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Un tribunal federal de EE. UU. ha dictaminado que American Airlines ha fallado a los trabajadores al elegir a BlackRock para administrar parte de su esquema de pensiones, con un juez afirmando que el mayor gestor de activos del mundo estaba contaminado por “activismo ESG”.
La decisión del juez del distrito norte de Texas, Reed O’Connor, subraya cómo las empresas estadounidenses enfrentan crecientes riesgos legales en cuanto a políticas ambientales, sociales y de gobernanza, así como de diversidad e inclusión.
Las decisiones de O’Connor se producen en medio de una guerra cultural en EE. UU. sobre programas que promueven desde la diversidad racial hasta la protección del medio ambiente. El presidente electo Donald Trump y aliados como Elon Musk han objetado vigorosamente estos esquemas y algunas empresas han comenzado a revertirlos antes del Día de la Inauguración más adelante este mes.
“Este [caso] no se trata en absoluto de fondos ESG”, dijo Josh Lichtenstein, socio del bufete de abogados Ropes & Gray. Dijo que era uno de los casos más importantes en toda la litigación de fondos de pensiones de EE. UU. para observar porque “esto, para mí, parece que la misma demanda podría presentarse contra literalmente cualquier plan 401k en América”.
Grupos conservadores han seguido este tipo de casos en los últimos años y han buscado seleccionar jueces que creen que estarán de su lado. O’Connor, un nombrado por George W Bush, el mes pasado desestimó el acuerdo de culpabilidad del Boeing 737 Max con el departamento de justicia de EE. UU. por disposiciones relacionadas con la diversidad, equidad e inclusión.
La demanda colectiva de American Airlines, que fue presentada por un piloto en 2023, alegó que la aerolínea había incumplido sus deberes fiduciarios con los empleados en su plan 401k al contratar gestores de inversiones “que persiguen agendas políticas de izquierda a través de estrategias ESG”. La denuncia no mencionaba a BlackRock, y el gestor de activos no es parte en la demanda.
Sin embargo, O’Connor se centró en la relación de BlackRock con American Airlines como el mayor gestor de inversiones de su plan 401k. El esquema de ahorro comprendía fondos de índice pasivos y fondos activos, pero no incluía ninguna estrategia específica de ESG.
Pero dijo que el voto de BlackRock en 2021 a favor del fondo de cobertura Engine No. 1 en su lucha de poder con la gigante energética ExxonMobil, entre otros votos, constituía “activismo ESG”. American Airlines “permitió a BlackRock seguir administrando miles de millones de dólares de activos del plan 401k en busca de intereses ESG no económicos”, dijo O’Connor.
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O’Connor dictaminó que American Airlines había incumplido su deber fiduciario de lealtad hacia los participantes del plan al no separar “los intereses ESG de BlackRock”, así como sus propios objetivos corporativos, “resultando en una polinización cruzada no permitida”. Sin embargo, dijo que American no había incumplido su deber de prudencia “en relación con el diseño e implementación de sus procesos de monitoreo del plan”.
El juez pospuso la decisión sobre si los participantes del plan sufrieron alguna pérdida.
BlackRock dijo: “Siempre actuamos de forma independiente y con un enfoque único en lo que es mejor para los intereses financieros de nuestros clientes. Nuestra única agenda es maximizar los rendimientos para nuestros clientes, de acuerdo con sus elecciones”.
American Airlines no respondió a una solicitud de comentarios.
Reporte adicional de Claire Bushey