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(Bloomberg) — Las acciones asiáticas disminuyeron después de las pérdidas en los Estados Unidos, con los inversores centrados en la reapertura de los mercados chinos tras unas vacaciones de una semana.
La mayoría de las acciones cayeron en Tokio, mientras que Wall Street fue arrastrada por una venta masiva de tecnología, angustias geopolíticas y apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal más pequeño. Un índice de acciones chinas cotizadas en Estados Unidos se mantuvo estable durante la noche. Las acciones en Australia subieron ligeramente.
Toda la atención está puesta en China, con una sesión informativa del principal planificador económico de la nación programada para las 10 a.m. hora local y que está siendo observada de cerca en busca de más medidas políticas. El gobierno desató una serie de medidas de estímulo antes del descanso de las vacaciones, y las acciones chinas han aumentado considerablemente gracias al apoyo que ha revitalizado la confianza de los inversores, con un índice de acciones chinas cotizadas en Hong Kong que ha aumentado un 11% desde que comenzó la semana dorada.
“Definitivamente hay mucho apoyo para el mercado”, dijo Kerry Craig, estratega de mercados globales de JPMorgan Asset Management, en Bloomberg TV. “Se trata simplemente de si el mercado podría estar un poco decepcionado si no reciben lo que esperan en ese paquete fiscal”.
El sobrecalentamiento del mercado de acciones A y la implementación por parte del gobierno chino de las medidas de estímulo anunciadas recientemente se encuentran entre los riesgos que los inversores deben tener en cuenta en medio del repunte del mercado de valores chino, según Morgan Stanley.
Varios otros inversores tampoco están convencidos de cuánto durará el repunte. Invesco Ltd., JPMorgan Asset Management, HSBC Global Private Banking and Wealth y Nomura Holdings Inc. se encuentran entre aquellos que ven con escepticismo el reciente rebote y están esperando a que Beijing respalde sus promesas de estímulo con dinero real.
El S&P 500 cayó un 1% el lunes después de lograr una racha ganadora de cuatro semanas. Alphabet Inc. cayó un 2.4% después de que un juez dictaminara que debe levantar las restricciones que impiden a los desarrolladores establecer mercados rivales que compitan con su Google Play Store. El crudo Brent se disparó por encima de los 80 dólares el barril debido a las crecientes tensiones en Oriente Medio. Tras los sólidos datos de empleo del viernes, los bonos del Tesoro continuaron cayendo, con el rendimiento a 10 años superando el 4%.
“El sólido informe de empleo del viernes no solo pareció matar cualquier posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre, sino que también avivó el rumor de que la Fed mantendrá las tasas sin cambios si los datos económicos siguen siendo mejores de lo esperado”, dijo Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley. “Pero, como demostró la semana pasada, la geopolítica no se puede ignorar”.
La crisis en Oriente Medio sigue inquietando a los inversores, con enfrentamientos que se intensificaron el lunes en múltiples frentes después de un año de guerra. Las Fuerzas de Defensa de Israel dijeron que interceptaron la mayoría de una lluvia de cohetes disparados hacia Tel Aviv por Hamas y otros grupos respaldados por Irán. El crudo Brent alcanzó su precio más alto desde agosto debido a la especulación que aumenta sobre un posible ataque de Israel a la infraestructura petrolera de Irán. El crudo West Texas Intermediate subió temprano el martes.
Para Dave Sekera de Morningstar, si hay una mayor escalada geopolítica, eso podría potencialmente impulsar el comercio de riesgo, con las acciones de crecimiento bajo rindiendo menos que las de valor.
“Típicamente, en un comercio de riesgo, verás una rotación hacia las acciones de defensa, pero tendría cuidado si eres un inversor hoy”, dijo. “Algunos de los sectores defensivos hoy ya están sobrevalorados. A diferencia de un comercio de riesgo típico, creo que las acciones de petróleo subirían”.
Con la excepción de las acciones de energía, todos los principales sectores del S&P 500 cayeron el lunes. Un índice de las “Siete Magníficas” megacapitales bajó un 1.9%. Amazon.com Inc. cayó un 3.1% después de que Wells Fargo Securities rebajara las acciones. Apple Inc. cayó un 2.3% después de que un analista de Jefferies dijo que los inversores tienen expectativas excesivamente optimistas para los últimos iPhones. Nvidia Corp. aumentó.
La medida de la volatilidad VIX subió a un máximo de dos meses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron seis puntos básicos hasta el 4.03%.
A pesar de la caída de las acciones, dos de los principales estrategas de Wall Street se han vuelto más optimistas ante las señales de un mercado laboral sólido, una resistencia económica y la disminución de las tasas de interés.
Michael Wilson de Morgan Stanley elevó su visión sobre las acciones cíclicas en relación con las defensivas más seguras, destacando los sólidos datos de nóminas del viernes y las expectativas de más recortes de la Fed. Su homólogo en Goldman Sachs Group Inc., David Kostin, elevó su objetivo a 12 meses para el índice de referencia a 6,300 puntos desde los 6,000. El índice cerró en 5,695.94 el lunes.
Eventos clave esta semana:
Charlas de Raphael Bostic, Susan Collins, Philip Jefferson y Adriana Kugler de la Fed, martes
Minutas de la Fed, miércoles
Charlas de Lorie Logan, Raphael Bostic, Austan Goolsbee y Mary Daly de la Fed, miércoles
Solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU., IPC, jueves
Charlas de John Williams y Thomas Barkin de la Fed, jueves
JPMorgan, Wells Fargo dan inicio a la temporada de ganancias de los grandes bancos de Wall Street, viernes
PPI de EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Charlas de Lorie Logan, Austan Goolsbee y Michelle Bowman de la Fed, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 se mantuvieron estables a las 9:05 a.m. hora de Tokio
El Topix de Japón cayó un 1%
El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0.2%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.2%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo estable
El euro se mantuvo sin cambios en $1.0976
El yen japonés se mantuvo estable en 148.07 por dólar
El yuan offshore se mantuvo estable en 7.0660 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 1.1% a $62,290.76
Ether cayó un 0.5% a $2,428.02
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo estable en 4.02%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón avanzó cuatro puntos básicos hasta 0.920%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia avanzó 14 puntos básicos hasta 4.21%
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
—Con la asistencia de Shery Ahn.
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