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El índice S&P 500 es un benchmark bien conocido compuesto por aproximadamente 500 acciones de empresas estadounidenses, grandes y rentables. La empresa de ciberseguridad basada en la nube CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) se incluirá a partir del 24 de junio. Y esta empresa ha ganado absolutamente el honor de ser incluida.
CrowdStrike salió a bolsa en 2019. Y durante el ejercicio fiscal 2019 de la empresa (que terminó en enero de ese año), generó ingresos de solo $250 millones. Avancemos hasta el ejercicio fiscal 2024 (que terminó en enero de este año), y generó ingresos de más de $3 mil millones. En resumen, CrowdStrike ha crecido de manera extraordinaria en solo cinco años como empresa pública.
La calidad del crecimiento de CrowdStrike también es notable. Hay empresas que han crecido en una cantidad comparable, pero pocas han desbloqueado simultáneamente una rentabilidad masiva. El flujo de efectivo libre ha aumentado drásticamente. Y en su primer trimestre fiscal de 2025, CrowdStrike logró un enorme margen de flujo de efectivo libre del 35% — eso es increíble.
Sin embargo, se podría criticar a CrowdStrike como una inversión debido a su valoración elevada. Pagar de más por una inversión — incluso por acciones de un gran negocio — puede tener un impacto negativo en los retornos futuros. Y al cotizar a un ratio precio/ventas (P/S) de casi 30 y a un ratio precio/flujo de efectivo libre de casi 100, las acciones de CrowdStrike son caras hoy en día.
Para ser justos, todavía podría funcionar para los inversores. El espacio de la ciberseguridad es una oportunidad enorme y CrowdStrike es uno de los mejores jugadores. Por lo tanto, su crecimiento y beneficios a largo plazo pueden justificar su valoración.
Sin embargo, para los inversores preocupados por este riesgo de valoración hoy, la empresa de sitios web GoDaddy (NYSE: GDDY) se está incluyendo en el S&P 500 junto con CrowdStrike. Y es una compra mucho mejor en términos de valor, como explicaré.
Por qué los inversores deberían considerar las acciones de GoDaddy
En los últimos tres años, las acciones de GoDaddy han subido silenciosamente alrededor del 60%, lo que es casi el doble del rendimiento del 31% del S&P 500. Y cuando los inversores consideran las cosas materiales que hacen que las acciones suban, las acciones de GoDaddy están subiendo por las razones correctas.
Para empezar, GoDaddy continúa creciendo a pesar de llevar mucho tiempo en el mercado. En 2022, los ingresos de la empresa aumentaron un 7% interanual, y aumentaron un 4% en 2023. Luego, en el primer trimestre de 2024, los ingresos crecieron otro 7% en comparación con el período del año anterior.
Algunos inversores podrían menospreciar una tasa de crecimiento de un solo dígito para GoDaddy. Y en aislamiento, es cierto que el crecimiento de ingresos de la empresa no movió mucho la aguja. Pero su flujo de efectivo libre ha tenido mucho mejor desempeño debido a dónde está llegando el crecimiento — más sobre esto en un momento. Considera que el crecimiento del flujo de efectivo libre superó al crecimiento de los ingresos en 2022, 2023, y en el primer trimestre, lo cual es una tendencia sólida en este punto.
Además, gracias a utilizar su flujo de efectivo para recomprar acciones, GoDaddy ha reducido su cantidad de acciones, lo que aumenta su flujo de efectivo libre por acción. Esto es importante para los accionistas individuales porque sus participaciones son así más valiosas.
En resumen, GoDaddy redujo su cantidad de acciones, aumentó sus ingresos, y aumentó su flujo de efectivo libre. Y su flujo de efectivo libre por acción subió más rápido que su precio de las acciones, lo que significa que su reciente rendimiento superior al mercado está justificado.
La verdadera pregunta para los inversores hoy en día es si GoDaddy puede seguir creciendo sus ingresos y flujo de efectivo libre mientras reduce su cantidad de acciones. Y creo que la respuesta es “sí”.
GoDaddy gana la mayor parte de su dinero con servicios de nombres de dominio — este es su servicio más conocido, y el 92% de sus clientes en 2023 compraron un nombre de dominio a la empresa. Sin embargo, GoDaddy cada vez más ofrece servicios para iniciar, hacer crecer y comercializar un negocio, incluyendo productos para construir sitios web, aceptar pagos, y más.
Estos productos complementarios son decisiones obvias para GoDaddy y han aumentado los márgenes de beneficio — esto explica por qué el flujo de efectivo libre está creciendo más rápido que los ingresos. Y las recientes herramientas de inteligencia artificial (IA) de la empresa están impulsando aún más la adopción de sus productos más nuevos, según la dirección.
Como resultado, GoDaddy espera que el crecimiento del flujo de efectivo libre siga superando al crecimiento de los ingresos. La dirección espera generar $4.5 mil millones en flujo de efectivo libre acumulado hasta finales de 2026. Además, la dirección todavía está autorizada a recomprar $1.1 mil millones en acciones hasta el final del primer trimestre, para reducir aún más la cantidad de acciones.
Al cotizar a solo 20 veces su flujo de efectivo libre, las acciones de GoDaddy son una ganga mucho mejor que las acciones de CrowdStrike, como muestra el gráfico a continuación.
No es tan emocionante ni de tan alto crecimiento como CrowdStrike. Pero GoDaddy está creciendo su flujo de efectivo libre a una tasa respetable, y la valoración es bastante razonable. Esta combinación de crecimiento rentable y acciones con precios bastante razonables podría generar fuertes retornos bursátiles desde aquí, por lo que creo que los inversores deberían considerar seriamente las acciones de GoDaddy ahora.
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Jon Quast no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda CrowdStrike. Motley Fool recomienda GoDaddy. Motley Fool tiene una política de divulgación.
CrowdStrike Stock Is Getting Added to the S&P 500. But This Other New S&P 500 Addition Could Be a Better Bargain Buy. se publicó originalmente en The Motley Fool
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