¿La explosión del mercado de valores de la inteligencia artificial todavía está en auge o está agotada? Acciones principales de IA como Microsoft (MSFT) y Nvidia (NVDA) enfrentan altas expectativas. Para muchas empresas, como la matriz de Google, Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) y la matriz de Facebook, Meta Platforms (META), el surgimiento de la IA generativa plantea tanto riesgos como oportunidades.
En medio del surgimiento de la IA generativa, que genera texto, imágenes y videos, es un buen momento para ser cauteloso ante la exageración, especialmente dadas las recientes novedades en Super Micro Computer (SMCI).
Mientras tanto, las startups OpenAI y Anthropic están luchando contra Google, Meta y otros en el desarrollo de modelos de base de lenguaje grandes, multimodales y pequeños. Las acciones de Google aumentaron un 37% en 2024 a pesar de la creciente competencia en la búsqueda en internet.
Acciones de IA: Nuevas restricciones de exportación de chips
Muchas empresas de repente promocionan hojas de ruta de productos de IA. En general, busque acciones de IA que utilicen inteligencia artificial para mejorar productos o obtener una ventaja estratégica.
En una entrevista de IBD, el director ejecutivo de ServiceNow (NOW), Bill McDermott, explica cómo el fabricante de software empresarial tiene como objetivo ser un ganador de IA.
El fabricante de chips Nvidia ha sido un referente para las acciones de IA. Las acciones de Nvidia aumentaron un 171% en 2024 después de haber subido un 239% en 2023. Pero las acciones de Nvidia se estancaron en la segunda mitad de 2024. Para Nvidia, aumentar la producción de los chips de inteligencia artificial de próxima generación Blackwell en 2025 ha sido un tema clave.
Además, Nvidia ha criticado las nuevas restricciones de exportación de chips que se espera que anuncie pronto la administración de Biden. El sistema global de control de chips de IA supuestamente da prioridad a 20 países amigables de EE. UU. y limita la potencia de procesamiento disponible para otros países según lo que EE. UU. considere que necesitan para la IA.
Broadcom, Arista Networks en IBD 50
Está por verse si el presidente electo Donald Trump sigue adelante con las nuevas reglas de exportación.
Nvidia parece estar arrendando más capacidad de centros de datos, posiblemente para construir su propio “nube de IA”.
El rival Broadcom (AVGO) se disparó en su pronóstico de demanda de chips de IA. Broadcom fabrica chips de IA personalizados para gigantes de la computación en la nube.
Las acciones de Broadcom ocupan el puesto 18 en la lista IBD 50 de empresas en crecimiento. Astera Labs (ALAB) ocupa el puesto 11.
Taiwan Semiconductor (TSM) ocupa el puesto 20. TSMC reportó fuertes ventas en diciembre.
Además, Arista Networks (ANET) fabrica equipos de redes informáticas para Meta, Microsoft y otros.
Además, el fabricante de software de análisis de datos Palantir (PLTR) ha desafiado la tendencia de que los fabricantes de chips y los centros de datos son las mejores acciones de IA. Las acciones de PLTR se dispararon un 340% en 2024. Pero las acciones de Palantir han tenido un comienzo difícil en 2025.
Microsoft es el mayor inversor en el líder de IA generativa OpenAI, habiendo gastado alrededor de $14 mil millones en la startup. Microsoft anunció el 3 de enero planes para gastar $80 mil millones en su año fiscal 2025 para expandir los centros de datos, frente a los $50 mil millones del año fiscal anterior.
Además, CoreWeave basado en Nvidia es un nuevo proveedor de infraestructura de nube de IA que planea salir a bolsa en 2025.
Temas clave para las principales acciones de IA
Mientras tanto, Meta contrató al principal ejecutivo de IA de Salesforce (CRM), Clara Shih, para encabezar un nuevo grupo de “IA empresarial”.
Además, el gasto de capital ha aumentado en gigantes de la computación en la nube como Amazon, Microsoft y Google. Los gigantes tecnológicos están invirtiendo fuertemente en infraestructura de centros de datos, como chips de IA y servidores, así como en investigación y desarrollo.
