Vamos a intentar un pequeño experimento mental. ¿Qué pasaría si solo pudiera comprar una sola acción hoy y tuviera que mantenerla para siempre?
¿Qué ticker podría resistir la inmensa presión? Necesitaría un negocio con la fortaleza para seguir siendo relevante durante décadas. Debería operar en muchos campos y sectores diferentes, dando a mi cartera de acciones única cierta diversificación. Y, por supuesto, exigiría una empresa con líderes de clase mundial. Después de todo, ese equipo sería el encargado de manejar todo mi hipotético nido de huevos, por así decirlo.
Sería una trampa fácil elegir un fondo de índice. Un fondo cotizado en bolsa que siga el índice de mercado S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) se ajustaría perfectamente con diversificación instantánea y poder de permanencia prácticamente eterno. También actúa como una sola acción en muchos aspectos y se puede negociar con la misma facilidad. Pero nuevamente, el Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) en realidad no es una sola acción. Por lo tanto, no cumple con las reglas de mi tonto experimento mental.
Al principio, consideré un par de gigantes tecnológicos que abarcan varios sectores. Amazon (NASDAQ: AMZN) me daría exposición al comercio electrónico, tiendas minoristas físicas, inteligencia artificial (IA) y computación en la nube, servicios de envío, y más. Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) tiene un fuerte enfoque en la búsqueda en línea y publicidad, respaldado por plataformas de video digital, la computación móvil de Android, un servicio de taxis autónomos incipiente, y así sucesivamente. Ambas compañías parecen estar preparadas para permanecer en el negocio y sorprender a los consumidores con nuevas ideas comerciales durante mucho tiempo.
Pero eso aún no se siente correcto para este experimento. Alphabet y Amazon solo pueden ofrecer una cantidad limitada de diversificación, lejos de la seguridad inmediata proporcionada por un fondo de índice adecuado.
Ese requisito reduce drásticamente mi universo de posibles selecciones de acciones. Al final, solo hay una empresa que puede cumplir con mis demandas. Saluden a Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) – lo más parecido a un fondo de índice en forma de una sola empresa.
En primer lugar, el legendario portafolio de negocios diversificado de Berkshire es legendario. Es una compañía de seguros en el fondo, con el gigante del seguro de automóviles GEICO y otras 13 marcas de seguros propiedad de forma independiente. Pero la compañía también es dueña de las baterías Duracell, el ferrocarril BNSF, Kraft Heinz en tu refrigerador y Dairy Queen para llevar, y mucho, mucho más. Conté casi 70 marcas en la lista de compañías de Berkshire bajo su control directo.
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Y eso es solo el comienzo. Berkshire también gestiona un gran portafolio de inversiones en acciones. Hay 46 acciones en ese grupo de inversiones minoritarias, lideradas por una inversión en Apple (NASDAQ: AAPL) actualmente valorada en unos $70.5 mil millones. La lista incluye varios bancos multinacionales, gigantes de alimentos, un líder chino en vehículos eléctricos, y una participación de $2 mil millones en Amazon.
Las inversiones de Berkshire se centran en servicios financieros y el sector industrial, pero hay una generosa cantidad de otras operaciones aquí. Esto no es exactamente una instantánea perfectamente abarcadora de la economía por sectores, pero desafío a cualquiera a encontrar una aproximación más cercana.
Una empresa es tan buena como sus líderes, y Berkshire Hathaway está dirigida por el maestro inversor Warren Buffett. Por debajo de ese nombre imbatible en la cima, Berkshire da rienda suelta al equipo de gestión de cada unidad de negocio.
Buffett famosamente prefiere invertir en negocios tan simples que un sándwich de jamón podría dirigirlos eficazmente. Y aún así insiste en dejar que líderes de alta calidad dirijan estos negocios infalibles. Esa es una capa adicional de seguridad, que aísla a Berkshire y a sus inversores de los riesgos operativos del negocio.
Es comprensible si te preocupa qué podría suceder cuando Warren Buffett ya no esté dirigiendo el magistral negocio de Berkshire Hathaway. Su socio comercial de toda la vida y vicepresidente de Berkshire, Charlie Munger, falleció hace un año a la edad de 99 años, y Buffett solo es unos años más joven. Berkshire Hathaway no será un “negocio de Buffett” durante décadas. Entonces, ¿qué sucede cuando el legendario inversor se retire?
Honestamente, no espero cambios importantes. Buffett ya deja decisiones de cartera importantes en manos de tenientes de confianza, que han aprendido de los mejores y deberían poder mantener una estrategia de Buffett y Munger a largo plazo. Por ejemplo, se informa que Todd Combs y Ted Weschler lideraron la compra de acciones de Apple en 2016. Esa compra seguramente tuvo el beneplácito de Buffett y/o Munger, pero no fue su decisión.
En resumen: Berkshire Hathaway tiene un amplio equipo de gestores de fondos de primera categoría. La compañía podría perder algo de impulso cuando Buffett se retire, pero debería salir adelante muy bien en las décadas venideras.
Entonces, ¿a dónde nos lleva este pequeño experimento mental? Directamente a la puerta de Berkshire Hathaway. Con su mano en todo, desde seguros hasta helado bajo la mano firme de un equipo de ensueño en inversiones, Berkshire es tu mejor apuesta para una acción “para siempre”. Claro, nada está garantizado en el mercado. Pero si tuviera que poner todos mis huevos en una sola canasta y aferrarme a ella con todas mis fuerzas, podría hacer mucho peor que unir mi destino al conglomerado basado en seguros de Buffett.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Anders Bylund tiene posiciones en Alphabet, Amazon y Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway y Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
“Si solo pudiera comprar y mantener una sola acción, esta sería” fue publicado originalmente por The Motley Fool