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El dólar alcanzó su nivel más alto en más de dos años y las acciones globales cayeron el jueves después de que la Reserva Federal de los Estados Unidos sorprendiera a los mercados al señalar un ritmo más lento de recortes de tasas de interés el próximo año.
Las monedas asiáticas, incluido el renminbi chino y el yen japonés, cayeron bruscamente frente al dólar, con el won surcoreano cayendo a un mínimo de 15 años. Los índices de acciones de referencia de la región abrieron a la baja después de una fuerte caída en las acciones de Wall Street el día anterior.
Los contratos de futuros sugirieron que Europa estaba lista para seguir a Asia y a los Estados Unidos a la baja, con contratos que rastrean al FTSE 100 cayendo más de un 1,1 por ciento y los del Euro Stoxx 50 cayendo un 1,6 por ciento.
Estos movimientos se producen después de que la Fed recortara las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual el miércoles, pero dio proyecciones que apuntaban a menos recortes de tasas de interés de lo previsto anteriormente para 2025, subrayando la preocupación por la persistente inflación.
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La indicación de que las tasas de interés en Estados Unidos podrían permanecer altas por más tiempo, retirando capital de otros mercados, fue un golpe para los mercados asiáticos y emergentes, donde los inversores esperaban un camino rápido de vuelta a tasas más bajas.
“Los mercados se sorprendieron por la aparente postura hawkish de la Fed”, dijo Mitul Kotecha, jefe de estrategia macroeconómica de mercados emergentes de Barclays en Singapur. “Para Asia, que ha luchado en términos de rendimientos relativamente bajos y la debilidad en China añadiendo presión a la región, [las caídas de hoy] son la culminación de esos factores.”
El dólar, que subió un 1 por ciento frente a una cesta de monedas que incluyen el yen y la libra el miércoles, subió otro 0,1 por ciento el jueves.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió otros 0,03 puntos porcentuales al 4,52 por ciento. El rendimiento del bono a dos años, sensible a las tasas, se mantuvo en el 4,35 por ciento después de subir 0,11 puntos porcentuales el miércoles.
La rupia india alcanzó un mínimo histórico de Rs85.1 frente al dólar, mientras que el renminbi chino rondaba los Rmb7.3.
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Las acciones de Asia-Pacífico cayeron el jueves, con el S&P/ASX 200 de Australia cayendo un 1,7 por ciento, el Kospi de Corea del Sur un 1,9 por ciento y el Sensex de la India cayendo un 1,2 por ciento.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,3 por ciento, mientras que las acciones listadas en China continental se recuperaron después de abrir a la baja.
El índice Nikkei 225 de Japón, sensible a las divisas, cayó un 0,6 por ciento después de que el Banco de Japón optara el jueves por mantener las tasas estables.
El “dot plot” mediano de la Reserva Federal de Estados Unidos ahora sugiere que los formuladores de políticas solo proyectan dos recortes de tasas de un cuarto de punto en 2025, frente a los cuatro pronosticados en septiembre.
“Dado el riesgo de una inflación que resurge por posibles aranceles comerciales y una desaceleración en la inmigración que ha estado enfriando la presión en el mercado laboral, las expectativas del mercado de solo dos recortes más en 2025 ahora parecen razonables”, escribió Jean Boivin, jefe del BlackRock Investment Institute, en una nota.