Las limitaciones de capacidad en los centros de datos de Microsoft están limitando su capacidad para satisfacer la demanda, lo que resulta en un pronóstico de crecimiento más lento para su negocio de computación en la nube Azure.
En medio del aumento del gasto de capital por parte de los gigantes de la computación en la nube, la gran pregunta es cuántos ingresos incrementales relacionados con la IA están obteniendo. Los gigantes de la nube en el trimestre de septiembre registraron un crecimiento de ingresos durante el cuarto trimestre consecutivo, lo que indica que las inversiones en IA pueden estar dando resultados.
Además, Apple (AAPL) ha sido una de las principales acciones de IA a seguir. La gran pregunta es si las características de inteligencia artificial en los modelos de iPhone 16 impulsarán un gran ciclo de actualizaciones.
Las mejores acciones de IA para comprar abarcan fabricantes de chips, empresas de software, proveedores de servicios de computación en la nube y gigantes tecnológicos.
Lo claro es que las acciones de IA están bajo más escrutinio.
“Esperamos que la IA haga la transición de una historia de ‘dime’ a una de ‘muéstrame’, y cualquier desconexión entre las inversiones y la generación de ingresos estará sujeta a un mayor escrutinio”, dijo un informe del Bank of America. “
Los fabricantes de software se enfocan en agentes de IA
Hasta ahora, la mayor demanda de chips de IA ha venido de gigantes de la computación en la nube y empresas de internet.
Broadcom, Qualcomm, ARM Holdings (ARM) y Marvell Technologies (MRVL) son otros fabricantes de chips de IA a tener en cuenta. Broadcom y Marvell fabrican chips de IA personalizados para gigantes de la computación en la nube.
En general, las empresas de semiconductores han superado a las empresas de software como las mejores acciones de IA.
Muchas empresas de software, por otro lado, aún no han monetizado productos de IA. Un gran problema para las empresas de software es cuán rápido los clientes implementan programas piloto para su despliegue comercial.
Después de haber luchado para generar nuevos ingresos con “copilotos”, las empresas de software ahora se están volcando hacia los agentes de IA.
Además, para la mayoría de las grandes empresas de software de aplicaciones, ha sido un problema cómo cobrar por productos relacionados con la IA. Muchas empresas de EE. UU. están siguiendo proyectos de desarrollo de software de IA personalizado, que tardarán más en despegar comercialmente.
Además, la tecnología de IA utiliza algoritmos informáticos. Los programas de software tienen como objetivo imitar la capacidad humana de aprender, interpretar patrones y hacer predicciones.
Hasta hace poco, el aprendizaje automático se limitaba en gran medida a modelos que procesaban datos para hacer predicciones. Los modelos de IA se centraban en el reconocimiento de patrones a partir de datos existentes. El gasto corporativo en proyectos de IA era modesto mientras las empresas consideraban el retorno de la inversión.
Acciones de IA para seguir por grupo de industria
Empresa
Símbolo
Calificación de Competencia
Nombre de la industria
Enfoque de IA
Nvidia
(NVDA)
98
Elec-Semiconductor Fabless
Los gigantes de la computación en la nube compran más chips para entrenar modelos de IA o ejecutar cargas de trabajo de IA. Gran ventaja sobre su rival Advanced Micro Devices (AMD).
CrowdStrike
(CRWD)
96
Software informático-seguridad
Se espera que los chatbots de IA automatizen más funciones en los centros de operaciones de seguridad y reduzcan el tiempo para detectar intrusiones informáticas.
Arista Networks
(ANET)
99
Redes informáticas
Vende interruptores de red informática que aceleran las comunicaciones entre racks de servidores informáticos empaquetados en centros de datos “hiperescale”. Con el crecimiento de la IA, los centros de datos de internet necesitarán más ancho de banda de red.
Microsoft
(MSFT)
78
Software informático de escritorio
Mayor inversor en la startup de IA generativa Open AI, cuyos usuarios de ChatGPT requieren servicios en la nube de Azure. El asistente de IA empresarial de Microsoft, Office 365 Copilot, estará disponible de forma general el 1 de noviembre.
Salesforce
(CRM)
96
Software informático empresarial
Integración de asistentes de IA conversacionales dentro de las interfaces de usuario de todas las aplicaciones de Salesforce. Se espera que utilicen una combinación de precios basados en suscripción y consumo.
