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Entre las opciones que podrías considerar se encuentran las acciones de crecimiento y las acciones de valor. Estos dos tipos de activos tienen diferencias fundamentales en cuanto al precio, el rendimiento esperado y el nivel de riesgo, pero a menudo es recomendable tener una mezcla de ambos en tu cartera.
Acciones de crecimiento vs. acciones de valor
Existen muchas diferencias entre las acciones de crecimiento y las acciones de valor. Cada uno de estos tipos de activos ofrece beneficios y desventajas valiosas que vale la pena considerar detenidamente. Y dependiendo de tus objetivos específicos, ambos pueden desempeñar un papel valioso en una estrategia de inversión general.
Acciones de crecimiento: Una acción de crecimiento es aquella que se espera que aumente su valor y supere al mercado, ofreciendo rendimientos superiores al promedio a largo plazo. Las acciones de crecimiento suelen provenir de negocios o industrias que se espera que se expandan. Debido a que se espera que estas acciones se desempeñen tan bien, es posible que pagues un precio premium por ellas.
“Las acciones de crecimiento son aquellas con un fuerte potencial para superar, principalmente debido a las perspectivas de un mayor crecimiento de las ganancias,” dice Kevin Gordon, estratega senior de inversiones en Charles Schwab. “A menudo se consideran ‘alzas’ dada su significativa sobrevalorización en ciertos momentos, como durante el auge tecnológico a finales de la década de 1990. Pero con eso viene un riesgo elevado cuando se acerca una desaceleración.”
Acciones de valor: Por otro lado, las acciones de valor son acciones de empresas que por alguna razón se consideran infravaloradas. Como tal, estas acciones se negocian con un descuento en relación con los activos de la empresa.
“Las acciones de valor se negocian por debajo de su valor intrínseco y a menudo se consideran joyas ocultas en el mercado,” dice Gordon. “Muchas (no todas) las acciones de valor tienden a estar vinculadas al ciclo económico, lo que significa que tienden a tener un buen desempeño cuando una recesión está terminando y un nuevo ciclo está comenzando, y viceversa.”
¿Qué es una acción de crecimiento y cómo funcionan?
Una acción de crecimiento es una participación en una empresa que se espera que crezca a una tasa superior a la tasa de crecimiento promedio del mercado. Las empresas que se encuentran en esta categoría suelen priorizar un crecimiento rápido, ya sea aumentando sus ingresos, desarrollando nuevos productos, expandiendo su cuota de mercado o ingresando en nuevas geografías.
Otra característica de las acciones de crecimiento es que suelen ser caras. Su precio de la acción suele ser alto en comparación con las ganancias actuales. Estas acciones también son más arriesgadas según algunas medidas, ya que no hay garantía de éxito futuro.
Ventajas y desventajas de las acciones de crecimiento
Existen muchos beneficios asociados con las inversiones en acciones de crecimiento, pero estos activos no están exentos de riesgos.
ProsPueden superar al mercado: Se espera que las acciones de crecimiento crezcan a una tasa superior al promedio del mercado.Ganancias de capital: Se espera que estas acciones aumenten de valor con el tiempo, lo que un propietario aprovecharía vendiendo la acción una vez que se aprecie.ConsCaras: Las acciones de crecimiento suelen tener precios elevados, especialmente en relación con sus ganancias actuales. Mayor riesgo: Estas acciones pueden ser volátiles y tener el potencial de caer, lo que puede ser un fracaso costoso dado que suelen ser activos costosos de adquirir.Sin retornos a corto plazo: La recompensa con las acciones de crecimiento requiere paciencia, ya que tardan en aumentar su valor.
¿Qué es una acción de valor y cómo funcionan?
Una acción de valor es cualquier acción de una empresa que se cotiza a un nivel que se percibe como inferior a su valor intrínseco, por lo que podría haber valor por descubrir.
“Las empresas orientadas al valor suelen ser negocios más antiguos y establecidos con un historial probado de éxito,” dice Gardner. “Las acciones de valor pueden ser categorizadas por tener altos niveles de rentabilidad y crecimiento consistente, aunque más bajo.”
Algunos ejemplos de acciones de valor incluyen Target, Exxon y Bank of America, todas empresas de gran escala con décadas de éxito probado.
Otro punto importante sobre las acciones de valor es que, en comparación con las acciones de crecimiento, estas empresas suelen priorizar el flujo de efectivo libre y devolver las ganancias a los inversores, proporcionando ingresos en forma de dividendos o recompras de acciones en lugar de reinvertir agresivamente ese dinero en el negocio.
“Los inversores en valor pueden esperar beneficiarse tanto de las ganancias (ingresos) como de niveles moderados de apreciación del precio de las acciones a medida que el mercado aprecie mejor esas corrientes de beneficios con el tiempo (crecimiento),” explica Gardner.
Ventajas y desventajas de las acciones de valor
ProsProporcionan ingresos: A diferencia de las acciones de crecimiento, las acciones de valor pueden proporcionar ingresos a corto plazo en forma de dividendos.Subvaluadas: Estas acciones tienden a estar infravaloradas o relativamente económicas en comparación con el valor percibido de la empresa. Menos volátiles: Las acciones de valor suelen ser empresas más establecidas que tienen un historial de protección en un mercado bajista.ConsTardan más en apreciarse: Las acciones de valor pueden tardar varios años en aumentar de precio y, por lo tanto, requieren paciencia. Posible callejón sin salida: No hay garantía de que las acciones de valor aumenten su valor. Difíciles de identificar: Encontrar una verdadera acción de valor, una que esté infravalorada en el momento actual y pueda apreciarse una vez que haya una corrección en el mercado, requiere un inversor experimentado.
Cómo elegir entre los dos
Armar activos de la cartera es una decisión muy personal para cada inversor, que debe basarse en objetivos a corto plazo, objetivos a largo plazo, tolerancia al riesgo y cualquier otra necesidad financiera que puedas tener.
Las acciones de crecimiento tienden a ser más volátiles, caras y tardan en alcanzar su máximo potencial. Por lo tanto, pueden ser mejor utilizadas en la búsqueda de objetivos financieros a largo plazo. Las acciones de valor, por otro lado, tienden a ser más consistentes en términos de ganancias, menos riesgosas o volátiles y a menudo ofrecen una buena opción para obtener mayores ingresos a corto plazo.
Sin embargo, al contemplar acciones de valor y crecimiento, no necesariamente tienes que elegir uno excluyendo al otro. De hecho, algunos expertos sugieren que una cartera de inversiones bien diversificada incluirá un equilibrio entre ambos.
“Una cartera ganadora incluye tanto una asignación a largo plazo hacia empresas de crecimiento excepcionales como una asignación hacia empresas orientadas al valor menos volátiles y más consistentes,” dice Joe Percoco, cofundador y co-CEO de Titan.
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