Nvidia (NASDAQ: NVDA) fue fundada en 1993, y pasó a crear las primeras unidades de procesamiento gráfico (GPU) del mundo para aplicaciones de computación, medios y juegos. Ahora, décadas más tarde, la compañía ha adaptado esos potentes chips para centros de datos, donde se utilizan para desarrollar modelos avanzados de inteligencia artificial (IA).
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, cree que los operadores de centros de datos gastarán 1 billón de dólares en los próximos cuatro años en actualizar su infraestructura para satisfacer la demanda de los desarrolladores de IA. Dado que el segmento de centros de datos actualmente representa el 88% de los ingresos totales de Nvidia, ese gasto será fundamental para el futuro éxito de la compañía.
Sin embargo, la industria de semiconductores siempre ha sido cíclica, por lo que el auge de los centros de datos no durará para siempre. Es por eso que es crucial que Nvidia diversifique sus fuentes de ingresos, y en la conferencia de tecnología CES 2025 el 7 de enero, Huang entregó algunas noticias increíbles para los inversores en ese sentido.
Nvidia vio venir la revolución de la conducción autónoma. De hecho, el negocio automotriz de la compañía tiene más de dos décadas, pero sus ingresos eran tan pequeños que vivían a la sombra de los segmentos de juegos y centros de datos. Eso está a punto de cambiar, porque marcas globales de automóviles como Mercedes-Benz, Hyundai, BYD, Volvo, Toyota y más están adoptando la plataforma Drive de Nvidia para impulsar sus ambiciones autónomas.
Drive proporciona todo el hardware y software interno que un automóvil necesita para capacidades de conducción autónoma. Eso incluye el último chip de Nvidia llamado Thor, que procesa todos los datos entrantes de los sensores del automóvil para determinar el mejor curso de acción en la carretera. Pero la oportunidad de Nvidia no termina ahí, porque también vende la infraestructura que una compañía automotriz necesita para mantener y mejorar sus modelos autónomos, para poder diferenciarse de la competencia.
Además de Drive, Huang dice que las compañías automotrices están comprando sistemas de centros de datos DGX con los últimos GPU GB200 basados en Blackwell de Nvidia, que proporcionan la potencia informática necesaria para entrenar continuamente el software de conducción autónoma. Luego está el nuevo modelo de base multimodal Cosmos de Nvidia, que permite a las empresas ejecutar millones de simulaciones del mundo real utilizando datos sintéticos, sirviendo como material de entrenamiento para el software.
En general, Huang dice que los vehículos autónomos podrían ser la primera oportunidad de varios billones de dólares en el espacio emergente de la robótica. No está solo, porque la firma de inversiones Ark Investment Management de Cathie Wood cree que tecnologías como el servicio de transporte autónomo podrían crear $14 billones en valor empresarial para 2027, y la mayoría de ese valor se atribuiría a los proveedores de plataformas autónomas, en este caso, Nvidia.
El año fiscal 2025 de Nvidia finalizará a fines de enero, pero la compañía generó $1.1 mil millones en ingresos automotrices durante los primeros tres trimestres (si extrapolamos ese resultado, es probable que los ingresos anuales sean de alrededor de $1.5 mil millones). Huang dice que en el año fiscal 2026, los ingresos automotrices de Nvidia podrían dispararse a $5 mil millones, por lo que aumentarán de manera increíblemente rápida.
La previsión de consenso de Wall Street (proporcionada por Yahoo) sugiere que Nvidia podría generar la asombrosa cantidad de $196 mil millones en ingresos totales durante el año fiscal 2026, por lo que la contribución potencial de $5 mil millones del segmento automotriz seguiría siendo relativamente pequeña. Es una historia a más largo plazo que podría asegurar el crecimiento futuro de Nvidia, pero en el aquí y ahora, todo se trata del centro de datos.
Nvidia acaba de comenzar a enviar sus nuevos GPU Blackwell GB200 a los clientes, pero se espera que las ventas crezcan rápidamente. Para abril de este año, los ingresos de los chips Blackwell podrían superar los ingresos de la generación anterior de chips construidos sobre la arquitectura Hopper, lo que destaca lo rápido que está evolucionando el negocio de Nvidia.
El sistema GB200 NVL72 es capaz de realizar inferencias de IA hasta 30 veces más rápido que el sistema de GPU H100 equivalente, por lo que Blackwell allanará el camino para los modelos de IA más avanzados hasta la fecha. Por lo tanto, durante el próximo año más o menos, los consumidores y las empresas podrían tener acceso a las aplicaciones de software de IA “más inteligentes” hasta la fecha (como chatbots y asistentes virtuales).
La demanda de los chips Blackwell supera la oferta, lo que debería respaldar una mayor fortaleza en los ingresos y ganancias de Nvidia durante el año fiscal 2026. Además, algunos informes sugieren que un sucesor de Blackwell llamado “Rubin” podría ser presentado más adelante en el año, lo que afianzaría aún más el dominio de la compañía en el mercado de GPU para centros de datos.
Las acciones de Nvidia se han disparado un 830% desde el inicio del año calendario 2023, elevando el valor de la compañía de $360 mil millones a asombrosos $3.3 billones en solo dos años. A pesar de la increíble racha, las acciones aún podrían estar baratas.
Actualmente se negocia con una relación precio-ganancias (P/E) de 53.6, que es un descuento con respecto a su relación P/E promedio de 10 años de 59. Pero la estimación de consenso de Wall Street sugiere que Nvidia podría generar $4.44 en ganancias por acción en el año fiscal 2026, lo que sitúa su relación P/E adelantada en solo 30.6.
En otras palabras, las acciones de Nvidia tendrían que subir un 92% en los próximos 12 meses solo para negociar en línea con su relación P/E promedio de 10 años de 59.
Nvidia tiene la costumbre de superar las previsiones de Wall Street, por lo que es posible que las acciones tengan aún más potencial al alza. Por otro lado, está surgiendo cierta competencia de otros fabricantes de chips como Advanced Micro Devices, que planea lanzar un rival de Blackwell en unos meses. Ese es un riesgo en el que los inversores deben estar atentos a medida que avanza este año.
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Anthony Di Pizio no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices y Nvidia. The Motley Fool recomienda BYD Company. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Jensen Huang acaba de entregar noticias increíbles para los inversores en acciones de Nvidia fue publicado originalmente por The Motley Fool