Por Marc Jones
LONDRES (Reuters) – A continuación se presentan algunos de los movimientos significativos en los mercados financieros provocados por las acciones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en las últimas semanas, desde su reavivamiento de una guerra comercial global hasta la señal de que Europa ya no puede dar por sentado el apoyo de la fuerza militar de EE. UU.
Casi es más fácil enumerar las partes del mercado que no han sido afectadas que las que sí lo han sido. Los números son grandes. Aproximadamente $5 billones han sido eliminados del valor de las acciones mundiales, la mayor parte de eso proviene de los mercados estadounidenses y de las superempresas tecnológicas que han tenido carreras estratosféricas en los últimos años.
El rey dólar ha sido bajado un par de peldaños debido a las preocupaciones de que una guerra comercial global combinada con una masiva reducción de trabajadores gubernamentales finalmente frene la economía de EE. UU.
El euro y el yen han tenido sus propias llamas encendidas gracias a los masivos planes de gasto en defensa de Europa y a las subidas de tasas de interés del Banco de Japón.
“Hemos visto un cambio radical en la percepción en los casi dos meses desde que el presidente Trump fue investido”, escribió Larry Summers, Secretario del Tesoro de Bill Clinton, agregando que las expectativas de la noche de las elecciones de una economía desenfrenada y de un “excepcionalismo” estadounidense bajo Trump han desaparecido por ahora.
El petróleo Brent ha caído un 2% hasta ahora este mes, con pérdidas acumuladas de casi el 5% en lo que va del año, una señal de que los operadores de materias primas también están posicionándose para una menor demanda global.
Si no fuera por COVID-19 y el enorme aumento de la inflación y las tasas de interés que llevó a cabo en 2022, este sería el peor comienzo de año de Wall Street desde las profundidades de la crisis financiera.
En el último mes, las acciones de los llamados “Magníficos Siete” – Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA) – han caído, la mayoría de ellas entre un 10% y un 15%.
Las acciones de Tesla han sido golpeadas aún más fuerte, cayendo un 30% durante el mes y experimentando su mayor caída en un solo día en cuatro años y medio a principios de esta semana.
Activistas han organizado recientemente protestas llamadas ‘Tesla (TSLA) Takedown’ para expresar su enojo por el papel de Musk en los drásticos recortes de la fuerza laboral federal a instancias de Trump y la cancelación de contratos que financian programas humanitarios en todo el mundo.
Musk, la persona más rica del mundo, está liderando el Departamento de Eficiencia Gubernamental de la administración Trump, o DOGE.
“Están perjudicando a una gran empresa estadounidense”, dijo Trump en la Casa Blanca, refiriéndose a los manifestantes, junto a Musk, quien llevaba una gorra de béisbol negra con el lema “Make America Great Again”.
La reacción de Alemania a la clara señal de Trump de que Europa necesita ser capaz de defender su propio territorio y que ya no debe depender de la fuerza de EE. UU. fue un plan histórico para dejar de lado los límites de deuda autoimpuestos y crear un fondo de defensa e infraestructura de 500 mil millones de euros.
Esto desencadenó el mayor aumento en el rendimiento de los ‘Bund’ de Alemania – efectivamente lo que Berlín paga para pedir prestado en los mercados de bonos – desde la reunificación del país en 1990.
Los economistas dicen que esto impulsará un fuerte aumento en el nivel de deuda relativamente modesto de Alemania, pero también sacará a su economía de la recesión.
“El paquete es un cambio de juego”, dijo Gilles Moec, economista jefe de AXA.
El cambio tectónico en el gasto en defensa también ha provocado un gran aumento en los precios de las acciones de los fabricantes de armas europeos.
El índice aeroespacial y de defensa de la región ha subido casi un 40% desde mediados de enero, las acciones europeas en general han superado a sus pares estadounidenses en aproximadamente un 15%. Las acciones chinas también han estado en alza después de que DeepSeek mostrara que las empresas tecnológicas de China no están tan rezagadas en la carrera de la IA como se presumía y Beijing ha proporcionado un flujo constante de estímulos para su economía golpeada por aranceles.
Bitcoin (BTC-USD) cayó después de que el tan esperado movimiento de establecer una ‘reserva estratégica’ de criptomonedas por parte de Trump dejara a los entusiastas decepcionados.
El problema fue que el gobierno no comprará tokens nuevos, sino que almacenará bitcoin y otras criptomonedas que ya posee.
Bitcoin cayó hasta $76,666 esta semana después de alcanzar un máximo histórico de $109,071 en enero.
Muchos de los principales indicadores de volatilidad del mercado han sido sacudidos por los salvas de la guerra comercial y las bolas de demolición geopolíticas.
El VIX – que mide la inestabilidad del S&P 500 (^GSPC) – ahora está casi un tercio del camino hacia su pico pandémico.
La volatilidad del dólar canadiense ha aumentado dado que está en primera línea en la guerra comercial y con Trump llamando a Canadá el 51º estado de EE. UU.
El indicador de volatilidad del mercado de deuda ‘MOVE’ ha subido gracias a un aumento en los rendimientos de los bonos alemanes y una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.
“La ambigüedad creada por la política arancelaria de EE. UU. está impactando claramente en la economía doméstica de EE. UU., pero tendrá un impacto mayor en la economía global”, dijo Guy Miller, estratega jefe de mercado y economista del grupo de seguros Zurich.
(Información adicional de Dhara Ranasinghe en Londres; Edición de Toby Chopra)