Las acciones asiáticas cayeron el viernes debido a la falta de detalles sobre el estímulo chino que decepcionó a los inversores, mientras que el dólar se vio impulsado por la mayor subida semanal en los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo en un año, ante las expectativas reducidas de recortes de tasas en EE. UU. para 2025.
Las acciones europeas estaban mixtas poco después de la apertura del mercado, mientras que los futuros de EE. UU. subían ligeramente. La libra esterlina cayó después de que datos mostraran que la economía británica se contrajo en octubre.
Tanto las acciones chinas de alto nivel como las de Hong Kong perdieron más del 2% después de que la Conferencia Económica Central no ofreciera detalles sobre nuevas medidas de estímulo.
Los principales responsables políticos en Beijing se comprometieron a aumentar la deuda y fomentar el consumo, pero no lograron impulsar las acciones chinas.
Las autoridades se preparan para más tensiones comerciales con EE. UU. a medida que se acerca el regreso al poder de Donald Trump, lo que reduce las expectativas de crecimiento y ayuda a empujar los rendimientos de los bonos chinos a su mayor caída semanal desde abril de 2018, de 18 puntos básicos. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.
Jian Chang, economista jefe de China en Barclays (LON:), dijo que la CEWC probablemente decepcionó a los mercados después de que una declaración del Politburó del 9 de diciembre había elevado las esperanzas de un alivio más agresivo.
Mantenemos nuestra opinión de que es más probable una política incremental y reactiva que una política preventiva y de ‘bazooka’, dijo.
Una semana de recortes de tasas de Suiza, Canadá y el Banco Central Europeo ha mejorado el atractivo de los relativamente altos tipos de interés en EE. UU. y ha impulsado al dólar.
El índice del dólar, que sube un 1% esta semana frente a sus pares, subió un 0,15% el viernes a 107,12, cerca de su nivel más alto en más de dos semanas.
El rendimiento del bono de referencia a 10 años subió 17 puntos básicos esta semana, mientras que los rendimientos a 30 años se dispararon 22 puntos básicos, la mayor subida semanal en más de un año. [FRX/]
La rupia indonesia alcanzó un mínimo de cuatro meses el viernes y su banco central tuvo que intervenir repetidamente para respaldar la moneda. Se vio que el banco central de la India vendía dólares a través de bancos estatales para apoyar la rupia, que está cerca de mínimos históricos.
El índice de acciones europeas cayó un 0,1% el viernes después de retroceder ligeramente el día anterior. FTSE 100 subió un 0,14% y el DAX subió un 0,36%.
Los futuros del S&P 500 subieron un 0,28%. El índice cerró ligeramente más bajo el jueves después de alcanzar un récord el 6 de diciembre con optimismo sobre el segundo mandato de Trump, que parece centrarse en la desregulación y recortes de impuestos.
¿RECORTES DE TASA DE LA FED?
Los mercados siguen confiando en un recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana. Los datos de los precios al productor en EE. UU. salieron un poco más altos de lo esperado en noviembre debido a un aumento del 50% en los precios de los huevos.
En mi opinión, hay suficiente preocupación sobre la inflación como para no recortar la próxima semana, pero a la Fed no le gusta dar grandes sorpresas a los mercados tan cerca del evento, dijo Jim Reid de Deutsche Bank (ETR:).
De todos modos, los futuros implican pocas probabilidades de un movimiento en enero, con solo dos recortes más de tasas cotizados en un 3,8% para finales de 2025.
La libra esterlina de Gran Bretaña cayó un 0,32% a $1,2632 el viernes después de que los datos mostraran que la economía se contrajo inesperadamente en octubre, un golpe para el gobierno laborista, que se ha comprometido a impulsar el crecimiento.
El dólar subió un 0,25% frente al yen japonés a 153,03 yenes. Ha subido alrededor del 1,7% esta semana a medida que los mercados redujeron la probabilidad de un aumento de tasas del Banco de Japón la próxima semana a solo un 22%. Fuentes indicaron que el BOJ se inclina hacia mantener las tasas estables.
Los precios del petróleo subieron ligeramente el viernes pero están listos para una ganancia semanal de alrededor del 3% [O/R]. El oro subió un 1,7% esta semana a $2,678.13 por onza, aún lejos de su récord de $2,790.