Aquí están las principales recomendaciones del martes en Wall Street: Loop inicia la cobertura de AppLovin como compra. Loop dijo que el editor de software es una infraestructura indispensable para la industria de los juegos móviles. Iniciamos la cobertura de AppLovin con una calificación de Compra y un precio objetivo de $181. Bernstein inicia Costco como sobreponderar. Bernstein dijo que la empresa es de la más alta calidad en la cobertura de la firma. A pesar de que COST cotiza a una valoración costosa (~50x P/FE), creemos que la longevidad de su consistente poder de ganancias y su potencial de crecimiento no se aprecia lo suficiente. Bernstein inicia Walmart como sobreponderar. La firma dijo que el minorista de grandes superficies está mejor posicionado. WMT es nuestra principal elección (Sobreponderar, TP $95.00) ya que esperamos que la compañía aproveche su escala para ofrecer un gran valor a los consumidores y crecer en comercio electrónico de manera rentable. A medida que las inversiones de WMT en omni-canal comiencen a dar frutos, esperamos que el crecimiento de EBIT supere significativamente al crecimiento de las ventas. Citi actualiza First Solar a comprar desde neutral. Citi dijo que la empresa solar es una ganadora sin importar quién gane las elecciones. Esperamos que FSLR se beneficie de que cualquiera de los candidatos gane las elecciones presidenciales. Una victoria demócrata puede impulsar la recuperación más pronunciada en las acciones de FSLR en el sector, mientras que una victoria republicana probablemente resultará en aranceles más altos que darán lugar a una recuperación a largo plazo. Lee más sobre esta recomendación aquí. Mizuho inicia a Cadence y Synopsys como sobreponderar. Mizuho dijo que es optimista sobre ambas compañías de software. Iniciamos la cobertura de la industria de Diseño Electrónico Asistido por Computadora (EDA) con calificaciones de Sobreponderar tanto para Synopsys (SNPS) como para Cadence (CDNS). Jefferies reitera Tesla como mantener. Jefferies elevó su precio objetivo de la acción a $195 desde $165. Tesla sigue siendo un negocio fascinante en términos de innovación y enfoque, pero, más que nunca, parece un portafolio desequilibrado financiado únicamente por un negocio automotriz bajo presión. Morgan Stanley reitera Apple como una de las principales opciones. Morgan Stanley dijo que mantiene su elección principal en Apple de cara a los próximos resultados. La tesis de ciclo de actualización de IA a largo plazo sigue intacta, la configuración a corto plazo es más desafiante. Loop reitera Microsoft como compra. La firma dijo que es optimista de cara a los resultados de Microsoft la próxima semana. En general, esperamos resultados sólidos en el primer trimestre (septiembre) con muchos de los principales impulsores de crecimiento mostrando al menos una modesta aceleración en el trimestre y probablemente continuarán acelerando hacia finales del año calendario. Bank of America reitera Meta como compra. Bank of America dijo que Meta está bien posicionada para la inteligencia artificial de cara a los resultados la próxima semana. Las acciones de Meta han subido un 63% en lo que va del año y siguen siendo la principal elección de IA en nuestra cobertura debido a: 1) Datos que sugieren que la IA está impulsando un fuerte crecimiento central de la publicidad, 2) oportunidades de crecimiento de uso multianual en Gen-AI, 3) crecimiento del uso de la aplicación central para usuarios más jóvenes abordando el riesgo del valor terminal… Redburn Atlantic Equities inicia a Mondelez como compra. Redburn dijo que la empresa de productos alimenticios es una nueva idea principal en la firma. Mondelēz es nuestra principal opción. Está mejor posicionada para capitalizar las oportunidades atractivas en los mercados emergentes y la creciente tendencia de snacks, ofreciendo tanto crecimiento en la línea superior como potencial de expansión de márgenes. KeyBanc inicia a Zeta Global como sobrepeso. KeyBanc dijo que la empresa de software de marketing tiene una plataforma atractiva. Iniciamos la cobertura de Zeta Global (ZETA) con una calificación de SOBREPESO y un precio objetivo de $40. Stifel inicia a Braze como compra. Stifel dijo que la empresa de software está mejor posicionada. Vemos a Braze como bien posicionada para capturar cuota en el espacio de software de compromiso con el cliente, y creemos que la empresa ha construido una plataforma de marketing multicanal de vanguardia que es difícil de replicar. Stifel inicia a Klaviyo como compra. Stifel dijo que es optimista sobre la empresa de software. Iniciamos la cobertura de las acciones de KVYO con una calificación de Compra y un precio objetivo de $45. Morgan Stanley reitera Disney como sobreponderar. Morgan Stanley dijo que ve más potencial alcista en las acciones de Disney. Vemos un riesgo/recompensa positivo aquí en las acciones. El actual crecimiento moderado y el gasto elevado en Parques parecen estar reflejados en el consenso y preparan a Disney para un crecimiento acelerado en el ’26. Citi actualiza Fluor a comprar desde neutral. Citi dijo que la empresa de ingeniería y construcción tiene un potencial nuclear. En última instancia, creemos que la perspectiva/ejecución de FLR continúa evolucionando positivamente, y aunque creemos que la mejora ha sido y seguirá siendo algo lenta, no podemos ignorar el aumento del backlog de FLR en los últimos trimestres (hasta un 20% interanual en el 2T24) ni su mejorada ejecución general. JPMorgan rebaja a Hertz a infraponderar desde neutral. La firma dijo que el apalancamiento financiero es alto para la empresa de alquiler de automóviles. Rebajamos las acciones de Hertz Global Holdings (HTZ) a Infraponderar desde Neutral y eliminamos el precio objetivo a medida que reducimos las estimaciones para tener en cuenta las tendencias más suaves en los viajes y la posible rotación más rápida de la flota de vehículos… BTIG rebaja a Deckers a neutral desde compra. BTIG rebajó la empresa de calzado a medida que el crecimiento se modera. Nos mantenemos al margen de las acciones de DECK, ya que ahora vemos el riesgo/recompensa como más equilibrado a medida que nuestros controles indican: un comienzo más lento para las vacaciones para UGG, y la probabilidad de que cualquier alza provenga más de mayoristas que de DTC, lo que consideramos poco probable que sea recompensado por los inversores a los niveles de valoración actuales… Jefferies actualiza a Paylocity a comprar desde mantener. Jefferies dijo que la empresa de sistemas de nómina está bien posicionada. ¿Por qué actualizar PCTY ahora? Con las expectativas restablecidas para el FY25, vemos un camino para un rendimiento orgánico superior. Guggenheim nombra a Itron una idea principal. La firma dijo que la empresa de soluciones tecnológicas para el agua es ahora una mejor idea en la firma. Reiteramos nuestra recomendación de Compra y un precio objetivo de $128 para Itron, y estamos seguros de que la fortaleza de las reservas en la segunda mitad de 2024 debería materializarse. KeyBanc inicia a Flex como sobrepeso. La firma dijo que la empresa multinacional de fabricación está bien posicionada. FLEX está aumentando su exposición a mercados finales grandes, diversos y de mayor valor para mejorar su resiliencia y rentabilidad.
