Con menos de un mes restante en este año, es justo decir que 2024 ha sido excelente para el mercado de valores. El índice S&P 500, que a menudo se considera como el referente del rendimiento del mercado en general, ha subido aproximadamente un 28% en lo que va del año. Mientras tanto, el índice Nasdaq Composite, más enfocado en el crecimiento, ha visto su nivel subir un 31,5% en el mismo período.
Nvidia, Palantir, Microsoft y otros grandes ganadores pueden seguir subiendo y ayudar a establecer récords para los principales índices, pero los inversores también pueden querer considerar acciones que aún cotizan significativamente por debajo de sus máximos de valoración anteriores. Con eso en mente, continúa leyendo para ver por qué dos colaboradores de Motley Fool consideran que comprar estas acciones ahora sería un movimiento inteligente al final del año.
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Jennifer Saibil: Las acciones de Carnival (NYSE: CCL) han subido un 44% este año después de más que duplicarse el año pasado. Por lo tanto, los inversores podrían sorprenderse al saber que esta acción destacada, que parece haberse recuperado, aún está un 63% por debajo de sus máximos históricos.
El negocio en sí está yendo muy bien, con ventas completadas y creciendo, y la demanda en niveles sin precedentes. En el tercer trimestre fiscal de 2024 (finalizado el 31 de agosto), los ingresos aumentaron de $6.9 mil millones a $7.9 mil millones año tras año. Casi la mitad del inventario de 2025 ya estaba reservado para finales de septiembre, y también se encuentra en su mejor posición reservada para 2026.
La rentabilidad todavía no está donde solía estar, que era confiable y creciente. Hoy en día, todavía está regresando. Pero a medida que la demanda se mantiene fuerte, las métricas de rentabilidad son saludables. El EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) aumentó un 25% respecto al año anterior a $2.8 mil millones en el tercer trimestre, y el ingreso operativo mejoró en $554 millones respecto al año anterior a $2.2 mil millones. El beneficio neto fue positivo en el trimestre con $1.7 mil millones, aunque Carnival aún no ha vuelto a tener un beneficio neto consistentemente positivo, aún.
Entonces, ¿cuál es el problema? El principal problema para los inversores es la enorme deuda de Carnival, que adquirió cuando los cruceros no estaban funcionando. Aunque la administración la está pagando de manera constante, todavía es muy elevada, llegando a $29 mil millones al final del tercer trimestre. Las acciones de Carnival se dispararon con la noticia de la reducción de las tasas de interés, ya que eso ayudará a pagar la deuda más rápido.
Otra preocupación es que la demanda eventualmente se desacelerará, y el desempeño de Carnival podría verse inestable antes de estabilizarse a niveles normales. Pero los inversores deberían centrarse en el largo plazo.
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Podría haber cierta inestabilidad, pero en primer lugar, la alta demanda supera lo que el mercado podría haber imaginado. Ha permanecido elevada a lo largo de la inflación y las altas tasas de interés, que normalmente serían obstáculos para una empresa que vende productos de lujo costosos. Ahora está bien posicionada para mantener una fuerte demanda a medida que las condiciones económicas se alivian, y la inestabilidad podría terminar siendo mínima.
Y los inversores no deben esperar un crecimiento lineal de ninguna inversión. Eso solo lleva a la decepción, porque es raro. Debes centrarte en la salud a largo plazo de una organización y en cómo la administración la está llevando. Carnival tiene un largo historial como líder de la industria, y ya está volviendo a ser una acción que supera al mercado.
Keith Noonan: A pesar de que el mercado en general ha subido y la industria de semiconductores ha registrado grandes ganancias, 2024 ha sido un año difícil para Intel (NASDAQ: INTC). El precio de las acciones de la compañía ha caído un 58% durante el año, y intensas ventas han llevado ahora la acción a caer un 72% desde su máximo histórico.
El negocio de Intel está enfrentando desafíos en frentes clave. La unidad de diseño de chips de la compañía ha estado perdiendo terreno frente a proveedores rivales de unidades centrales de procesamiento (CPUs) como Advanced Micro Devices y Arm Holdings en los mercados de PC y servidores, y la dominación de las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de Nvidia en el entrenamiento de IA ha significado que Intel se ha perdido las primeras etapas de la revolución de la inteligencia artificial (IA).
Para empeorar las cosas, el impulso para aprovechar sus capacidades de fabricación de chips para satisfacer las necesidades emergentes de fabricación de semiconductores ha sido costoso. Todavía no ha demostrado que puede competir con Taiwan Semiconductor Manufacturing, líder indiscutible en servicios de fabricación, y los gastos seguirán siendo altos mientras el desafiante intenta mejorar la calidad del rendimiento y la capacidad de producción.
Siguiendo estos desafíos, Pat Gelsinger anunció recientemente que renunciaba como CEO de la compañía. El movimiento añadió otra capa de incertidumbre al panorama de Intel, y ahora los inversores y analistas están tratando de determinar si la compañía se moverá hacia la desinversión de su negocio de fabricación o continuará operando como una unidad combinada.
INTC ratio PS (forward); datos por YCharts.
Después de intensas ventas este año, el ratio precio/ventas futuro de Intel se ha reducido a aproximadamente 1.7, un nivel bajo en términos históricos. Mientras que los vientos en contra de la rentabilidad han llevado el múltiplo de ganancias futuras de la compañía a aproximadamente 53, creo que hay un valor significativo esperando ser desbloqueado con la acción.
Intentar adivinar exactamente qué movimientos hará la compañía con su estructura, apuestas de crecimiento y posibles divisiones no es central para mi tesis alcista. En cambio, veo una acción golpeada y una compañía que aún posee recursos estratégicos increíblemente valiosos. El diseño avanzado de chips y las capacidades de fabricación nunca han sido más importantes desde perspectivas económicas y de defensa nacional, y Intel tiene una base competitiva suficiente en ambas categorías para ofrecer victorias a los accionistas en múltiples escenarios.
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Jennifer Saibil no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Keith Noonan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Intel, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda Carnival Corp. y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 por $395 en Microsoft, llamadas cortas de febrero de 2025 por $27 en Intel y llamadas cortas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
2 acciones con caídas del 63% y 72% para comprar ahora mismo fue publicado originalmente por The Motley Fool