Existen muchas tendencias seculares que han estado moldeando nuestra economía en la memoria reciente. Un área que ha recibido merecidamente mucha atención es la intersección de las finanzas y la tecnología.
Hay numerosas acciones de fintech para elegir. Sin embargo, los inversores podrían tener sus ojos puestos en PayPal (NASDAQ: PYPL) y Visa (NYSE: V), ambas con cualidades favorables. ¿Cuál de estas empresas de pagos es la mejor para comprar en 2025?
Una similitud que notarás con estas empresas es que sus fosos económicos están respaldados por efectos de red. PayPal tiene 432 millones de usuarios activos, una base que incluye a comerciantes y consumidores. A medida que las plataformas crecen, se vuelve más valioso para todos.
Visa, por otro lado, cuenta con un enorme total de 4.5 mil millones de tarjetas activas en uso en todo el mundo. Estas son aceptadas en más de 130 millones de ubicaciones de comerciantes en todo el mundo. Nuevamente, a medida que la base de tarjetas y comerciantes crece, la red se vuelve cada vez más valiosa para ambas partes.
PayPal y Visa se benefician de la prevalencia de las transacciones sin efectivo, una tendencia secular que todavía tiene un largo camino por recorrer. Según el Centro de Investigación Pew, el 58% de los estadounidenses todavía usan efectivo para algunas o todas sus transacciones en una semana típica. Estos datos son de 2022, por lo que es probable que esa cifra haya disminuido. Sin embargo, muestra el potencial de crecimiento de las transacciones sin efectivo en general, y específicamente de PayPal y Visa. Esto es cierto incluso en economías desarrolladas.
Los inversores ciertamente apreciarán que estos negocios sean financieramente lucrativos. En los últimos cinco años, el margen operativo de PayPal ha promediado el 16.4%. ¡Visa supera esta cifra, con su margen operativo promedio en los últimos cinco años llegando a un ridículo 66.1%!
También hay algunas diferencias que los inversores deben tener en cuenta. Para empezar, la valoración de PayPal es más barata. Actualmente se negocia con un ratio precio-ganancias (P/E) de 20. Esto no solo supone un descuento del 55% respecto a su valoración histórica promedio, sino que también está muy por debajo del múltiplo P/E de 32 de Visa. Sin embargo, la valoración de Visa está un 8% por debajo de su promedio de los últimos diez años.
Sin embargo, la valoración premium de Visa sobre PayPal está justificada. Esta es la empresa superior, con un desempeño financiero mucho más estable y una rentabilidad mucho mejor.
Además, Visa enfrenta amenazas mínimas de interrupción ya que está tan arraigada en nuestra economía, ya que manejó $16 billones en volumen de pagos anualizados el último trimestre fiscal. Solo imagina el caos que se causaría si la red de Visa se cayera. Una parte considerable del comercio global se detendría.
La historia continúa
PayPal enfrenta mucha competencia, a pesar de ser líder en compras en línea. Billeteras digitales populares, como Apple Pay, y aplicaciones de finanzas personales, como Cash App de Block, atraen a los consumidores. Se vuelve más difícil para PayPal diferenciarse en un campo abarrotado.
Los comerciantes también tienen servicios de pago atractivos entre los que pueden elegir. En consecuencia, es más difícil predecir cómo será la posición de PayPal en la industria dentro de cinco o diez años. Esto añade incertidumbre.
Sigo pensando que PayPal es la mejor acción para comprar en 2025, especialmente dada su valoración más atractiva. Enfrenta amenazas competitivas en todos los frentes. Por lo tanto, se podría argumentar que es un negocio más arriesgado de poseer.
Esto es especialmente cierto en comparación con Visa, que es la empresa más segura y de mayor calidad, aunque se negocia a una valoración más cara que ciertamente puede ser un obstáculo para lograr fuertes ganancias en la cartera. Los inversores deberían mantener a Visa en sus listas de seguimiento hasta que haya una fuerte caída que justifique tomar una decisión de compra.
En mi opinión, hay una mayor probabilidad de que PayPal genere rendimientos que superen al mercado en los próximos cinco años.
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Neil Patel y sus clientes no tienen posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple, Block, PayPal y Visa. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2027 a $42.50 en PayPal y cortas llamadas de marzo de 2025 a $85 en PayPal. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Mejor Acción de Fintech para Comprar en 2025: ¿PayPal o Visa? fue publicado originalmente por The Motley Fool