No hay ninguna acción más caliente en el mundo en este momento que Nvidia (NASDAQ: NVDA). Los chips H100, A100 y los nuevos chips semiconductores Blackwell de la compañía son ampliamente considerados superiores a la competencia. Teniendo en cuenta la impresionante lista de unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia, la compañía está sin duda disfrutando del momento en que las aplicaciones de inteligencia artificial generativa despegan.
Aunque esto es alentador, los inversores pueden sorprenderse al saber que Nvidia tiene muchos otros servicios más allá de los chips GPU y los servicios de centros de datos. Vamos a adentrarnos en uno de los negocios secretos y poco conocidos de Nvidia y evaluar por qué esta operación específica puede ser la más importante de todas.
Mirando más allá de los chips y los centros de datos
Nvidia informa sus ingresos en dos categorías: computación y redes, y gráficos. Cuando Nvidia fue fundada a principios de la década de 1990, la misión original de la compañía era mejorar las capacidades de procesamiento de gráficos para videojuegos.
Aunque los videojuegos siguen siendo un componente crítico de Nvidia, los negocios más grandes de la compañía se encuentran ahora bajo computación y redes. Admitidamente, computación y redes, y videojuegos, son terminologías bastante generales. ¿Qué significan realmente?
Según los informes de Nvidia, el segmento de computación y redes consiste principalmente en los negocios de centros de datos, robótica e inteligencia artificial (IA) de la compañía, mientras que la operación de gráficos representa el negocio de GPU de Nvidia.
En el primer trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 30 de abril), la computación y redes generaron $22.7 mil millones en ingresos, un aumento del 408% interanual. Uno de los catalizadores sutiles en el negocio de computación y redes es la plataforma de dispositivos unificados de computación (CUDA) de Nvidia. CUDA es un programa que permite a los desarrolladores escribir aplicaciones de software que funcionan en paralelo con las GPU de Nvidia.
Aunque esto podría no parecer mucho a simple vista, la infraestructura de CUDA es increíblemente importante para Nvidia. Descubramos por qué.
Imagen fuente: Getty Images.
¿Por qué es importante CUDA para Nvidia?
En este momento, los analistas de la industria estiman que Nvidia tiene una impresionante participación del 80% en el mercado de chips alimentados por IA. Uno de los principales casos de uso para los chips de IA se relaciona con el entrenamiento e inferencia de modelos de IA. Específicamente, estas aplicaciones son necesarias para construir grandes modelos de lenguaje (LLM) como ChatGPT, Anthropic, Claude, Gemini y más.
CUDA es tan lucrativo para Nvidia porque proporciona a la compañía un servicio complementario que se puede superponer a sus principales productos de hardware de GPU. Esto es un diferenciador importante para Nvidia ya que le permite vender tanto hardware como servicios de software relacionados con el desarrollo de IA.
La historia continúa
Además, a medida que la competencia en el espacio de chips continúa intensificándose, CUDA le proporciona a Nvidia cierta flexibilidad más allá de los semiconductores. Además, considerando que el software tiende a tener márgenes mucho más altos que el hardware, soy optimista de que los perfiles de beneficio bruto y flujo de efectivo de Nvidia no se verán afectados materialmente (si es que lo hacen) si la compañía comienza a perder parte de su participación en el mercado de chips.
¿Es una compra de acciones de Nvidia en este momento?
Las acciones de Nvidia han subido un 156% hasta ahora en 2024. No solo esto supera los generosos retornos del S&P 500 y el Nasdaq Composite, sino que Nvidia brevemente se convirtió en la empresa más grande del mundo por capitalización de mercado esta semana.
Gráfico del ratio P/E de NVDA
Datos del ratio P/E de NVDA por YCharts
Aunque esto podría implicar que las acciones de Nvidia se han vuelto costosas, una mirada al gráfico anterior podría sugerir lo contrario. El múltiplo actual precio-ganancias (P/E) de la compañía alrededor de 74 es en realidad materialmente más bajo que hace solo un año.
Esta dinámica sugiere que aunque las acciones de Nvidia han estado subiendo, los beneficios de la compañía han aumentado a un ritmo más rápido. Técnicamente, esto significa que las acciones de Nvidia son menos costosas ahora que hace un año en términos de P/E.
Veo a Nvidia como una opción de compra a largo plazo en el panorama de la IA. Dado que la compañía tiene una ventaja dominante en el espacio de los chips, junto con su negocio de software CUDA, creo que Nvidia tiene un futuro brillante en los próximos años en lo que respecta a la proliferación continua del desarrollo de IA.
Aunque las acciones de Nvidia están experimentando un impulso en este momento, los inversores a largo plazo aún pueden considerar agregar a una posición existente o comenzar a construir una.
¿Deberías invertir $1,000 en Nvidia en este momento?
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Adam Spatacco tiene posiciones en Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas de enero de 2026 $395 calls en Microsoft y cortas de enero de 2026 $405 calls en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¡Sorpresa! Nvidia tiene un negocio secreto fuera de los chips, y ya está generando miles de millones de dólares. fue publicado originalmente por The Motley Fool