Con una nueva administración presidencial lista para asumir el cargo en menos de dos semanas, hay una sensación de cambio en el aire. Algunos de los cambios ya son claros: el presidente electo Trump ha dejado en claro su intención de implementar nuevas políticas fiscales, y su mandato anterior ya ha demostrado que favorece políticas económicas pro-negocios y orientadas al crecimiento, junto con la desregulación económica. La combinación promete mantener los buenos tiempos en los mercados bursátiles.
Observando la situación desde Wolfe Research, la analista Shweta Khajuria ve muchas opciones para los inversores que buscan aprovechar una marea creciente. La demanda sólida de los consumidores, las tasas de interés más bajas y el bajo desempleo, en su opinión, proporcionarán un amplio apoyo a la economía en general, y para su propia preferencia, de acciones de Internet.
“Permanecemos oportunisticos dentro del sector de Internet. Esperamos que los fundamentos sigan siendo estables con un crecimiento saludable en la línea superior debido a las ganancias de penetración y lanzamientos de productos, expansión continua de márgenes y esfuerzos de asignación de capital”, opinó Khajuria.
Entrando en detalles, la analista de 5 estrellas ha seleccionado a Amazon (NASDAQ: AMZN) y Meta Platforms (NASDAQ: META) como dos de las mejores acciones de Internet para comprar en este momento. Según la base de datos de TipRanks, estas acciones de ‘Magnificent 7’ también han obtenido una calificación de ‘Compra Fuerte’ del resto de la calle. Vamos a adentrarnos en los detalles y echar un vistazo más de cerca a cada una de ellas.
Amazon
La primera acción que veremos, Amazon, es el líder mundial en comercio electrónico y un gigante de rápido crecimiento tanto en computación en la nube como en servicios de inteligencia artificial. Amazon fue fundada en 1994 y ha demostrado ser un superviviente: la empresa ha sobrevivido a la explosión de la burbuja punto com y ha crecido más allá de sus orígenes como ‘la librería en línea’ para convertirse en la tienda de una parada del mundo digital. Como líder mundial en comercio electrónico, Amazon presume de que puede entregar cualquier producto a cualquier lugar, y cumple con eso. El resultado es una empresa colosal, con una capitalización de mercado de $2,39 billones.
El comercio minorista en línea de Amazon es su negocio principal, y representó el 83% de sus ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, el último período informado. De su recaudación de $131,4 mil millones, $95,5 mil millones provinieron del segmento de América del Norte; $35,9 mil millones provinieron de ventas internacionales. La empresa registró su mayor crecimiento de ingresos interanual en su servicio de suscripción de computación en la nube, AWS, que se expandió un 19% interanual para alcanzar los $27,5 mil millones. Los ingresos totales del tercer trimestre de Amazon llegaron a $158,9 mil millones, un aumento del 11% respecto al año anterior y superando la previsión en $1,6 mil millones. Amazon reportó un flujo de efectivo libre de $47,7 mil millones para los 12 meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 123% interanual, y la empresa finalizó el tercer trimestre con más de $78 mil millones en efectivo y activos líquidos en mano.
Continuará…
Lo que todo esto significa es que Amazon tiene bolsillos profundos y muchos recursos para expandir y modernizar tanto sus actividades de comercio electrónico como de computación en la nube. La empresa está haciendo precisamente eso y está haciendo un gran uso de la inteligencia artificial mientras lo hace.
En el lado de la actividad minorista, Amazon está utilizando la inteligencia artificial para mejorar sus interfaces con los clientes. La empresa ha introducido un asistente de compras impulsado por IA para simplificar el proceso de búsqueda en la base de datos minorista para encontrar exactamente el producto adecuado al precio correcto, y ya utiliza la IA para mejorar sus actividades de publicidad en línea. En el lado de la nube, Amazon está integrando capacidades y herramientas de IA en la plataforma AWS y está trabajando con la empresa de desarrollo de IA Anthropic para construir modelos de IA generativos para Bedrock, la propia plataforma de IA en la nube de Amazon. Además, Amazon, bajo el paraguas de AWS, está desarrollando y lanzando una familia de chips semiconductores, Trainium, diseñados específicamente para entrenar sistemas de IA y lenguaje natural.
En última instancia, todo esto ha hecho que Amazon sea enormemente rentable. La empresa obtuvo ganancias de $1,43 por acción en el tercer trimestre de 2024, una cifra que fue 29 centavos mejor que las previsiones. Además, las acciones de Amazon han subido un 49% en los últimos 12 meses, superando el aumento del 31% del NASDAQ por un amplio margen.
Consultando a la analista Khajuria y a la visión de Wolfe, la encontramos optimista sobre Amazon, citando específicamente las fortalezas de la empresa. Khajuria escribe: “Nombramos a AMZN como una de las principales selecciones en el momento de nuestro lanzamiento en julio de 2024, y seguimos siendo constructivos en base a nuestra tesis de tres puntos: i) Potencial al alza de los márgenes minoristas impulsado por ganancias de eficiencia operativa, automatización, crecimiento de ingresos publicitarios y rentabilidad internacional sostenible; ii) Crecimiento saludable y sostenible de los ingresos de AWS en el rango de dos dígitos porcentuales impulsado por la demanda de cargas de trabajo e inferencias basadas en IA, chips de Trainium y Anthropic; iii) Consolidación continua de la participación de mercado impulsada por velocidades de entrega rápidas y disponibilidad de artículos no discrecionales.”
