Los inversores de Nvidia Corp. tienen grandes expectativas de que el discurso del CEO Jensen Huang del lunes provoque un nuevo avance en las acciones del fabricante de chips, que acaban de cerrar en su primer máximo histórico desde noviembre.
Huang está listo para tomar el escenario el lunes por la noche en la feria comercial CES de Las Vegas, que es muy esperada. Nvidia ha utilizado típicamente el evento para mostrar dispositivos de consumo que utilizan sus chips. Sin embargo, los inversores se centrarán hoy en cualquier comentario sobre el chip Blackwell, considerado como el próximo impulsor importante del crecimiento de Nvidia. A pesar de ver una demanda sólida, Blackwell ha enfrentado restricciones de suministro debido en parte a desafíos de fabricación que han ralentizado su lanzamiento.
“La expectativa es que la demanda de Blackwell siga siendo muy fuerte”, dijo Matt Cioppa, gestor de cartera en Franklin Templeton Equity Group. “Eso podría poner de nuevo en foco la oportunidad a largo plazo definitiva de Nvidia para el mercado”.
Los inversores tienen razones para ser optimistas. En los últimos seis meses, los comentarios de Huang sobre la demanda de los chips han impulsado las acciones. En octubre, calificó la demanda de Blackwell como “insana”, y en noviembre dijo que los chips se están enviando en el trimestre actual en medio de una demanda “muy fuerte”.
Las acciones registraron una pérdida mensual en diciembre, pero aún ganaron un 171% en 2024, lo que las convierte en el principal motor del aumento general del índice S&P 500. Las acciones ya han subido un 11% este año, incluido un aumento del 3,4% el lunes. Con una capitalización de mercado de $3.66 billones, está cerca de volver a superar a Apple Inc. como la empresa más grande; el fabricante de iPhone tiene una capitalización de mercado de $3.7 billones.
Sin embargo, las acciones cayeron brevemente después del informe de ganancias del 20 de noviembre de Nvidia. La previsión de ingresos de la compañía no impresionó a Wall Street, que se había acostumbrado a proyecciones que superaban los estimados promedio por márgenes más amplios.
La pausa en las acciones ha surgido a medida que la emoción por el gasto en IA se ha extendido a otras áreas de la industria de semiconductores.
Las acciones de Broadcom Inc. han subido más del 30% en las últimas semanas después de que el fabricante de chips proyectara un auge en el mercado de componentes de IA que diseña para operadores de centros de datos. Las acciones de Marvell Technology Inc. han subido más del 20% desde que informó ganancias mejores de lo previsto por la demanda de sus chips personalizados de IA.
Los analistas de Morgan Stanley liderados por Joseph Moore compararon las subidas en esas acciones con una transferencia de riqueza de Nvidia, cuyas acciones cayeron durante cuatro días consecutivos tras el informe de Broadcom, perdiendo más de $200 mil millones en valor de mercado.
Nvidia sigue siendo una de las principales selecciones en Morgan Stanley, con los analistas argumentando que el fabricante de chips ganará cuota de mercado este año. También esperan que el discurso de Huang sea un “evento positivo”.
“El mensaje debería ser el mismo: la demanda de Blackwell es excepcional, pero está limitada por el suministro”, escribieron en una nota de investigación el mes pasado. “Hacia mediados de año, seguimos cómodos de que el enfoque seguirá siendo en Blackwell, que será la fuerza impulsora detrás de los ingresos” en la segunda mitad del año.
Los analistas de Morgan Stanley liderados por Joseph Moore compararon las subidas en esas acciones con una transferencia de riqueza de Nvidia, cuyas acciones cayeron durante cuatro días consecutivos tras el informe de Broadcom, perdiendo más de $200 mil millones en valor de mercado.
Nvidia sigue siendo una de las principales selecciones en Morgan Stanley, con los analistas argumentando que el fabricante de chips ganará cuota de mercado este año. También esperan que el discurso de Huang sea un “evento positivo”.
“El mensaje debería ser el mismo: la demanda de Blackwell es excepcional, pero está limitada por el suministro”, escribieron en una nota de investigación el mes pasado. “Hacia mediados de año, seguimos cómodos de que el enfoque seguirá siendo en Blackwell, que será la fuerza impulsora detrás de los ingresos” en la segunda mitad del año.
Las acciones de Nvidia pueden estar en un punto crítico, ya que su aumento ha aumentado las preocupaciones sobre la valoración. Las acciones se negocian a 19 veces los ingresos estimados, lo que las convierte en uno de los 10 componentes más caros del índice Nasdaq 100 por esta métrica. También se negocian cerca de 35 veces las ganancias estimadas, en comparación con aproximadamente 24 para el índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia.
Emily Roland, co-jefa de estrategia de inversiones en John Hancock Investments, sigue siendo positiva sobre Nvidia y otras grandes acciones de tecnología, pero se está preparando para “muchas más turbulencias” por delante.
“En algún momento habrá un momento de ‘muéstrame’ en 2025 que tendrá que reafirmar la historia”, dijo. “La valoración es claramente un problema, y es importante tener en cuenta lo extendida que está la valoración, incluso si los vientos favorables de la IA siguen intactos”.
Hon Hai Precision Industry Co. informó un crecimiento de ingresos del 15% más rápido de lo esperado después de que el socio de ensamblaje de servidores de Nvidia montara una demanda sostenida de infraestructura de IA.
Una entrevista con el cofundador de OpenAI, Sam Altman, sobre los primeros dos años de ChatGPT, Elon Musk y la IA bajo Trump.
Samsung Electronics Co. está expandiendo su impulso de inteligencia artificial con una nueva suite de mejoras para su línea de televisores premium bajo la marca Vision AI.
TDK Corp., uno de los principales proveedores de baterías para los iPhones de Apple Inc., lanzará este año una versión mejorada de su producto más avanzado para ayudar a los dispositivos móviles a mantenerse al día con las crecientes demandas de energía de la IA integrada.
Italia está en conversaciones avanzadas con SpaceX de Elon Musk para un acuerdo que proporcione telecomunicaciones seguras para el gobierno de la nación, el proyecto más grande de este tipo en Europa, dijeron personas con conocimiento del asunto el domingo.
Los inversores tendrán poco que medir en cuanto a fundamentos y perspectivas hasta entonces”, dijo.
Las acciones de Nvidia pueden estar en un punto crítico, ya que su aumento ha aumentado las preocupaciones sobre la valoración. Las acciones se negocian a 19 veces los ingresos estimados, lo que las convierte en uno de los 10 componentes más caros del índice Nasdaq 100 por esta métrica. También se negocian cerca de 35 veces las ganancias estimadas, en comparación con aproximadamente 24 para el índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia.
Emily Roland, co-jefa de estrategia de inversiones en John Hancock Investments, sigue siendo positiva sobre Nvidia y otras grandes acciones de tecnología, pero se está preparando para “muchas más turbulencias” por delante.
“En algún momento habrá un momento de ‘muéstrame’ en 2025 que tendrá que reafirmar la historia”, dijo. “La valoración es claramente un problema, y es importante tener en cuenta lo extendida que está la valoración, incluso si los vientos favorables de la IA siguen intactos”.
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