“
Investing.com — En una nota reciente, el Banco de América delineó 14 lecciones clave del 2024 que los inversores deberían tener en cuenta al entrar en el 2025, advirtiendo que el impulso del mercado y las valoraciones estiradas podrían enfrentar vientos en contra en el año venidero.
Aunque este año se pareció a las ganancias constantes de 1996-97, en lugar de los picos de burbujas de 1998-99, los riesgos se están acumulando, desde tensiones geopolíticas y deuda creciente hasta fragilidad del mercado resaltada por el VIX.
BofA señala oportunidades en Europa, China y Japón, pero advierte que la volatilidad, disputas comerciales e incertidumbre macroeconómica darán forma al siguiente tramo del ciclo del mercado.
A continuación se presentan las 14 lecciones que destacó el Banco de América.
1. El 2024 fue un año fuerte para los mercados, pero podría ser solo el comienzo.
2. El rendimiento del mercado en el 2024 se pareció más a las ganancias constantes de 1996-97 que a los picos de burbujas de 1998-99.
3. En un entorno de burbuja, el liderazgo del mercado puede persistir durante más tiempo de lo que los inversores pueden permitirse estar infraponderados.
4. Sin embargo, la combinación de un impulso fuerte y valoraciones altas ya está demasiado estirada para evitar una posible crisis.
5. El ha demostrado que los mercados siguen siendo frágiles, y un gran shock puede estar pendiente.
6. Agosto del 2024 sugiere comprar las caídas del mercado y asegurar los picos de volatilidad; el uso de estrategias más inteligentes como la posición delta sesgada puede ser clave para el 2025.
7. Los niveles crecientes de deuda y la inflación persistente significan que los vigilantes de bonos siguen siendo el riesgo macroeconómico más visible.
8. La fragilidad del mercado, las reacciones más rápidas y las valoraciones elevadas sugieren que una repetición de la volatilidad tranquila vista en el 2017 es poco probable.
9. Una victoria electoral de Trump ha vuelto a encender preocupaciones sobre aranceles, con empresas europeas favorecidas por la fortaleza del dólar que podrían convertirse en los próximos objetivos comerciales.
10. Las acciones europeas siguen siendo baratas y poco queridas—los inversores deben ser cautelosos de no quedar atrapados en corto, ya que menos operaciones abarrotadas significan menos dolor por volatilidad.
11. El rendimiento superior de China sobre Japón en el 2024 podría continuar si las tasas de interés de EE. UU. disminuyen.
12. Los datos de opciones del VIX indican que los riesgos de posicionamiento en el mercado no han desaparecido.
13. Los dividendos de los bancos de la Eurozona han superado al durante gran parte del último año; los inversores pueden necesitar coberturas contra un resultado diferente en el 2025.
14. El riesgo de movimientos bruscos en el yen japonés, impulsado por la volatilidad, podría causar inestabilidad para el en el 2025.
“