No hay duda de que Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha sido el líder de la revolución de la inteligencia artificial (IA) hasta ahora. La acción subió casi 10 veces desde el inicio de 2023, poco después del lanzamiento de ChatGPT.
Se convirtió en la empresa más valiosa del mundo este año, aunque desde entonces ha cedido esa posición a Apple. La fortaleza de Nvidia quedó demostrada en su último informe de ganancias, ya que la compañía entregó otro conjunto de resultados excepcionales. Los ingresos aumentaron un 94% a $35.1 mil millones, y el beneficio neto ajustado se duplicó a $20 mil millones, o $0.81 por acción.
Las acciones de Nvidia alcanzaron su pico después de ese informe de ganancias del tercer trimestre el 21 de noviembre a un precio de $152.89 por acción. Sin embargo, algo sorprendente sucedió poco después. La acción de Nvidia comenzó a caer incluso cuando el mercado en general continuaba ganando, ya que los inversores parecían creer que la valuación nuevamente se había vuelto demasiado inflada. A partir del 17 de diciembre, menos de un mes después, la acción ha bajado un 15% desde ese pico después de caer durante cuatro sesiones seguidas.
No ha habido noticias significativas que hayan causado la caída de Nvidia y no ha habido movimientos de un día particularmente grandes. Quizás el hecho más importante fue que China abrió una investigación por monopolio contra la compañía, según Bloomberg, relacionada con su adquisición en 2019 de Mellanox, que fabrica productos de redes para servidores y equipos de almacenamiento.
Las preocupaciones sobre un cambio en el gasto en IA lejos del núcleo de Nvidia, la competencia creciente y la realidad de que la IA aún no ha logrado un avance en el nivel del consumidor o del usuario final han pesado sobre la acción.
La acción también se redujo después de que Broadcom diera una sólida orientación sobre IA en su informe de ganancias del cuarto trimestre fiscal de la semana pasada. Si bien Broadcom no compite directamente con Nvidia, sus resultados, que incluyeron un crecimiento del 220% en IA en 2024 y una orientación de crecimiento del 65% en el primer trimestre, muestran que los beneficios en la carrera de la IA pueden estar comenzando finalmente a extenderse más allá de Nvidia.
Los inversores, especialmente aquellos con beneficios significativos en Nvidia, pueden estar sintiendo finalmente que es hora de diversificar en otras acciones de chips.
A pesar de la corrección de la acción después del aumento inicial de ganancias, las perspectivas de Nvidia siguen siendo tan sólidas como lo eran cuando la compañía informó ganancias hace un mes.
Ha resuelto los problemas de sobrecalentamiento que retrasaron el lanzamiento de la nueva plataforma Blackwell y continúa viendo una demanda que supera ampliamente la oferta de sus nuevos componentes. El CEO Jensen Huang describió la demanda de Hopper y la nueva plataforma Blackwell como “increíble”, y la directora financiera Colette Kress dijo que la demanda de Blackwell superaría la oferta durante varios trimestres hasta el fiscal 2026, o el próximo año calendario.
La historia continúa
Mientras tanto, la guía del cuarto trimestre de Nvidia prevé un negocio como de costumbre, ya que la compañía espera ingresos de alrededor de $37.5 mil millones, un 70% más que el trimestre del año anterior, reflejando un sólido crecimiento secuencial en el negocio.
La corrección reciente de Nvidia en las últimas semanas se produce mientras su competencia continúa debilitándose. Intel retiró al CEO Pat Gelsinger este mes, dejando a la compañía sin un CEO permanente, un signo adicional de desorden en el fabricante de chips heredado. Mientras tanto, Advanced Micro Devices redujo su orientación en su informe de ganancias más reciente.
Ambas compañías han lanzado desafíos a las GPU de centros de datos de Nvidia, pero parecen poco probables de hacer una mella significativa en la ventaja de Nvidia, especialmente porque Nvidia continúa innovando a un ritmo rápido. Blackwell ya está en plena producción, y su próxima plataforma, Rubin, ya está en desarrollo.
Desde esa perspectiva, la reciente caída parece una oportunidad de compra para Nvidia. Sus perspectivas de crecimiento siguen siendo tan sólidas como lo eran hace un mes. La amenaza competitiva parece haberse debilitado, y los inversores tienen una visión generalmente optimista sobre 2025, ya que se espera que la IA se expanda al software y las esperanzas son altas de que la administración de Trump reduzca las regulaciones.
Nvidia cotiza ahora a un ratio precio/ganancias futuro de 44 según el consenso de este año, lo que parece un gran precio para una empresa que crece tan rápido como lo hace. Nvidia continúa fortaleciendo sus ventajas competitivas, y aunque su crecimiento debería seguir moderándose, su valoración deja margen para ganancias continuas. La acción sigue pareciendo una compra, especialmente después de la corrección posterior a las ganancias.
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Jeremy Bowman tiene posiciones en Broadcom. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Apple, Intel y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom y recomienda las siguientes opciones: cortas llamadas de febrero de 2025 por $27 en Intel. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Bajando un 15%, es Nvidia una compra ahora? fue publicado originalmente por The Motley Fool