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Los futuros de acciones de EE. UU. subieron bruscamente temprano el miércoles a medida que los resultados de las elecciones presidenciales apuntaban a una probable victoria de Donald Trump y al control republicano del Senado.
Estados confiablemente republicanos y demócratas han caído en las columnas de Trump y Kamala Harris. Pero los principales estados indecisos de Pensilvania, Carolina del Norte y Georgia fueron llamados a favor de Trump, aumentando sus posibilidades de victoria. Los mercados de predicción ya están calculando probabilidades cercanas al 100% de una victoria de Trump.
Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron 840 puntos, o 2%, el S&P 500 ganó 1.8%, y el Nasdaq añadió 1.8%.
El llamado comercio de Trump se recuperó después de retroceder el martes y el lunes. El dólar subió, con el Índice del Dólar Estadounidense aumentando un 1.5%. El rendimiento del Tesoro a 10 años saltó 13 puntos básicos al 4.12%, y Bitcoin se disparó un 6% a $74,481 después de alcanzar brevemente los $75,000.
Esos activos han seguido las perspectivas políticas de Trump porque sus aranceles, recortes de impuestos y represión de la inmigración se ven como inflacionarios, limitando la capacidad de la Reserva Federal para reducir aún más las tasas, mientras que también se ha rebrandeado como un defensor del sector de criptomonedas.
Mientras tanto, las acciones de Trump Media and Technology se dispararon un 10% en operaciones posteriores al cierre después de cerrar a la baja en la sesión regular en medio de operaciones volátiles. Tesla subió un 3% ya que el CEO Elon Musk ha sido uno de los principales partidarios de Trump, mientras que las acciones de energía solar cayeron ya que las acciones de energía renovable podrían ver un retroceso en las iniciativas climáticas.
Los mercados extranjeros observaron cautelosamente las últimas horas de las elecciones estadounidenses, ya que el próximo presidente podría tener un gran impacto en la economía global, especialmente en el comercio. Trump ha prometido aumentar los aranceles en general, con los aranceles a China especialmente listos para subir. Y el lunes, amenazó con imponer un arancel del 25% a las importaciones de México a menos que cerrara su frontera con EE. UU., y aumentarlo hasta un 100% si no cumplía.
En China, el índice compuesto de Shanghai SSE bajó un 0.1%. En Japón, el Nikkei 225 subió un 2.6% mientras que el yen se desplomaba frente al dólar, lo que hacía que sus exportaciones fueran más baratas. Anteriormente en Europa, el Stoxx 50 subió un 0.4% mientras que el Stoxx Europe 600 obtuvo una ganancia de menos del 0.1%.
Otras carreras también son críticas, ya que el partido que controla el Congreso también determinará cuánta libertad tiene el próximo presidente para promulgar políticas. Los republicanos han volteado el Senado, mientras que el resultado para la Cámara aún no está claro. Por separado, la Fed concluye su reunión de política monetaria el jueves, con tasas esperadas a bajar 25 puntos básicos.
Economía de Trump vs. Economía de Harris
Bajo otra administración de Trump, los inversores esperan menos regulación por parte del gobierno federal. Eso debería impulsar las acciones bancarias, criptomonedas y acciones de criptomonedas como Coinbase, así como empresas en el sector del petróleo y gas.
También ha amenazado con revertir las políticas emblemáticas del presidente Joe Biden, incluidas aquellas que fomentan la energía renovable y los vehículos eléctricos. La promesa de Trump de frenar la inmigración y lanzar una campaña de deportación masiva también ha elevado las acciones de los operadores de prisiones Geo Group y CoreCivic.
Se espera que una administración de Harris proporcione más continuidad con la de Biden, manteniendo políticas que promueven la energía verde y la infraestructura. También ha presentado planes para fomentar un mayor suministro de viviendas, lo que podría beneficiar a las acciones de constructores de viviendas.
Sus posiciones divergentes sobre impuestos también afectarán las ganancias corporativas, los ingresos personales y las acciones. Trump ha prometido extender los recortes de impuestos de su primer mandato y reducir aún más la tasa corporativa. También ha insinuado una serie de eliminaciones, incluidos impuestos sobre propinas, horas extras y pagos del Seguro Social, así como exenciones para militares, veteranos y socorristas. Incluso ha coqueteado con eliminar los impuestos sobre la renta por completo.
Harris ha respaldado la extensión de los recortes de impuestos de Trump para los estadounidenses que ganan menos de $400,000, pero no para los más ricos. También se ha comprometido a aumentar la tasa corporativa y a obligar a los ricos a pagar impuestos sobre las ganancias de capital no realizadas, mientras amplía los créditos fiscales por hijos y otorga exenciones fiscales a pequeñas empresas.
El próximo presidente se enfrenta a una enorme deuda estadounidense
Sea quien sea el próximo presidente, es probable que se enfrente a un ajuste de cuentas sobre la creciente deuda y los déficits de EE. UU.
Pero eso podría llegar más pronto bajo una administración de Trump. Los observadores del presupuesto han advertido sobre el déficit federal en expansión. Si bien se expandirá bajo Trump o Harris, el Penn Wharton Budget Model y el Committee for a Responsible Federal Budget han dicho que las políticas de Trump producirían un agujero mucho más profundo. El aliado de Trump, Elon Musk, ha dicho que puede recortar el gasto federal en $2 billones, pero los escépticos señalan que eso es poco probable sin desmantelar los programas de asistencia social y el ejército o arruinar la economía.
Ningún candidato hizo de la reducción del déficit una prioridad durante la campaña, pero los mercados financieros podrían forzar la cuestión. Los “vigilantes de bonos”, o inversores que protestan por los enormes déficits vendiendo bonos para elevar los rendimientos, ya están opinando sobre la elección, según Ed Yardeni, el veterano de Wall Street que acuñó el término en la década de 1980.
A medida que el Departamento del Tesoro subasta mayores volúmenes de deuda para financiar el mar de tinta roja del gobierno federal, los inversores de bonos podrían resistirse, enviando las tasas al alza y aumentando los costos de endeudamiento en segmentos clave de la economía, como las tasas hipotecarias.
“Los Vigilantes de Bonos también pueden estar votando en contra de Washington, pensando que no importa qué partido gane la Casa Blanca y el Congreso, las políticas fiscales inflarán el ya abultado déficit presupuestario del gobierno federal y calentarán la inflación”, escribieron Yardeni y su colega Eric Wallerstein el mes pasado. “La próxima administración enfrentará desembolsos netos de intereses de más de $1 billón en la creciente deuda federal”.
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