Los mercados mundiales lucharon por encontrar un punto de apoyo el miércoles después de que ASML de Europa golpeara al sector global de chips tarde ayer con una perspectiva de pedidos sorprendentemente débil, y los inversores rezaban para que el error fuera un hecho aislado a medida que llegan las actualizaciones de ganancias del tercer trimestre.
Hubo mejores noticias para los mercados de bonos, con rendimientos en declive debido a una combinación de caída de los precios del petróleo y una significativa desinflación europea que subraya las expectativas de otro recorte de tasas de interés del Banco Central Europeo el jueves.
Esa imagen se replicó en Gran Bretaña el miércoles, con la inflación general cayendo mucho más por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra de lo que los mercados habían apostado, aumentando las apuestas por un recorte de tasas del BOE el próximo mes y golpeando a la libra a su nivel más bajo en casi dos meses.
Con los mercados de renta fija europeos subiendo de nuevo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también retrocedieron cerca del 4% y los futuros de la Reserva Federal volvieron a fijar completamente un recorte de un cuarto de punto en las tasas de interés de EE.UU. el 7 de noviembre.
Pero gran parte del calor y la acción de precios estaban en las acciones.
Mientras que los bancos y las empresas farmacéuticas dominan la agenda del miércoles, las repercusiones del gran error de ASML hicieron retroceder a Wall Street desde máximos históricos el martes, sumándose a la caída de las acciones energéticas por la caída de los precios del petróleo y poniendo el foco en la actualización del jueves del gigante de los chips de Taiwán, TSMC.
La repercusión en el favorito de la IA, Nvidia, hizo que sus acciones retrocedieran casi un 5% desde el nuevo récord del lunes, con una pequeña recuperación programada antes de la apertura de hoy.
Sin embargo, ASML en sí mismo, el mayor fabricante de equipos de fabricación de chips del mundo, perdió otro 4% en Europa el miércoles, sumándose a la pérdida del 16% del martes, su mayor descenso en un día en cuatro años.
Y en una mala semana para las acciones europeas en general, el sector del lujo siguió bajo presión ya que LVMH de Francia cayó un 7% debido a una caída en las ventas del tercer trimestre afectadas por la disminución de la confianza de los clientes en China.
La economía en dificultades de China, las restricciones de inversión de EE.UU. en su sector tecnológico y una creciente guerra comercial arancelaria entre Pekín y Bruselas unen todas estas historias.
Y a pesar de las medidas de estímulo ligeramente frenéticas de China en las últimas semanas para impulsar la economía tambaleante, el impulso inicial de las acciones de eso se está desvaneciendo rápidamente. El índice de la bolsa principal de China y el Hang Seng de Hong Kong cerraron en rojo nuevamente el miércoles, ambos más de un 10% por debajo de los máximos posteriores al estímulo.
Pekín celebrará una conferencia de prensa el jueves para discutir la promoción del desarrollo “estable y saludable” del sector inmobiliario, dijo la Oficina de Información del Consejo de Estado, aunque eso no ha logrado reavivar mucha emoción en el mercado.
Y de hecho, los problemas de China, junto con las previsiones de demanda global de petróleo reducidas para 2025, son una de las razones por las que los precios del crudo están bajando aún más.
El crudo cayó más de un 4% a un mínimo de casi dos semanas el martes debido a esa perspectiva más débil y después de que un informe de medios dijera que Israel no atacaría los sitios nucleares y petroleros iraníes, aliviando los temores de interrupciones en el suministro.
Mientras que los precios del petróleo de EE.UU. intentaban mantenerse cerca de los 70 dólares por barril el miércoles, siguen rastreando pérdidas interanuales de cerca del 20% y siguen siendo una fuerza poderosa que deprime las tasas de inflación anual.
De vuelta en Wall Street, la sacudida del sector de chips afectó a las buenas noticias de los bancos.
Las acciones de Bank of America subieron un 0,5% después de superar las ganancias del tercer trimestre, mientras que las acciones de Charles Schwab subieron un 6% después de superar las estimaciones.
Sin embargo, Citigroup cayó un 5% después de informar resultados mixtos con una disminución de los ingresos netos y unos ingresos netos por intereses más débiles de lo esperado, mientras que la suscripción de deuda sostuvo los resultados de banca de inversión.
Morgan Stanley y algunos de los pequeños bancos regionales son los siguientes el miércoles.
Los futuros de Wall Street en general están ligeramente más altos antes de la apertura.
Ayudado en parte por la caída de la libra, el índice del dólar se acercó a sus mejores niveles desde principios de agosto.
A medida que la campaña electoral en EE.UU. entra en su fase final, los mercados de apuestas sitúan al republicano Donald Trump como el ligero favorito para regresar a la Casa Blanca, a pesar de que las encuestas de opinión mostraron una carrera ajustada entre él y la rival demócrata Kamala Harris.
Trump defendió el martes sus políticas comerciales proteccionistas y otras propuestas fiscales en una entrevista con Bloomberg, desestimando las sugerencias de que podrían aumentar la deuda federal.
Y pareció retroceder en comparación con comentarios anteriores de que, como presidente, debería poder ejercer control sobre las decisiones de tasas de interés de la Fed.
“Creo que tengo derecho a decir que creo que deberían subir o bajar un poco”, dijo Trump, refiriéndose al establecimiento de tasas de interés. “No creo que debería poder ordenarlo, pero creo que tengo derecho a hacer comentarios sobre si las tasas de interés deberían subir o bajar”.
Sin embargo, cómo planea Trump debilitar al dólar sigue siendo un poco misterio más allá de sus bien anunciados planes arancelarios.
Desarrollos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados de EE.UU. más tarde el miércoles:
* Ganancias corporativas de EE.UU.: Morgan Stanley, US Bancorp, Citizens Financial, Discover Financial, Equifax, Synchrony, Prologis, Abbott Laboratories, CSX, PPG, Kinder Morgan, Steel Dynamics, Crown Castle
* Precios de importación/exportación de septiembre de EE.UU.
* La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, habla
(Edición de Bernadette Baum)