Los datos recientes de una encuesta de consumo sobre las ventas de iPhone apuntan a una falta de crecimiento para Apple, según KeyBanc Capital Markets. El analista Brandon Nispel rebajó el nombre tecnológico de megacap a infrapeso desde el peso del sector, y su objetivo de precio de $200 refleja más de un 13% de baja por delante, según el cierre del jueves. Las acciones cayeron casi un 1% en el premercado tras el movimiento del analista. En lo que va del año, la acción ha subido casi un 20%. Nispel cree que el iPhone SE no es puramente aditivo a las ventas totales de iPhone, citando datos de la encuesta de iPhone para consumidores de septiembre de la firma. La encuesta mostró que el 59% de los encuestados están interesados en actualizar al iPhone 16. Además, entre aquellos que es probable que actualicen al iPhone 16, el 61% está interesado en el iPhone SE. Creemos que esto muestra que el iPhone SE no es incremental, y podría posiblemente ser canibalístico para las ventas de iPhone 16, escribió el analista en una nota del jueves. Desde nuestro punto de vista, si el iPhone SE tiene éxito, las unidades de iPhone podrían aumentar pero los precios de venta promedio podrían caer, en contra del consenso. Además, Nispel anticipa que las tasas de actualización en los EE. UU. no son propensas a aumentar en el próximo año. De hecho, podrían disminuir un dígito medio en el cuarto trimestre y un dígito bajo en la primera mitad de 2025. Mientras tanto, cree que una inflexión en las categorías de productos de la empresa es poco realista en el futuro. El consenso espera que el crecimiento de los ingresos de Apple ’25 se acelere y crezca en todas las categorías de productos y geografías, continuó. Si bien es ciertamente posible que Apple logre este logro, no es probable, en nuestra opinión. El analista también señaló una valoración cara. El nombre actualmente tiene un índice precio-ganancias adelantado de alrededor de 34.4, según FactSet. La rebaja de Nispel lo convierte en el único analista que cubre la acción con una calificación equivalente a subdesempeño. Los datos de LSEG muestran que 35 de 48 analistas califican a Apple como una compra o fuerte compra, mientras que otros 12 tienen una calificación de mantener.
