Por Ahmad Ghaddar
LONDRES (Reuters) – La OPEP+ ha exportado una cantidad récord de productos refinados, mitigando el impacto de los recortes en la producción de crudo del grupo, ya que miembros como Arabia Saudita buscan aumentar sus ingresos y cuota de mercado, según datos de la industria y analistas.
Los objetivos de suministro acordados por el grupo OPEP+ de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados se centran en la producción de crudo sin refinar.
Esto significa que los miembros individuales pueden aumentar las exportaciones de productos derivados del petróleo, si tienen suficiente capacidad de refinación, sin violar los compromisos del grupo.
Las exportaciones marítimas de combustible de los miembros del Golfo de la OPEP+ como Irak, Kuwait, Omán, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos alcanzaron un máximo histórico en 2024 de 5.51 millones de barriles por día (bpd) en promedio, según datos de Kpler y OilX, más de un 7% más alto que el año anterior.
“Muchos países se dan cuenta de que se puede ganar mucho más dinero vendiendo productos refinados … en lugar de exportar crudo”, dijo el analista de Kpler, Andon Pavlov.
No hubo comentarios inmediatos de la OPEP o autoridades relevantes en los cinco países.
El aumento en el suministro de combustible refinado significa que la reducción general en el suministro a los mercados globales es menor de lo que indican los acuerdos de suministro de crudo, reduciendo el impacto de los recortes en el suministro de crudo, según los analistas.
“En otras palabras, en términos equivalentes de crudo, más petróleo llega al mercado de lo necesario”, dijo el analista de Rystad Energy, Mukesh Sahdev.
El aumento en el suministro de productos refinados es uno de los factores que han presionado los precios en los últimos dos años debido al débil crecimiento de la demanda de China, dicen los analistas. Los precios del petróleo han caído a alrededor de $70 este mes, por debajo del nivel que muchos miembros de la OPEP necesitan para equilibrar sus presupuestos.
INVERSIÓN EN REFINACIÓN
Los productores del Golfo de la OPEP+ han podido refinar más después de invertir miles de millones de dólares en sus industrias petroleras de downstream en la última década.
Irak, Kuwait, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos aumentaron su capacidad de refinación nacional a 9.1 millones de bpd en 2023 desde 6.5 millones de bpd en 2009.
La OPEP pronostica un crecimiento adicional de la capacidad mundial de refinación de 6.3 millones de bpd para 2029 impulsado por Oriente Medio, Asia Pacífico y África.
Las exportaciones marítimas de crudo de los cinco países disminuyeron en 713,000 bpd a 14.54 millones de bpd en 2024 con respecto al año anterior, según datos de Kpler y Vortexa. Esto fue resultado del recorte de producción de 2.2 millones de bpd que los países y otros tres miembros de la OPEP+ hicieron el año pasado.
Teniendo en cuenta el aumento de 374,000 bpd en las exportaciones de productos petrolíferos y la disminución de 713,000 bpd en las exportaciones de crudo, los envíos reales de petróleo al mercado desde los cinco países disminuyeron en 339,000 bpd el año pasado según cálculos de Reuters basados en los datos de Kpler y Vortexa.
Los miembros de la OPEP+ están reteniendo 5.85 millones de bpd de producción de crudo, o alrededor del 5.7% de la demanda mundial, en una serie de pasos acordados desde finales de 2022. Planean revertir una parte de los recortes más recientes a partir de abril.
CUOTA DE MERCADO
A través de mayores exportaciones de combustible, los países de la OPEP+ han podido expandir su cuota de mercado a pesar de los recortes en el crudo, dicen los analistas.
Las mayores exportaciones de diésel desde Medio Oriente a Europa para sustituir las provisiones rusas perdidas por sanciones occidentales en 2022 afectaron los márgenes de beneficio de los refinerías europeas el año pasado.
Esto contribuyó al cierre permanente de refinerías en la región.
Se espera que alrededor de 1 millón de bpd de capacidad de refinación en Europa y Estados Unidos se cierre permanentemente este año en respuesta a los débiles beneficios. Tales cierres benefician a los productores de la OPEP+ al darles una mayor participación en los mercados de combustible, dicen los analistas.
“Nuestra opinión es que la OPEP+ probablemente buscará cerrar significativamente refinerías globales para proteger la futura cuota de mercado de productos”, dijo el analista de Rystad Energy, Patricio Valdivieso.
Además de la inversión nacional, los mayores productores del Golfo de la OPEP han añadido activos de refinación y downstream internacionales en los últimos años.
En 2022, Aramco adquirió una participación del 30% en la planta Lotos de la refinería polaca PKN Orlen, mientras expandía también su presencia en la refinación en China, el mayor importador de petróleo del mundo.
XRG, el brazo de inversiones internacionales de la Abu Dhabi National Oil Company, adquirió una participación mayoritaria en Covestro, un fabricante alemán de productos químicos.
La estrategia de aumentar las exportaciones de combustible también permite a los países del Golfo de la OPEP+ suministrar a más mercados que si se centraran únicamente en el envío de crudo.
“Cuando eres productor y refinar de crudo, entonces puedes suministrar al mundo: Puedes vender tu gas licuado de petróleo y nafta a Asia, vender tu gasolina a África y América Latina, vender tu diésel y queroseno a Europa”, dijo el analista de energía de FGE, Iman Nasseri.
(Reporte adicional de Robert Harvey y Alex Lawler en Londres, Yousef Saba en Dubái; Edición de Alex Lawler, Dmitry Zhdannikov, Simon Webb y Barbara Lewis)