamente un 0.3%. Eso redujo la tasa de inflación de servicios básicos de 12 meses a 4.1%, la más baja desde enero de 2022.
Reacción de Wall Street a los Datos del IPC
“El informe de inflación de hoy trae un alivio muy necesario para los mercados de valores, evitando preocupaciones inmediatas sobre la estanflación y dando espacio a la Fed para recortar las tasas de interés en los próximos meses si los datos económicos continúan deteriorándose”, escribió Seema Shah, estratega global jefe de Principal Asset Management.
Sin embargo, advirtió que “este podría ser el informe de CPI tranquilo antes de la tormenta”, con aranceles que podrían resultar en datos “más feos” en los próximos meses.
“La Fed — y los mercados — aún no están fuera de peligro”.
Probabilidades de Recorte de Tasas de la Fed
Después de los datos del IPC, los mercados ahora ven un 28% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en la reunión del 7 de mayo, frente al 35% antes del informe. Las probabilidades de un recorte de tasas para la reunión de la Fed del 18 de junio se mantuvieron en alrededor del 82%.
Las probabilidades de al menos 75 puntos básicos en recortes de tasas este año se mantuvieron estables en alrededor del 61%.
Datos de IPP el Jueves
Los datos del índice de precios al productor que se publicarán mañana por la mañana incluirán algunos componentes clave para la tasa de inflación principal de la Fed. Los precios de los servicios de atención médica son el componente más grande del índice de precios al consumo básico.
El índice de precios al consumo básico se publicará el 28 de marzo como parte del informe de ingresos personales y gastos de la Oficina de Análisis Económico.
S&P 500
El S&P 500 subió un 0.5% en la acción bursátil de la tarde del miércoles. Esto sigue una caída del 3.4% en las dos sesiones anteriores que dejaron al S&P 500 un 9.3% por debajo de su máximo histórico de cierre el 19 de febrero.
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