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Por Julie Zhu, Amy-Jo Crowley y Hadeel Al Sayegh
HONG KONG/LONDRES (Reuters) – Shein tiene previsto celebrar reuniones informales con inversores en las próximas semanas para su planeada oferta pública inicial (OPI) en Londres, dijeron tres fuentes con conocimiento del asunto, avanzando con los preparativos mientras espera la aprobación regulatoria en el Reino Unido.
El minorista en línea fundado en China planea llevar a cabo roadshows informales principalmente en Europa, dijo una de las fuentes, durante los cuales una empresa que se prepara para una OPI responde preguntas de grandes inversores y evalúa su apetito por la inversión.
Las fuentes declinaron ser identificadas ya que no estaban autorizadas a hablar con los medios de comunicación.
Un portavoz de Shein con sede en Singapur declinó hacer comentarios.
Shein presentó de forma confidencial documentos ante el regulador de mercados de Gran Bretaña a principios de junio, iniciando el proceso para una posible cotización en Londres más adelante en el año, según informaron fuentes a Reuters en junio.
La empresa, valorada en 66 mil millones de dólares el año pasado durante una ronda de financiación, comenzó a considerar una OPI en Londres a principios de este año después de que su plan inicial en Nueva York se viera obstaculizado por la oposición de legisladores estadounidenses.
Shein está trabajando para lanzar la oferta pública en el trimestre actual, sujeto a la aprobación de la autoridad de mercados de Gran Bretaña, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), dijo una fuente familiarizada con el asunto.
A medida que Shein, conocida por sus tops de 5 dólares y vestidos de 10 dólares, se acerca a su debut en el mercado, su tratamiento de los trabajadores y su historial ambiental han sido objeto de un mayor escrutinio.
La capacidad de la empresa de rápido crecimiento para convencer a importantes inversores institucionales globales de la solidez de su caso empresarial y su salud financiera determinará si puede igualar la valoración de 66 mil millones de dólares que alcanzó el año pasado.
Los preparativos de Shein para una posible cotización en Londres marcan un cambio con respecto a su plan de larga data para una OPI en Estados Unidos, que ha enfrentado obstáculos tanto en su país como en el extranjero, según ha informado Reuters.
El grupo presentó de forma confidencial una solicitud de OPI ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos en noviembre y al mismo tiempo buscó la aprobación del regulador de valores chino, según fuentes.
Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) informó a Shein a principios de este año que no recomendaría una OPI en Estados Unidos debido a los problemas en su cadena de suministro, según Reuters.
El plan de cotización en bolsa de Shein en Londres aún requiere la aprobación de la CSRC, y no está claro si la empresa ha recibido alguna orientación del regulador chino.
Hasta el jueves, una revisión del sitio web de la CSRC, que publica candidatos a OPI aprobados en el extranjero, no mencionaba a Shein.
Las cifras financieras de Shein no están disponibles públicamente, pero analistas de Bernstein estimaron en abril que su beneficio neto se duplicó el año pasado hasta los 2 mil millones de dólares desde los 700 millones de dólares, lo que le dio un margen de beneficio del 4,4% de las ventas.
La oferta de acciones de Shein sería un impulso para el mercado de OPI de Londres, que ha estado estancado.
El Reino Unido ha tenido solo nueve nuevas cotizaciones este año frente a 18 en 2023, según datos de Dealogic. Se encuentra rezagado con respecto a otros países europeos y ocupa el décimo lugar entre los lugares para cotizaciones en Europa, Oriente Medio y África en términos de valor de OPI.
El regulador de mercados de Gran Bretaña aceleró este verano una serie de nuevas reglas para facilitar y fomentar que las empresas coticen en la Bolsa de Londres con el fin de ponerse al día con Nueva York y la Unión Europea después del Brexit.
Shein está enfrentando resistencia por parte de varios gobiernos en Europa, con Alemania, Austria, Dinamarca, Francia y los Países Bajos escribiendo una carta conjunta la semana pasada pidiendo a las autoridades de la Unión Europea que hagan cumplir los estándares del bloque en plataformas en línea y expresando su apoyo para eliminar la exención de impuestos sobre paquetes de menos de 150 euros.
La eliminación de dichas exenciones de impuestos “de minimis” podría perjudicar la rentabilidad de Shein, han dicho los inversores.
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