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(Bloomberg) — Las acciones fluctuaron en un rango estrecho justo unas horas antes de los resultados de Nvidia Corp. – la última de las llamadas Megacaps Magníficas en informar.
El fabricante de chips en el corazón de la revolución de la inteligencia artificial mostrará si puede una vez más superar las expectativas de ventas. La barra está alta para la empresa que presume del mejor rendimiento en el S&P 500 este año. En promedio, los analistas predicen que Nvidia proyectará un crecimiento de ingresos de más del 70% para el trimestre actual. Y los inversores estarán particularmente ansiosos por saber cómo el director ejecutivo Jensen Huang ve la demanda desarrollándose hasta 2025.
Debido a su liderazgo indiscutido en IA, la capitalización de mercado de Nvidia ha crecido a más de $3 billones. Dada su enorme influencia en índices más amplios, la reacción a sus resultados podría arrastrar todo el mercado hacia arriba o hacia abajo. El comercio de opciones implica un movimiento de casi el 10% en cualquier dirección el día siguiente a los resultados.
“Todo el universo espera que una ‘cierta’ empresa de chips informe ganancias”, dijo Dave Lutz en JonesTrading. “Los mercados están muertos en silencio mientras esperamos a Nvidia esta noche y al PCE el viernes.”
Para Matt Maley en Miller Tabak, ha sido una semana “bastante tranquila” hasta ahora. Aunque no hay garantía de que esto cambie, él dice que las probabilidades son altas de que veremos algún movimiento significativo en una dirección u otra después de que Nvidia informe.
“La actividad debería al menos intensificarse”, dijo Maley.
El S&P 500 rondaba los 5,620. El volumen de operaciones estaba un 35% por debajo del promedio del último mes. Nvidia cayó un 1%. Super Micro Computer Inc. se desplomó más de un 20% después de decir que retrasaría la presentación de sus divulgaciones financieras anuales. Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett superó los $1 billón por primera vez.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años apenas variaron en un 3.83%.
Aunque la expectativa casi nunca se cumple en realidad, cuando se trata de ser la acción más importante en el mercado, los inversores pueden tener un punto con respecto a Nvidia, según los estrategas de Bespoke Investment Group.
A lo largo de su historia como empresa pública, la acción ha promediado un movimiento de un día del 8.1% en reacción a las ganancias, señalaron. Además de Meta Platforms Inc., las únicas otras acciones que han experimentado movimientos promedio de un día de más del 5% en reacción a las ganancias fueron Tesla Inc. y Alphabet Inc.
El volumen de operaciones ha disminuido notablemente a medida que se acerca el fin de semana del Día del Trabajo, pero se espera que la tan esperada llamada de ganancias de Nvidia – vista globalmente como la “señal” más significativa sobre las perspectivas del gasto en IA – confirme que la demanda sigue siendo fuerte, según Quincy Krosby en LPL Financial.
La historia continúa
“Pero para los mercados, cumplir con las expectativas puede no ser suficiente para respaldar el precio de las acciones”, dijo. “Está el problema de la demora en las ventas de chips basadas en la construcción avanzada de Blackwell que debe abordarse, y preguntas sobre si las empresas pueden monetizar sus capacidades de IA después de asignar miles de millones para la construcción de su infraestructura de IA.”
Por supuesto, un gran aumento en la “actividad” no significa que definitivamente obtendremos un gran aumento en la “volatilidad”, pero es una apuesta segura que los inversores no estarán quietos tanto el jueves como lo han estado durante gran parte de esta semana, señaló Maley.
“Si Nvidia no nos da algunas respuestas importantes, las probabilidades son altas de que los datos de empleo de la próxima semana nos proporcionen lo que queremos/necesitamos”, dijo el estratega. “Así que, dudamos seriamente que a medida que avanzamos hacia septiembre, las cosas serán tan aburridas como lo han sido hasta ahora esta semana.”
El comercio de opciones de acciones muestra que los inversores se están posicionando para ganancias tras el tambaleo de agosto.
La inclinación alcista del S&P 500, una medida de cuánto están dispuestos a pagar los traders por exposición alcista, se está acentuando rápidamente, lo que sugiere cierta urgencia en agarrar opciones alcistas después del discurso dovish de Jerome Powell en Jackson Hole, dijo Charlie McElligott de Nomura.
El mercado sigue “comerciando como una pelota de playa que estás tratando de mantener bajo el agua”, escribió McElligott en una nota, señalando la demanda de coberturas de cola derecha que supera la gestión de riesgos forzada restante del evento de volatilidad a principios de agosto. Es por eso que, a pesar de algunas ventas impulsivas en ocasiones, los índices de acciones “siguen moliendo”, dijo.
Aspectos Corporativos:
Kohl’s Corp. elevó su perspectiva de ganancias para todo el año a medida que el minorista reduce gastos y niveles de inventario en medio de un retroceso de los consumidores.
Abercrombie & Fitch Co. superó las expectativas de ventas de los analistas por sexto trimestre consecutivo, pero no fue suficiente para impresionar a los inversores que se han acostumbrado al regreso de la moda de los años 90.
Las ventas de Foot Locker Inc. superaron las expectativas de los analistas a medida que los esfuerzos de cambio y una relación reavivada con el socio clave Nike Inc. comienzan a dar sus frutos, pero los inversores siguen sin impresionarse por el progreso.
Nordstrom Inc. ofreció una visión más optimista para las ventas del año en curso tras los resultados mejor de lo esperado en su cadena de descuentos, la última indicación de que los compradores se están volcando a opciones de bajo precio mientras buscan ofertas.
Warren Buffett vendió un adicional de $982 millones de acciones de Bank of America Corp. mientras su conglomerado continúa reduciendo su inversión en el segundo banco más grande de Estados Unidos.
Los prestamistas de B. Riley Financial Inc. han otorgado a la firma en apuros más tiempo para producir un informe financiero atrasado mientras busca formas de aliviar su carga de deuda de más de $2 mil millones.
Eventos Clave esta semana:
Confianza del consumidor en la Eurozona, jueves
PIB de EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, jueves
El presidente de la Fed, Raphael Bostic, habla, jueves
Desempleo en Japón, IPC de Tokio, producción industrial, ventas al por menor, viernes
IPC de la Eurozona, desempleo, viernes
Ingresos personales, gastos, PCE; sentimiento del consumidor, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 0.1% a las 10:14 a.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 0.5%
El Dow Jones Industrial Average subió un 0.1%
El Stoxx Europe 600 subió un 0.5%
El índice MSCI World apenas cambió
El índice de retorno total de las 7 Magníficas de Bloomberg cayó un 0.6%
El índice Russell 2000 cayó un 0.2%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0.2%
El euro cayó un 0.6% a $1.1118
La libra esterlina cayó un 0.5% a $1.3201
El yen japonés cayó un 0.5% a 144.69 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 3.3% a $59,804.63
Ether cayó un 2.4% a $2,520.64
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió en un 3.83%
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó tres puntos básicos a 2.26%
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años apenas varió en un 4.00%
Materias Primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 1.4% a $74.50 por barril
El oro al contado cayó un 0.7% a $2,506.98 por onza
Esta historia fue producida con la asistencia de la Automatización de Bloomberg.
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