El 19 de febrero, Capital One anunció que adquirirá Discover en una transacción totalmente en acciones por valor de $35.3 mil millones. Ambas compañías se encuentran entre los mayores emisores de tarjetas de crédito en el país, mientras que Capital One es el noveno banco más grande de los Estados Unidos.
Aunque el acuerdo puede afectar a los consumidores en el futuro, según un comunicado de prensa de Capital One, no se cerrará hasta finales de este año o principios de 2025. Por ahora, las empresas están esperando la aprobación de los reguladores y accionistas, y el acuerdo ya está atrayendo la atención de los responsables políticos de ambos principales partidos.
¿Cómo afectará la fusión a los clientes existentes?
No cambiará mucho por ahora si eres cliente de Discover o Capital One, pero debes estar al tanto de posibles cambios en tus tarjetas de débito y crédito o cuentas bancarias.
Cambio de redes de procesamiento de pagos
Al adquirir Discover, Capital One poseerá una de las redes de procesamiento de pagos más grandes del país, compitiendo contra tres redes más grandes: Visa, MasterCard y American Express.
Puedes pensar en una red de procesamiento de pagos como un intermediario entre el comerciante y el emisor de la tarjeta. Cuando realizas una compra, el emisor de la tarjeta te proporciona la tarjeta y el dinero por adelantado para financiar la transacción, mientras que la red de pagos es la infraestructura que la respalda.
Algunas compañías actúan como emisores de tarjetas y redes de procesamiento de pagos: American Express y Discover hacen ambas cosas.
Actualmente, Capital One se basa en las redes de Visa y MasterCard para el procesamiento de pagos, pero planea trasladar todas sus tarjetas de débito y algunas de sus tarjetas de crédito a la red de Discover a partir del segundo trimestre de 2025, según una presentación de inversores el 20 de febrero.
“Con el tiempo, trasladaremos una parte creciente del negocio de tarjetas de crédito a la red de Discover. En total, entre débito y crédito, esperamos agregar más de 25 millones de titulares de tarjetas de Capital One y más de $175 mil millones en volumen de compras de Capital One para 2027,” dijo Richard Fairbank, CEO de Capital One, en una llamada de presentación a inversores. “Esta inyección y volumen en la red ayudará a Discover a ser competitivo con las principales redes.”
Aunque este cambio no entrará en vigencia de inmediato, podría afectar a los titulares de tarjetas de débito y crédito de Capital One a largo plazo, específicamente si viajan al extranjero.
“En la mayoría de los casos en los Estados Unidos, Discover es aceptado más o menos en todas partes donde también lo son Visa, MasterCard y American Express,” dice Matt Schulz, analista de crédito principal en LendingTree. “Donde podrías tener más problemas es con los viajes internacionales porque Discover puede no ser tan ampliamente aceptado.”
Tarifas e intereses más altos
La fusión podría hacer que el espacio de procesamiento de pagos sea más competitivo: Visa y MasterCard dominan actualmente el espacio. Esto podría beneficiar a los consumidores porque los emisores tendrían que competir para ofrecer mejores recompensas en las tarjetas de crédito.
“Una cosa interesante de ver será cómo se combinan los programas de recompensas de tarjetas de crédito,” dice Schulz. “Capital One tendrá que decidir cómo manejar las millas de Discover y si mantienen separados esos dos programas de recompensas o si los unen, y esa decisión impactará a los consumidores.”
Sin embargo, también existe la posibilidad de que la fusión reduzca la competencia entre los emisores, lo que podría llevar a precios más altos para los consumidores.
“Cada vez que hay más consolidación y menos competencia, siempre existe la posibilidad de que las tasas y tarifas aumenten, pero no veo que sea un problema importante,” dice Schulz.
Pero una nueva investigación de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) encontró que los emisores de tarjetas de crédito más grandes cobraban tasas de interés y tarifas anuales más altas que los bancos más pequeños y las cooperativas de crédito. ¿Por qué? Falta de competencia entre las mayores compañías de tarjetas de crédito.
“Como señalamos en 2023, las 30 principales compañías de tarjetas de crédito representan aproximadamente el 95 por ciento de la deuda de tarjetas de crédito, y las 10 principales dominan el mercado,” señala el informe de la CFPB.
Si la fusión se lleva a cabo, Capital One sería el mayor emisor de tarjetas del país en función de los préstamos pendientes de tarjetas de crédito, superando a JPMorgan Chase.
Más ubicaciones físicas
La fusión ayudaría a expandir la presencia física de los emisores. Para los clientes de Discover, significa obtener acceso a ubicaciones bancarias físicas. Actualmente, Discover tiene una ubicación física mientras que Capital One tiene 259 sucursales y 55 Cafés de Capital One.
Los clientes de ambos emisores también se beneficiarían de un mayor acceso a cajeros automáticos: tanto Capital One como Discover se basan en cajeros automáticos sin cargo de Allpoint y MoneyPass. Capital One cuenta con una red de más de 80,000 cajeros automáticos, mientras que Discover tiene más de 60,000.
La conclusión
Los clientes de Capital One y Discover no experimentarán cambios durante un tiempo y la aprobación del acuerdo depende de si pasa un posible escrutinio antimonopolio de políticos y reguladores. Mientras tanto, los clientes deben centrarse en lo que pueden controlar: al comparar productos financieros, los clientes pueden obtener mejores ofertas en tarjetas de crédito y cuentas corrientes y de ahorro.