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(Bloomberg) — La masiva expiración de opciones de Wall Street no solo dejó a las acciones luchando, sino que también llevó a uno de los líderes del mercado alcista a una montaña rusa.
Se estima que alrededor de $5.5 billones expirarán el viernes durante un episodio trimestral conocido como “triple brujería” en el que los contratos de derivados ligados a acciones, opciones de índices y futuros maduran, obligando a los traders en masa a renovar sus posiciones existentes o comenzar nuevas. En esta ocasión, Nvidia Corp. está desempeñando un papel añadido. El valor de los contratos ligados al fabricante de chips que vencen el viernes es el segundo más grande de cualquier activo subyacente, solo por detrás del S&P 500.
A medida que los contratos desaparecen, los inversores ajustarán sus posiciones, añadiendo un aumento de volumen capaz de balancear las tenencias individuales. El volumen de negociación del S&P 500 estuvo un 60% por encima del promedio del mes pasado. Nvidia casi borró una caída de aproximadamente el 5% antes de volver a bajar.
El evento de opciones llega en un momento crítico para los mercados que se están posicionando para la segunda mitad de 2024 y los próximos pasos de la Reserva Federal. Los datos mostraron que la actividad de servicios en EE. UU. se aceleró a principios de este mes hasta alcanzar el ritmo más rápido en más de dos años. Por otro lado, las ventas de viviendas existentes cayeron por tercer mes consecutivo.
“Los inversores deben prepararse para el drama,” dijo Solita Marcelli de UBS Global Wealth Management. “La segunda mitad de 2024 se está perfilando como un período de transición y volatilidad. Las decisiones que los inversores tomen ahora serán clave para navegar eficazmente este período.”
El S&P 500 cayó hasta alrededor de 5,460. Nvidia ha perdido alrededor de $200 mil millones en dos días. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambiaron a 4.26%. El riesgo de Francia sobre Alemania cierra en el nivel más alto desde 2012.
La locura continua de la inteligencia artificial que brevemente convirtió a Nvidia en la empresa más valiosa del mundo esta semana también impulsó entradas récord en fondos tecnológicos, según estrategas de Bank of America Corp. Alrededor de $8.7 mil millones fluyeron hacia fondos tecnológicos en la semana hasta el 19 de junio, según una nota del banco citando datos de EPFR Global.
“El trade ‘todos los caminos conducen a Nvidia’ una vez más se refuerza” mientras Europa flaquea en medio del malestar político en Francia, dijo el estratega Michael Hartnett. Aun así, si bien los inversores sienten que necesitan más exposición a jugadas relacionadas con la inteligencia artificial, “todos los asignadores de activos están preocupados por el riesgo de concentración en acciones.”
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Aspectos Corporativos:
Apple Inc. está reteniendo una serie de nuevas tecnologías de cientos de millones de consumidores en la Unión Europea, citando preocupaciones planteadas por los intentos regulatorios del bloque para controlar a las Big Tech.
Airbus SE está acercándose a un acuerdo con Spirit AeroSystems Holdings Inc. para adquirir partes del negocio del proveedor aeroespacial, allanando el camino para que la empresa rival Boeing Co. adquiera la mayor parte de la compañía ya la próxima semana.
American Airlines Group Inc. está suspendiendo la capacitación para nuevos pilotos hasta fines de este año, el último retroceso de una importante aerolínea estadounidense frente a la demanda de viajes desigual y a la demora de aeronaves.
Un alto funcionario de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. anuló las revisiones para dar una aprobación amplia a la terapia génica de Sarepta Therapeutics Inc. para una enfermedad muscular rara en niños, a pesar de la falta de datos que muestren que realmente ralentiza la progresión general de la enfermedad.
Carlsberg AS dijo que está considerando sus opciones después de que Britvic Plc rechazara ofertas de adquisición no solicitadas que valoraban al fabricante de refrescos del Reino Unido en hasta £3.1 mil millones ($3.9 mil millones).
El gobierno del primer ministro Justin Trudeau está preparando posibles nuevos aranceles sobre vehículos eléctricos fabricados en China para alinearse con las acciones tomadas por EE. UU. y la Unión Europea, según personas familiarizadas con el asunto.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 0.3% a las 1:35 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 0.4%
El Dow Jones Industrial Average apenas cambió
El índice MSCI World cayó un 0.4%
Monedas
El Índice Bloomberg del Dólar apenas cambió
El euro apenas cambió a $1.0692
La libra esterlina cayó un 0.2% a $1.2638
El yen japonés cayó un 0.4% a 159.55 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 2.5% a $63,438.73
Ether cayó un 1.5% a $3,470.06
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambió a 4.26%
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años disminuyó dos puntos básicos a 2.41%
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó tres puntos básicos a 4.08%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0.8% a $80.67 por barril
El oro al contado cayó un 1.7% a $2,319.27 por onza
Esta historia fue producida con la ayuda de la Automatización de Bloomberg.
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