La próxima temporada de reportes de ganancias podría decidir lo que sigue para las acciones. El S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average están en máximos históricos después de un fuerte informe de empleos la semana pasada y algunos datos de inflación más moderados esta semana que aumentaron la confianza de los inversores en las acciones. Las acciones tecnológicas superaron el rendimiento esta semana, con el sector subiendo más del 2%, ya que los inversores rotaron de nuevo hacia activos de riesgo. Nvidia avanzó más del 7%. Y, con la temporada de reportes de ganancias a punto de intensificarse, eso podría significar más ganancias. En promedio, el S&P 500 avanza un 2% en las primeras cuatro semanas de un período de reporte dado, según una nota de esta semana de Oppenheimer. Ya el viernes, JPMorgan Chase y Wells Fargo subieron después de reportar sus últimos resultados esta semana, un comienzo auspicioso para la temporada de ganancias. Sin embargo, los inversores siguen en alerta. Octubre, un mes estacionalmente débil, es especialmente malo antes de una elección presidencial en EE. UU. Las valoraciones están estiradas. Los operadores están tratando de entender el camino a seguir para las tasas de interés, con una Reserva Federal que sigue muy dependiente de los datos económicos semana a semana. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos están en ascenso, con el rendimiento del bono a 10 años superando el 4.1% esta semana. Es difícil predecir la dirección del mercado en este momento, dijo Charlie Ashley, gestor de cartera en Catalyst Funds. Es un desafío dado los dinámicas que se están desarrollando en el mercado, con ciertas clases de activos estiradas en términos de valoración, pero equilibradas en términos de la economía y el mercado laboral. Mucho va a… depender de la fortaleza de las ganancias corporativas, dijo Ashley, señalando la dirección a corto plazo de las acciones. Hasta el viernes, los principales índices han registrado una quinta semana consecutiva de ganancias. El Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Nasdaq Composite ganaron más del 1% esta semana, cada uno. Una fuerte temporada de ganancias Los resultados de ganancias de la próxima semana estarán dominados por informes del sector bancario, brindando a los inversores más información sobre la salud de los mercados de capitales y el consumidor. Si bien los informes económicos recientes, incluido el caliente número de empleos de septiembre de la semana pasada, han disipado los temores de un menor gasto del consumidor, aún persisten preocupaciones. Por ejemplo, el banco en línea Ally Financial, que reporta el próximo viernes, vio caer sus acciones el mes pasado después de que el director financiero del banco dijo que los desafíos crediticios han aumentado para sus clientes, lo que hace que sus resultados sean de interés para los observadores del mercado que siguen de cerca a los consumidores de bajos ingresos, según Ashley. Bank of America y Goldman Sachs informan el martes, mientras que Morgan Stanley está programado para publicar resultados el miércoles. Varios bancos regionales también están listos para anunciar cómo les fue en el último trimestre, como PNC Financial Services Group y Citizens Financial Group. Aun así, los inversores son optimistas sobre las perspectivas de beneficios corporativos en esta temporada de ganancias, especialmente con las expectativas habiendo disminuido. Hasta el viernes, la tasa de crecimiento combinada para las ganancias del tercer trimestre era del 3.87%, según FactSet. Las estimaciones han disminuido bastante, por lo que hay una especie de bajo listón que superar, dijo Ross Mayfield, estratega de inversiones en Baird Private Wealth Management. Lo cual, ya sabes, todo lo demás igual, probablemente sea algo bueno para cómo responderán las acciones. Máximos históricos De todos modos, los inversores tienen que superar mucha más incertidumbre este mes. Si bien muchos inversores siguen siendo optimistas de que hay más potencial al alza para las acciones, también se están preparando para la volatilidad dada los riesgos en torno a las elecciones presidenciales, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y los crecientes riesgos geopolíticos en Medio Oriente y en otros lugares. El Ashley de Catalyst, por ejemplo, espera que la probabilidad de que las acciones suban un 5% sea aproximadamente la misma que bajen la misma cantidad. Por su parte, Mayfield de Baird dijo que una corrección del 5% al 10% en las próximas semanas no le sorprendería. Aún así, Mayfield sigue siendo optimista, diciendo que los cimientos del mercado alcista permanecen intactos. Espera que el S&P 500 pueda subir otro 5% para fin de año, y dijo que buscaría oportunidades en acciones de crecimiento que han tomado un respiro desde principios del verano. Seguiría apostando por el mercado alcista, dijo Mayfield. Creo que hay mucho espacio para crecer. La próxima semana, los inversores también obtendrán más información sobre el estado del gasto del consumidor con el último informe de ventas minoristas, así como datos de inventarios comerciales, ambos programados para el jueves. Los datos de septiembre para la construcción de viviendas y los permisos de construcción también darán a los operadores una mayor información sobre el estado de la contribución de la vivienda a la economía. El lunes, el mercado de bonos estará cerrado por el Día de la Raza, pero el mercado de valores estará abierto. Calendario de la próxima semana Todos los horarios son en hora del este. Lunes, 14 de octubre Día de la Raza Mercado de bonos cerrado Martes, 15 de octubre 8:30 a.m. Índice del estado del Imperio (octubre) Ganancias: United Airlines, J.B. Hunt Transport Services, Citigroup, State Street, Goldman Sachs Group, Walgreens Boots Alliance, Johnson & Johnson, Bank of America, PNC Financial Services Group, UnitedHealth Group, Charles Schwab Miércoles, 16 de octubre 8:30 a.m. Índice de precios de exportación (septiembre) 8:30 a.m. Índice de precios de importación (septiembre) Ganancias: PPG Industries, Steel Dynamics, Discover Financial Services, CSX, Prologis, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, U.S. Bancorp, Citizens Financial Group, Synchrony Financial Jueves, 17 de octubre 8:30 a.m. Reclamos por desempleo continuos (05/10) 8:30 a.m. Reclamos iniciales (12/10) 8:30 a.m. Índice de la Fed de Filadelfia (octubre) 8:30 a.m. Ventas minoristas (septiembre) 9:15 a.m. Utilización de la capacidad (septiembre) 9:15 a.m. Producción industrial (septiembre) 9:15 a.m. Producción manufacturera (septiembre) 10 a.m. Inventarios comerciales (agosto) 10 a.m. Índice del mercado de la vivienda NAHB (octubre) Ganancias: Intuitive Surgical, Netflix, KeyCorp, M&T Bank Corp., Elevance Health, Truist Financial, Huntington Bancshares, Blackstone Viernes, 18 de octubre 8:30 a.m. Permisos de construcción preliminares (septiembre) 8:30 a.m. Inicio de construcciones de viviendas (septiembre) Ganancias: Schlumberger NV, Procter & Gamble, Fifth Third Bancorp, Regions Financial, American Express, Ally Financial
