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El jefe del fondo de cobertura estadounidense Boaz Weinstein ha dicho que quiere ser un “caballero blanco” para los inversores del Reino Unido y el mercado de valores de Londres comprando en el sector de fideicomisos de inversión de £266 mil millones.
El fundador de Saba Capital con sede en Nueva York está haciendo campaña para hacerse cargo de siete fideicomisos de inversión del Reino Unido. Weinstein le dijo al Financial Times que, si tuviera éxito, combinaría sus activos y vendería participaciones en acciones caras de Estados Unidos para comprar acciones de empresas del Reino Unido y otros fideicomisos de inversión del Reino Unido.
“Somos el caballero blanco”, dijo Weinstein. “No somos los estadounidenses que llevan activos a Estados Unidos, estamos llegando para ayudar a los pequeños inversores del Reino Unido.
“Si tenemos éxito y nos convertimos en el gestor de fondos, entonces acciones de empresas estadounidenses como Tesla podrían ser vendidas y se comprarán acciones de fideicomisos de inversión del Reino Unido.”
Las acciones de los fideicomisos de inversión han sufrido en la oscuridad general sobre el mercado de Londres: varias empresas han abandonado el mercado o trasladado su cotización principal del Reino Unido a Estados Unidos, y ha habido pocos IPO.
Según la asociación de empresas de inversión, el descuento promedio del precio de las acciones sobre el valor neto de los activos de los fideicomisos de inversión del Reino Unido es del 15,4 por ciento, cerca del más grande desde la crisis financiera de 2008.
Weinstein dijo que Saba Capital ofrecería un “nuevo producto… un fideicomiso de inversión en el Reino Unido que en su mayoría mantendrá otros fideicomisos de inversión. Por lo tanto, creará una demanda de miles de millones de libras.”
Sus comentarios proporcionan más detalles sobre los planes de Saba para los fideicomisos, que la firma está intentando tomar el control en uno de los mayores golpes que ha enfrentado el sector de 150 años. El plan es fusionar los fideicomisos en un nuevo vehículo y utilizar los activos combinados para comprar participaciones en otros fideicomisos, si los accionistas están de acuerdo.
Los fideicomisos actualmente son administrados por Baillie Gifford, Janus Henderson, Manulife y Herald Investment Management. Refiriéndose al fideicomiso Baillie Gifford US Growth, Weinstein dijo: “Significa que habrá un fideicomiso menos de Baillie Gifford en la Bolsa de Londres, no es como si M&S se hubiera retirado de la lista, el fideicomiso actual es una cáscara de Tesla y Nvidia. En cambio, terminarás con el nuestro en la LSE.”
James Budden, director de Baillie Gifford, dijo: “Se trata de un caso de lógica retorcida, hay cientos de fideicomisos listados en la LSE. Si Saba empieza a fusionarlos en su fondo, habrá menos empresas y menos activos invertidos y menos opciones y elecciones para los inversores.”
Saba planea convertirse en el administrador de inversiones de los fideicomisos si sus accionistas están de acuerdo en reemplazar los consejos con los candidatos nominados por la firma, que incluyen a Weinstein.
Pero su enfoque ha sido criticado como “oportunista” y algunos gestores de fondos expresan preocupaciones de que los accionistas minoritarios no votarán. Un gerente existente señala que los accionistas pueden quedarse en un vehículo que es completamente diferente al que compraron originalmente.
“Si son apáticos, tal vez [los fideicomisos] deberían haberlos tratado mejor”, dijo Weinstein.