Entre las oportunidades de inversión en el ámbito de la inteligencia artificial (IA), las acciones de semiconductores se han convertido en una opción destacada. Nvidia ha sido la más popular entre las acciones de chips en los últimos dos años, y con razón. Las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de la compañía desempeñan un papel importante en el desarrollo de IA generativa, y las empresas de todo el mundo parecen no tener suficiente de lo que Nvidia tiene para ofrecer.
Aunque sigue siendo una oportunidad sólida en la intersección de semiconductores e IA, veo otra acción que parece ser una mejor opción en este momento. A continuación, voy a analizar la acción actual alrededor de Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). Y explicaré por qué creo que la compañía está bien posicionada para años de crecimiento sólido a pesar de una dura competencia con Nvidia.
El gráfico a continuación ilustra los movimientos de precios entre AMD y varias acciones líderes de semiconductores, así como el ETF de semiconductores VanEck en el último año. A diferencia de sus competidores, las acciones de AMD han caído considerablemente, y a partir del 14 de enero, la acción está cerca de su mínimo de 52 semanas.
Considerando lo integral que son los chips para el desarrollo de IA, ¿qué está causando que las acciones de AMD se vendan mientras su competencia recibe un apoyo abrumador de los inversores?
Por lo que puedo entender, el sentimiento negativo que rodea a AMD se reduce al crecimiento, o la falta del mismo. En este momento, la línea superior de la compañía está creciendo de manera modesta en un 18%. En comparación con Nvidia, con su crecimiento de ventas casi de tres dígitos, parece poco impresionante. Sin embargo, creo que los inversores están perdiendo de vista el panorama general.
Si bien el crecimiento general de los ingresos de AMD puede parecer limitado en comparación con la competencia, es crucial analizar los detalles antes de sacar conclusiones. La compañía desglosa sus ingresos en cuatro categorías principales: centro de datos, cliente, gaming e integrado.
En este momento, los segmentos de juego e integrado de la compañía no están creciendo en absoluto. Desafortunadamente, esta falta de crecimiento está canibalizando las áreas del negocio que están prosperando. Según el informe financiero más reciente de la compañía, la operación del centro de datos creció un 122% interanual, casi idéntico al segmento de GPU para centros de datos de Nvidia.
A pesar de este impresionante crecimiento, AMD cotiza con un ratio precio/ganancias-crecimiento (PEG) de solo 0.3. Esto sugiere que los analistas pueden estar pasando por alto lo robusto que es el negocio de centros de datos de la compañía y, por lo tanto, atenuando sus estimaciones de crecimiento. Hay que tener en cuenta que una acción con un ratio PEG por debajo de 1 generalmente implica que está infravalorada.
Este año va a ser interesante para el espacio de chips. Los inversores y analistas de Wall Street van a estar evaluando todas las estadísticas posibles en torno a la nueva GPU Blackwell de Nvidia, que según se informa ya está agotada para los próximos 12 meses. Esto es una buena noticia para Nvidia en la superficie, pero creo que AMD tiene una gran oportunidad acechando en segundo plano.
Específicamente, estas dinámicas de oferta y demanda ofrecen una oportunidad interesante para AMD en el sentido de que la compañía puede competir en precio y ofrecer una solución óptima cuando las empresas simplemente no pueden conseguir las GPUs de Nvidia. Esta idea no es irrazonable de creer, tampoco.
Un gran impulso para AMD en el último año ha sido la notable adopción de sus aceleradores MI300 por parte de hiperescalonadores como Oracle, Microsoft y Meta Platforms. Si bien cada una de estas empresas depende en gran medida de la arquitectura de GPU de Nvidia, han tomado medidas para diversificar su infraestructura de IA complementando sus respectivas pilas de Nvidia con productos desarrollados por AMD.
Teniendo en cuenta que AMD ya tiene una línea de chips sucesores programados para ser lanzados a lo largo de 2025 y 2026, creo que la compañía tiene una buena oportunidad de aprovechar la demanda continua que sacude el panorama de semiconductores ofreciendo una serie de soluciones alternativas a la suite de productos de Nvidia, todo a un punto de precio más razonable.
Para mí, los inversores deberían centrarse en las tendencias de crecimiento en torno al segmento de GPU para centros de datos de AMD. Si la compañía puede seguir acelerando esta parte específica de su negocio de manera rentable, entonces creo que es solo cuestión de tiempo antes de que los inversores comiencen a tomar nota de su escala, y las acciones podrían empezar a despegar.
Veo a AMD como una oportunidad atractiva a largo plazo para los inversores de IA y creo que la acción actualmente deprimida hace que sea un momento lucrativo para comprar la acción.
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Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Adam Spatacco tiene posiciones en Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda Broadcom y recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Esta acción de Inteligencia Artificial (IA) es una ganga absoluta en este momento, y podría dispararse en 2025 fue publicada originalmente por The Motley Fool