El final del año es un momento de reflexión y una oportunidad para mirar hacia adelante. Es natural que los inversores ya estén pensando en las mejores acciones para comprar el próximo año. Idealmente, los inversores deberían estar tratando de identificar acciones que se conviertan en inversiones ganadoras a largo plazo.
Pero el momento en que se compra una acción puede afectar los rendimientos, por lo que también tiene sentido considerar el aquí y ahora. Un factor que algunos inversores pueden considerar es la resistencia de una inversión a diferentes condiciones económicas. Encontrar una acción que pueda resistir la tormenta de una recesión podría ser atractivo para aquellos que se preocupan por la posibilidad de una desaceleración en el próximo año.
Veamos una empresa que se ha posicionado bien para cualquier resultado macroeconómico potencial y veamos si ahora es el momento de comprar.
Realty Income (NYSE: O) paga su dividendo cada mes. Si bien esto no es algo único, es algo que la empresa se toma muy en serio. Ha aumentado su dividendo todos los años durante los últimos 30 años. Pagar este dividendo en crecimiento constante es lo suficientemente importante como para que Realty Income se llame a sí misma “La Compañía de Dividendos Mensuales”.
Dejando de lado la priorización del dividendo de la empresa, Realty Income también tiene que pagar al menos el 90% de sus ganancias como dividendo porque es lo que se llama un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Esta clasificación solidifica aún más la fiabilidad del pago de dividendos a los accionistas. La acción actualmente tiene un rendimiento de dividendos del 5.9%, superando fácilmente el rendimiento del S&P 500 del 1.3%
El negocio de Realty Income es poseer bienes inmuebles y arrendarlos a clientes que operan en 90 industrias diferentes. La mayoría de estos contratos de arrendamiento son contratos de triple red, lo que significa que son los clientes, no Realty Income, los que asumen la responsabilidad de cosas como impuestos, seguros y mantenimiento.
La estrategia de Realty Income de arrendar a tantas industrias distintas proporciona diversificación para su cartera de bienes raíces. Si un sector de la economía tiene una desaceleración, no tendrá un impacto excesivo en el REIT porque ese sector solo sería un pequeño porcentaje de su cartera.
La empresa destina el 73% de su cartera a empresas como minoristas de bajo precio no discrecionales y orientados al servicio. Piense en supermercados, tiendas de conveniencia, farmacias, etc. En resumen, incluso cuando las cosas se ponen difíciles económicamente, los clientes de Realty Income deberían ser resilientes. De hecho, la empresa clasifica aproximadamente el 90% de su cartera de bienes raíces como “resiliente a las recesiones económicas y/o aislada de las presiones económicas”.
Desde su máximo anterior a la pandemia, la acción de Realty Income ha bajado casi un 34%. Esto sigue la tendencia del espacio inmobiliario en general, que aún no ha recuperado lo que perdió durante la pandemia. El índice de REIT de EE. UU. ha bajado un 17% desde principios de 2020.
A pesar del rendimiento de la acción, Realty Income ha tenido un buen desempeño. En los últimos cinco años, ha aumentado los ingresos en un 237%. Los fondos de operaciones (FFO), que es un indicador de ganancias cuando se habla de REITs, han aumentado un 210% en el mismo período de tiempo. Viendo estos dos indicadores triplicarse en cinco años, uno podría sorprenderse de que la acción haya bajado casi un 30%.
No ha habido nada en el desempeño comercial de Realty Income que haga que los inversores crean que la empresa esté en algún tipo de problema. Incluso con el rendimiento más lento en los últimos años, Realty Income ha publicado un rendimiento total anual compuesto del 14.1% desde su debut en los mercados públicos en 1994.
La mayoría de las acciones atraviesan tiempos difíciles y caídas de dos dígitos. El desafío para los inversores es mantenerse firme a través de ellos para ver rendimientos sólidos a largo plazo. La prolongada caída del sector de REIT parece haber presentado una oportunidad de compra convincente, especialmente para las empresas más fuertes en el espacio de REIT. Realty Income ciertamente encaja en esa descripción, lo que la convierte en una compra en 2025 para inversores pacientes.
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Jeff Santoro no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Realty Income. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es Realty Income una Compra, Venta o Mantener en 2025? fue publicado originalmente por The Motley Fool