En el último año, los inversores se han volcado en las acciones de los “Siete Magníficos” en busca de ganancias sobresalientes, y con razón.
Empresas tecnológicas de gran capitalización como Nvidia, Microsoft, Alphabet y Meta Platforms han superado al S&P 500 y al Nasdaq Composite en los últimos 12 meses. Gran parte de estas ganancias se pueden atribuir a un creciente interés en la inteligencia artificial (IA), un mercado dominado por los Siete Magníficos.
Sin embargo, a pesar de las impresionantes actuaciones de las compañías mencionadas anteriormente, veo a otro miembro de los Siete Magníficos como una opción superior para los inversores a largo plazo.
El gigante del comercio electrónico y la computación en la nube Amazon (NASDAQ: AMZN) ha tenido un rendimiento inferior al Nasdaq en el último año y ha generado básicamente rendimientos en línea con los del S&P 500.
Con las acciones bajando aproximadamente un 14% en el último mes, creo que ahora es una oportunidad óptima para comprar la caída en Amazon.
Profundicemos en cómo Amazon está interrumpiendo silenciosamente el panorama de la IA y evaluemos por qué ahora parece una oportunidad lucrativa para adquirir acciones a una valuación muy barata.
No lo llames un regreso
Una de las mayores oportunidades en torno a la IA es la computación en la nube. Amazon enfrenta una fuerte competencia en el mercado de infraestructura en la nube de Microsoft Azure y la Google Cloud Platform (GCP) de Alphabet.
En los últimos 18 meses aproximadamente, Microsoft ha mejorado rápidamente la plataforma Azure gracias a la inversión de $10 mil millones de la compañía en OpenAI, el desarrollador de ChatGPT. Además, Alphabet ha hecho un trabajo respetable al incursionar en el ámbito de la nube gracias a una serie de adquisiciones, incluidas MobiledgeX, Forseeti, Siemplify y Mandiant.
Estos movimientos de Microsoft y Alphabet inicialmente parecían estar afectando los ingresos de la nube de Amazon y su rentabilidad. Sin embargo, la tabla a continuación ilustra algunas nuevas tendencias alentadoras del segmento de la nube de Amazon, Amazon Web Services (AWS).
Categoría
T1 2023
T2 2023
T3 2023
T4 2023
T1 2024
T2 2024
Crecimiento porcentual de los ingresos de AWS año tras año
16%
12%
12%
13%
17%
19%
Crecimiento porcentual del ingreso operativo de AWS año tras año
(26%)
(8%)
30%
39%
83%
72%
Fuente de datos: Relaciones con inversores
Las cifras anteriores muestran una narrativa muy positiva para Amazon. En el último año, AWS ha pasado de ser un negocio que experimentaba una desaceleración constante a uno que ha crecido en tres trimestres consecutivos, todo mientras aumentaba significativamente el ingreso operativo.
Imagen de origen: Getty Images.
Amazon es una máquina de hacer dinero
Ver un retorno al crecimiento de los ingresos y las ganancias es bueno, pero es solo una parte de la historia mayor de Amazon.
Imagen de origen: Relaciones con inversores.
La mayoría de los beneficios operativos de Amazon provienen de AWS. Por esta razón, la reaceleración del negocio de la nube ha impactado directamente en el perfil general de flujo de efectivo de Amazon. Para el trimestre que terminó el 30 de junio, Amazon generó $53 mil millones de flujo de efectivo libre en los últimos 12 meses. Además, con un balance que cuenta con $86 mil millones en efectivo y equivalentes, Amazon prácticamente no tiene escasez para invertir agresivamente y darle a sus rivales una dura competencia.
Continúa la historia
Uno de los catalizadores que está impulsando el crecimiento renovado en AWS es la inversión de $4 mil millones de Amazon en la startup de IA generativa Anthropic.
Esta relación es particularmente importante porque Anthropic está entrenando sus modelos de IA en los chips de semiconductores internos de Amazon: Trainium e Inferentia. Esto le proporciona a Amazon una línea directa para competir contra Nvidia a medida que la demanda de chips de semiconductores continúa creciendo.
Además, la compañía también está invirtiendo $11 mil millones en un proyecto de centro de datos en Indiana. Para mí, estas inversiones consolidan las ambiciones de Amazon para competir en todo el panorama de la IA a medida que AWS entra en una nueva fase de su evolución.
Por esas razones, creo que el crecimiento de los ingresos y las ganancias renovadas de AWS, como se muestra arriba, son solo el comienzo.
Una valuación óptima para los inversores
Amazon cotiza actualmente a un múltiplo precio-flujo de efectivo libre (P/FCF) de 37.1, que es menos de la mitad de su promedio de 10 años. Me parece curioso, considerando que Amazon es hoy en día un negocio mucho más grande y sofisticado que hace una década.
Gráfico de Precio a Flujo de Efectivo Libre de AMZN
Para mí, los inversores están pasado por alto o no aprecian la incursión de Amazon en el ámbito de la IA. Creo que el potencial futuro de la IA puede estar incorporado en algunos de los compañeros de los Siete Magníficos de Amazon, dado que muchos de ellos han superado ampliamente a los mercados en el último año.
Por el contrario, Amazon ya está cosechando las recompensas de estas iniciativas impulsadas por la IA, y la compañía tiene una gran cantidad de efectivo para seguir financiando el crecimiento durante mucho tiempo. Por estas razones, creo que Amazon es la oportunidad más lucrativa entre las acciones tecnológicas de gran capitalización en este momento. En mi opinión, esta es una excelente oportunidad para comprar acciones de Amazon a manos llenas.
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Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Adam Spatacco tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Si solo pudiera invertir en 1 acción de los “Siete Magníficos” en la próxima década, esta sería la elegida fue publicado originalmente por The Motley Fool