Amazon.com
(AMZN)
98
Venta al por menor en internet
El asistente inteligente Alexa está rezagado en tecnología de chatbots. La unidad de computación en la nube trabaja con los rivales de OpenAI, Anthropic, Hugging Face y Falcon 40B.
Los nuevos modelos de IA generativa procesan “estímulos”, como las consultas de búsqueda en internet, que describen lo que un usuario desea obtener. Las tecnologías de IA generativa crean texto, imágenes, video y código de programación informático por sí mismas.
Las empresas buscarán aumentar la productividad desarrollando IA personalizada para industrias específicas. Los datos propietarios de la empresa se utilizarán para entrenar modelos de IA.
Los sistemas de IA requieren una gran potencia informática para encontrar patrones y hacer inferencias a partir de grandes cantidades de datos. Por lo tanto, la carrera es construir chips de IA para centros de datos, autos autónomos, robótica, teléfonos inteligentes, drones y otros dispositivos.
Para los fabricantes de chips, los analistas esperan que surja un mercado de “IA periférica”, es decir, el procesamiento de aplicaciones de IA en dispositivos para el borde de la red.
Aunque el “entrenamiento” de modelos de IA es ahora el mayor mercado para fabricantes de chips como Nvidia, el mercado se desplazará hacia “inferencia”, es decir, ejecutar aplicaciones de IA, a largo plazo.
¿Desafiarán las startups de IA a los gigantes tecnológicos?
Una pregunta clave para los inversores es si los incumbentes de la industria tecnológica serán los grandes ganadores de la IA generativa. O, ¿una nueva ola de startups de IA eventualmente dominará? OpenAI ha informado a sus empleados que ahora tiene una tasa de ejecución de ingresos anual de $3.4 mil millones, frente a $2 mil millones en enero.
OpenAI ha recaudado $6.6 mil millones en nuevas inversiones, valorando la startup en $157 mil millones, frente a $86 mil millones a principios de este año. La nueva ronda fue liderada por la firma de capital de riesgo Thrive Capital. Microsoft volvió a invertir. Nuevos inversores incluyen SoftBank y Nvidia, pero no Apple como se rumoreaba.
OpenAI recientemente presentó más detalles de sus planes para adoptar una estructura de negocio con fines de lucro en 2025, en medio de negociaciones con el inversor Microsoft y una disputa con Elon Musk, fundador de Tesla (TSLA).
Los modelos de lenguaje grandes proporcionan los bloques de construcción para desarrollar aplicaciones. Además, los modelos de lenguaje grandes ayudan a los sistemas de IA a comprender la forma en que los humanos escriben y hablan. Además, los modelos de lenguaje grandes requieren datos de entrenamiento para tareas específicas. Las empresas con acceso a grandes cantidades de datos tienen una ventaja.
OpenAI es parte de una ola de startups de modelos de lenguaje grandes que incluye AI21 Labs, Anthropic y Cohere. Anthropic presentó Claude 3, la versión más reciente de su chatbot, y afirmó que su rendimiento es mejor que el de GPT-4 de OpenAI.
Sin embargo, la dominancia de OpenAI enfrenta un desafío de los modelos de lenguaje grandes de código abierto. xAI de Musk anunció que convertirá en código abierto su modelo de lenguaje grande Grok, y lanzó el código fuente para uso público.
¿Trump bueno para las acciones de IA?
Mientras tanto, se espera que el presidente electo Trump promueva la construcción de infraestructura de centros de datos de IA. Además, Trump podría revocar la orden ejecutiva de IA del presidente Joe Biden, que requería que las empresas que entrenaban grandes modelos de IA compartieran información sobre ellos con el gobierno federal. Además, los gigantes tecnológicos podrían tener más margen para adquirir startups de IA bajo una administración de Trump.
Mientras tanto, Trump nombró al ex ejecutivo de PayPal Holdings (PYPL) y capitalista de riesgo del Silicon Valley David Sacks como su zar de inteligencia artificial y criptomonedas. Además, Sacks es un asociado del fundador de Tesla (TSLA) y SpaceX, Elon Musk, quien ha surgido como un asesor clave para Trump.
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