La toma de hoy se centra en las expectativas excesivas en los mercados y la posible volatilidad que se avecina debido a una serie de eventos que se esperan en el próximo mes. Se espera que noticias como publicaciones en redes sociales del presidente Trump, aranceles inmediatos a países como México y Canadá, y una reunión tardía de la Reserva Federal a fines de enero, donde probablemente no se espera otro recorte de tasas, puedan influir en los mercados y aumentar la volatilidad.
El informe de empleo de diciembre, que superó las expectativas con la adición de 256,000 empleos, provocó una caída en los mercados el viernes anterior. El S&P 500 (^GSPC) cayó un 1.5%, y el Dow Jones Industrial Average (^DJI) y el Nasdaq Composite (^IXIC) perdieron un 1.6%. El rendimiento del Tesoro a 10 años (^TNX) continuó aumentando, ya que los inversores se preparaban para un entorno de tasas más altas por más tiempo.
Antes del viernes, el mercado ya había comenzado a experimentar movimientos en áreas que habían sido líderes del mercado alcista.
Las expectativas de los inversores respecto a nombres como Nvidia (NVDA) se vieron frustradas después del discurso del CEO Jensen Huang en el CES el lunes pasado. En respuesta, las acciones tuvieron su peor día desde el 3 de septiembre el martes.
Las acciones de Nvidia han caído un 11% desde su máximo intra-día del 6 de enero.
Otros nombres de impulso con valoraciones elevadas, como Palantir (PLTR) y AMD (AMD), han caído más del 10% en el último mes a medida que los operadores ajustan los precios ante un panorama de tasas de interés más elevadas, un dólar estadounidense más fuerte y mayores riesgos en las noticias.
El tono de aversión al riesgo se ha extendido también al sector de las criptomonedas.
Bitcoin (BTC-USD) se está negociando en niveles no vistos desde noviembre y ha caído aproximadamente un 15% desde sus máximos históricos.
Mientras tanto, Wall Street ha comenzado este año reduciendo la calificación de acciones de favoritos de larga data como Apple (AAPL).
Las ventas en nombres de impulso y criptomonedas han coincidido con una rotación hacia áreas más defensivas del mercado, posiblemente a medida que los inversores se preparan para una mayor volatilidad.
Esta semana, Goldman Sachs llegó a decir que los mercados podrían estar encaminados hacia una corrección necesaria, aplastados por la carga de valoraciones elevadas y la sobreconcentración en acciones de los “Siete Magníficos”. ¿Dónde ve Goldman las mejores oportunidades a corto plazo?
En sectores defensivos del mercado.
“Creemos que hay oportunidades atractivas en empresas de calidad compuestas en mercados que están fuera del sector tecnológico. Muchas de estas empresas son relativamente defensivas y han sufrido más por el aumento de las tasas de interés que las megacap tecnológicas”, dijo el estratega de Goldman Sachs Peter Oppenheimer.
Otros en Wall Street también están de acuerdo en que el camino a seguir en los mercados podría ser más complicado.
“La evidencia sugiere que la tendencia principal del mercado sigue siendo al alza, impulsada por una economía resistente que respalda un sólido crecimiento de las ganancias del 10% en 2025”, escribió el co-jefe de inversiones de Truist, Keith Lerner, en una nota para los clientes. “Sin embargo, los inversores deben anticipar un camino más accidentado en comparación con el año pasado, lo que debería proporcionar oportunidades tácticas”.
Prepárense, amigos.