Avanzando desde esta postura, Khajuria otorga una calificación de Sobrepeso (es decir, Comprar) a las acciones de AMZN. Esto se complementa con un precio objetivo de $270 que implica un potencial de alza del 21% en el próximo año. (Para ver el historial de Khajuria, haga clic aquí)
En general, este gigante del comercio electrónico de mega capitalización ha obtenido una calificación de Compra Fuerte por consenso de la calle, basada en 47 revisiones recientes de analistas que muestran una división desigual de 46 Compras frente a solo 1 Mantener. Las acciones se cotizan a $222,11 y su precio objetivo promedio de $249,62 sugiere que ganarán un 12% en el próximo año. (Ver pronóstico de acciones de AMZN)
Meta Platforms
La segunda acción que veremos hoy aquí es Meta Platforms, el líder mundial en redes sociales y la empresa matriz de Facebook, junto con Instagram, Messenger y WhatsApp. La familia de aplicaciones sociales de Meta tuvo un DAP colectivo, o personas activas diarias, de 3,29 mil millones en septiembre de 2024, lo que significa que esta empresa puede alcanzar efectivamente el 41% de la población mundial. Ese es un número enorme, y subraya cuán efectiva ha sido la empresa de Mark Zuckerberg en convertir las redes sociales en una fuerza global.
Meta ha utilizado su alcance sin precedentes para respaldar sus actividades generadoras de ingresos, principalmente publicidad digital. La enorme audiencia de la empresa le brinda acceso a un enorme pozo de datos, que pueden ser utilizados para ajustar campañas publicitarias en línea o simplemente vendidos a anunciantes. En su último informe trimestral, que cubre el tercer trimestre de 2024, Meta reportó un aumento del 11% interanual en el precio promedio pagado por anuncio en su plataforma. Esta métrica sólida ayudó a llevar los ingresos totales de la empresa en el trimestre a $40,59 mil millones, superando la previsión en $280 millones y creciendo un 19% interanual. Las acciones de Meta, al igual que las de Amazon arriba, han superado ampliamente a los mercados más amplios, ganando un 73% en los últimos 12 meses.
Que Meta es exitosa está más allá de toda duda. La empresa ha logrado este éxito adaptándose a los cambios en el panorama digital, algunos de esos cambios provocados por la revolución de las redes sociales que ayudó a iniciar. Un buen ejemplo es la reacción de la empresa a la fortaleza de Twitter, o X, como lo ha rebautizado su propietario Elon Musk. Meta desarrolló su propia aplicación basada en hilos, adecuadamente llamada Threads, que lanzó en julio de 2023 como competidor. Si bien Threads aún no ha alcanzado la popularidad de X, ha alcanzado el hito de 200 millones de usuarios activos.
Meta también se beneficiará de una Ley del Congreso que fue confirmada en el nivel de apelaciones federales el mes pasado. La ley ordena a la empresa china ByteDance que se desprenda de la popular aplicación de videos sociales TikTok, si quiere mantener la aplicación disponible en los EE. UU. Si la empresa china no cumple, corre el riesgo de que TikTok sea prohibido por los proveedores de Internet de EE. UU. Si bien hacer cumplir una prohibición sería difícil en el mejor de los casos, la perspectiva de ello puede dar un impulso a Meta. Meta ha desarrollado varias aplicaciones de videos sociales propias (Reels y Stories en Facebook) y está fuertemente posicionada para captar una gran parte de la audiencia de 170 millones de TikTok en caso de que la aplicación china enfrente una prohibición.
La consecuencia de todo esto es que, si bien Meta puede ser el ‘viejo’ en el mundo de las redes sociales en constante evolución, está lejos de estar moribunda. La empresa es inteligente y adaptable, y se ha demostrado capaz de enfrentar las condiciones cambiantes mientras obtiene beneficios sólidos. Su cifra de ganancias del tercer trimestre de 2024 fue de $6,03 por acción, superando la previsión en 74 centavos y creciendo un 37% interanual.
Para Khajuria de Wolfe, la clave aquí es que la combinación de aplicaciones sociales de Meta, su fortaleza en aplicaciones de video y su capacidad para enfrentar las condiciones cambiantes hacen de la empresa una ‘mejor selección’. Como ella lo expresa: “Seguimos siendo constructivos a pesar del importante rendimiento superior en los últimos dos años dado nuestro punto de vista de que las estimaciones de la calle ofrecen potencial al alza. Nuestra tesis: i) Creemos que la unificación de video sigue siendo subestimada según nuestro análisis detallado, pronosticamos un potencial al alza a las estimaciones de la calle para 2025 en el rango de MSD $B; ii) Dimensionamos la oportunidad de Threads como potencialmente agregando LSD $Bs con monetización comenzando en ’25; iii) La desinversión de TikTok sigue siendo incierta, pero si eso sucede, vemos un 8 a 10% de potencial al alza en el EPS; iv) Narrativa de IA más limpia a medida que las inversiones multianuales tienen mejor posicionamiento para mostrar el potencial de ROI.”
En resumen, Khajuria otorga una calificación de Sobrepeso (es decir, Comprar) a Meta, respaldándola con un precio objetivo de $730, mostrando su confianza en un potencial de alza del 16% en los próximos 12 meses.
Meta tiene 43 revisiones recientes de analistas en archivo, y estas se dividen en 39 Compras, 3 Mantener y 1 Venta. Las acciones se cotizan actualmente a $617,89 y el precio objetivo promedio de $683,72 implica un potencial de ganancia del 10,5% en un año. (Ver pronóstico de acciones de META)
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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.