El Federal Reserve sacudió los mercados estadounidenses el miércoles, empujando las acciones a la baja y enviando los rendimientos de los bonos del Tesoro al alza, después de pronosticar menos recortes de tasas de interés el próximo año. Fue la peor pérdida para el S&P 500 en el día de una decisión de tasas desde 2001.
El S&P 500 cayó por debajo del nivel de 6,000, su peor sesión desde agosto. El Nasdaq 100, de tecnología pesada, cayó un 3.6%, la mayor caída en cinco meses. Micron Technology Inc. cayó después del cierre del mercado tras reportar ganancias.
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La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, sensible a la política, se disparó 10 puntos básicos hasta el 4.35% y la tasa a 10 años subió a un nivel no visto desde mayo. El índice del dólar de Bloomberg se disparó a su nivel más alto desde noviembre de 2022.
Si bien Jerome Powell entregó un recorte de tasas de un cuarto de punto ampliamente esperado después de una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, el banco central señaló un aumento en la precaución en torno a la inflación, incluida una reducción en cuánto esperan los miembros que se produzcan recortes en 2025. Powell reiteró que el banco central sería más cauteloso al considerar ajustes adicionales a la tasa de política y dijo que la Fed está comprometida a alcanzar su objetivo del 2%.
“Necesitamos ver progreso en la inflación”, dijo Powell. “Así es como lo estamos pensando. Es algo nuevo. Nos movimos rápidamente para llegar hasta aquí, pero de aquí en adelante nos moveremos más lentamente”.
La velocidad de la caída del miércoles fue acorde con la rapidez con la que la Fed volvió a adoptar una postura más escéptica sobre la inflación. Antes de la última sesión, el S&P 500 había subido más del 10% desde la decisión de tasas del 31 de julio del FOMC, en la cual el banco central eliminó su evaluación de riesgo unilateral y dijo que mantener la expansión del mercado laboral se había vuelto una prioridad mayor.
En la sesión del miércoles, el presidente también dijo que algunos formuladores de políticas habían comenzado a incorporar en sus pronósticos el posible impacto de aranceles más altos que el presidente electo Donald Trump podría implementar. Sin embargo, señaló que el impacto de tales propuestas de política en este momento es altamente incierto.
Max Gokhman, vicepresidente senior de Franklin Templeton Investment Solutions, llamó a Powell “un halcón vestido de paloma”.
“A pesar de restar importancia a la desaceleración reciente en la desinflación mientras se jacta de la fuerza del impulso económico, aún insinuó que los aranceles no se descartarán como transitorios y que el pronóstico de dos recortes para 2025 es necesario porque la política debe seguir siendo restrictiva”, dijo.
La última vez que el S&P 500 registró pérdidas de esa magnitud en el día de la decisión de la Fed fue el 17 de septiembre de 2001, cuando el índice cayó casi un 5%. Cayó un 12% el 16 de marzo de 2020, un día después de la reunión de emergencia de fin de semana de la Reserva Federal durante la pandemia.
Historia Continúa
Whitney Watson de Goldman Sachs Asset Management espera que la Fed se salte un recorte de tasas en enero antes de reanudar su camino de flexibilización en marzo.
“Si bien la Fed optó por cerrar el año con un tercer recorte consecutivo, su resolución de Año Nuevo parece ser un ritmo más gradual de flexibilización”, dijo Watson, co-jefa global y co-jefa de inversiones de renta fija y soluciones de liquidez en la firma.
Eventos clave esta semana:
Decisión de tasas de interés de Japón, jueves
Decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra
PIB revisado de EE. UU., jueves
IPC de Japón, viernes
Tasas de préstamos principales de China, viernes
Confianza del consumidor en la Eurozona, viernes
Ingresos personales, gastos e inflación PCE de EE. UU., viernes
Acciones
El S&P 500 cayó un 2.9% a las 4:01 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 3.6%
El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 2.6%
El índice MSCI World cayó un 2.6%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0.9%
El euro cayó un 1.2% a $1.0368
La libra esterlina cayó un 1% a $1.2583
El yen japonés cayó un 0.8% a 154.64 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 5.2% a $100,886.84
Ether cayó un 6% a $3,693.97
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó 10 puntos básicos hasta el 4.50%
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó un punto básico hasta el 2.25%
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 4.56%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0.1% a $69.99 por barril
El oro al contado cayó un 2% a $2,593.75 la onza
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Vildana Hajric, Lu Wang y Stephen Kirkland.
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