Las acciones de alto rendimiento por dividendos pueden ser tentadoras, con varios estudios académicos que muestran que las acciones que rinden más del 3% tienden a superar a la mayoría de otras clases de activos cuando se mantienen durante 20 años o más. Sin embargo, el rendimiento por dividendo no es la métrica más importante a considerar al evaluar acciones con distribuciones en efectivo o en acciones.
Un informe reciente de Hartford Funds revela una idea crucial: las acciones con dividendos y ratios de pago por debajo del 75% a menudo tienen un mejor desempeño a largo plazo en comparación con aquellas con ratios más altos. La razón de este mejor rendimiento radica en la sostenibilidad a largo plazo de las distribuciones, que es fundamental para aprovechar el poder de la capitalización compuesta.
El ratio de pago, calculado dividiendo el dividendo anual por acción entre las ganancias por acción (EPS), ofrece una visión de la capacidad de una empresa para mantener sus pagos de dividendos con el tiempo. Un ratio más bajo sugiere más margen para un crecimiento sostenible de dividendos y reinversión en el negocio.
Con esta idea en mente, exploremos tres de las principales acciones de dividendos que cuentan con ratios de pago por debajo del umbral del 75% y tienen rendimientos que van desde un 4.42% hasta un 5.63%.
1. AT&T
AT&T (NYSE: T), un gigante de las telecomunicaciones con raíces que se remontan a la invención del teléfono, es uno de los mayores proveedores de servicios móviles e Internet de banda ancha en los Estados Unidos en la actualidad.
Encabezando nuestra lista, AT&T cuenta con un impresionante rendimiento del 5.63%, el más alto entre nuestras acciones de dividendos destacadas. Este generoso rendimiento, junto con un ratio de pago del 63.7%, posiciona a la empresa para un crecimiento sostenible y a largo plazo de dividendos.
La acción de AT&T también se presenta como atractivamente valorada, con un ratio precio-ganancias (P/E) proyectado para 2026 de solo 7.86. La valoración a precio de ganga de la gigante de las telecomunicaciones ofrece un margen de seguridad en el mercado actual de prima.
Aunque no es una opción potente de crecimiento, con Wall Street proyectando un modesto aumento del 1.7% en la línea superior en 2025, la posición de mercado arraigada de AT&T, su valoración atractiva, su rendimiento robusto y su bajo ratio de pago respaldan colectivamente su potencial para la generación de ingresos sostenibles y la apreciación constante del precio de las acciones.
2. Bristol Myers Squibb
Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY), una potencia biofarmacéutica global, se enfoca en el desarrollo de medicamentos innovadores en oncología, hematología, inmunología y cardiología.
Con un rendimiento atractivo del 4.99%, Bristol Myers Squibb ocupa el segundo lugar en nuestra lista desde una perspectiva de rendimiento. Su conservador ratio de pago del 59.8% ofrece un amplio margen para mantener y potencialmente aumentar su dividendo, posicionando a la empresa para una sostenibilidad a largo plazo de dividendos.
La acción también parece estar atractivamente valorada, cotizando a solo 7.6 veces las ganancias proyectadas para 2026. Esta valoración representa un descuento significativo en comparación con su grupo de pares de grandes farmacéuticas y el mercado más amplio representado por el índice de referencia S&P 500, principalmente debido a preocupaciones sobre las próximas expiraciones de patentes para impulsores clave de ingresos como el anticoagulante Eliquis y la inmunoterapia contra el cáncer Opdivo.
La combinación de rendimiento de primer nivel, bajo ratio de pago y valoración atractiva de Bristol Myers Squibb la convierte en una opción intrigante para los inversores en dividendos. Sin embargo, los posibles accionistas deben monitorear de cerca la capacidad de la empresa para llevar nuevos productos de crecimiento al mercado rápidamente para compensar el impacto de estas expiraciones de patentes.
3. Chevron
Chevron Corporation (NYSE: CVX), una empresa energética integrada líder a nivel global, opera en todo el espectro de la industria del petróleo y el gas, al mismo tiempo que se expande al ámbito de los combustibles renovables.
En la actualidad, Chevron ofrece un atractivo rendimiento de dividendos del 4.42%. El conservador ratio de pago de la empresa del 62.2% debería dar confianza a los inversores en su capacidad para mantener este alto rendimiento mientras continúa invirtiendo en sus operaciones principales.
La acción de Chevron actualmente cotiza a un ratio P/E proyectado de 9.4 para 2026, lo que representa un descuento significativo en comparación con el índice S&P 500 más amplio. Sin embargo, las perspectivas de crecimiento de la empresa están algo atenuadas por la naturaleza cíclica del sector energético y los cambios continuos en la industria.
En este sentido, los analistas proyectan una ligera disminución del 2.2% en los ingresos de Chevron en 2025. A pesar de este desafío a corto plazo, Chevron tiene un historial comprobado de crear valor para los accionistas y posee la fortaleza financiera para navegar por el paisaje energético en rápida evolución.
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George Budwell tiene posiciones en AT&T. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bristol Myers Squibb y Chevron. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
3 Acciones de Dividendos de Alto Rendimiento con Ratios de Pago por Debajo del 75% fue publicado originalmente por The Motley Fool