Una fuerte subida en las acciones de las grandes tecnológicas y una serie de reportes de ganancias de pesos pesados corporativos llevaron a las acciones hacia un cierre récord en una continuación del repunte impulsado por la fortaleza de las empresas estadounidenses.
Con un avance de casi el 1%, el S&P 500 tocó brevemente su máximo intradiario cerca de 6,100. Nvidia Corp. lideró las ganancias en las grandes empresas de tecnología mientras que Oracle Corp. se disparó un 7% debido a una empresa conjunta de $100 mil millones con SoftBank Group y OpenAI, un esfuerzo presentado con el presidente Donald Trump que refuerza aún más las perspectivas para la manía de la inteligencia artificial que ha impulsado el mercado. Netflix Inc. se disparó un 11% tras su mayor aumento de suscriptores de la historia. Travelers Cos. y Procter & Gamble Co. subieron gracias a resultados sólidos.
“Mantenemos una postura de riesgo activa y esperamos que las ganancias impulsen las acciones,” dijeron los estrategas del Instituto de Inversión de BlackRock, incluidos Jean Boivin y Wei Li. “Incluso en un entorno de tasas más altas, seguimos creyendo que las acciones pueden seguir subiendo siempre y cuando los fundamentos se mantengan sólidos.”
Para Matt Maley en Miller Tabak, si esta temporada de ganancias es buena, es un repunte que podría tener recorrido. Sin embargo, se necesitará más que simplemente “superar las expectativas” para impulsar un avance significativo.
A pesar de un reciente intento de ampliación del mercado más allá de un puñado de grandes empresas de tecnología, el miércoles fue liderado por el sector tecnológico, y la mayoría de las empresas en el S&P 500 realmente cayeron. La escasa amplitud ha sido una preocupación importante para los inversores, especialmente entre aquellos nerviosos por las valoraciones extremadamente altas y las acciones de inteligencia artificial burbujeantes.
El CEO de JP Morgan Chase & Co., Jamie Dimon, dijo que hay señales de que el mercado de valores de EE. UU. está sobrecalentado.
“Los precios de los activos están un poco inflados,” dijo Dimon a CNBC. “Se necesitan resultados bastante buenos para justificar esos precios.”
El S&P 500 subió un 0.8%. El Nasdaq 100 subió un 1.6%. El Dow Jones Industrial Average añadió un 0.2%. Un índice de Bloomberg de las “Siete Magníficas” megacaps ganó un 1.7%. El Russell 2000 cayó un 0.6%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió cuatro puntos básicos hasta el 4.61%. El índice Bloomberg Dollar Spot se tambaleó.
“Los mercados están reaccionando de manera positiva a la ola inicial de políticas de Trump, con los inversores mostrando entusiasmo reminiscente de la carrera hacia las elecciones mientras respiran aliviados por los anuncios de aranceles y las primeras etapas de la temporada de ganancias,” dijo Mark Hackett en Nationwide.
Hackett también señaló que aunque el listón para las ganancias es alto, el mercado está mostrando una impresionante resistencia.
“Un avance hacia un nuevo máximo histórico energizaría a los alcistas, ya que las temporadas de ganancias han sido volátiles en los últimos trimestres,” concluyó.
Después de que el S&P 500 se disparara un 24% en 2023 y un 23% en 2024, las elevadas valoraciones han generado cierta discusión sobre si el índice podrá lograr un rendimiento similar este año.
“Ganancias anuales consecutivas de más del 20% para el S&P 500 no necesariamente indican que las acciones estadounidenses estén listas para una corrección, ya que la historia muestra que el mercado típicamente ha seguido ofreciendo rendimientos sólidos, aunque más moderados, en el año siguiente,” dijo Jeff Schulze en ClearBridge Investments. “Además, el actual repunte está lejos de ser el más largo sin una corrección.”
Schulze también señaló que el crecimiento de las ganancias ha estado en gran medida concentrado en un pequeño grupo de acciones en los últimos años. Se espera que esto cambie en 2025 con una ampliación de la participación en las ganancias, lo que debería llevar a una mejora en el rendimiento relativo para las empresas de pequeña y mediana capitalización y las rezagadas de valor.
“Mientras continuamos observando de cerca los próximos movimientos de la nueva administración, los inversores no deben perder de vista los fundamentos que siguen siendo favorables para las acciones estadounidenses,” dijo Solita Marcelli en UBS Global Wealth Management. “Sin tomar ninguna opinión sobre valores individuales, seguimos viendo con buenos ojos la tecnología, servicios públicos y financieros, y vemos valor en utilizar estrategias estructuradas para navegar la volatilidad a corto plazo.”
El “efecto de enero” del mercado de valores está tomando forma hasta ahora, con las acciones mostrando un desempeño sólido durante todo el mes, según John Creekmur en Creekmur Wealth Advisors.
“Los inversores ahora están más enfocados en las ganancias y las esperanzas de recortes de impuestos y desregulación por parte de la nueva administración de Trump, y menos preocupados por la falta de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal este año,” señaló.
El Nasdaq 100 casi se ha duplicado desde el inicio de 2023, añadiendo $14 billones en valor en el proceso. Rich Ross de Evercore ISI está preparado para que ese rally continúe, desestimando temores de un enemigo familiar: los rendimientos de los bonos.
Las tasas de los bonos del Tesoro saltaron a máximos de varios meses la semana pasada mientras los inversores analizaban datos económicos en busca de pistas sobre el próximo recorte de tasas de interés de la Reserva Federal. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha retrocedido desde entonces después de alcanzar una lectura de fortaleza relativa que suele señalar un retroceso. Combine eso con señales técnicas positivas y tanto el Nasdaq 100 como el índice S&P 500 parecen estar listos para alcanzar nuevos máximos históricos en el primer trimestre, según Ross.
“Al final del día, la tecnología sigue estando en una posición sobresaliente para seguir liderando este mercado al alza,” dijo Ross.
Aspectos destacados corporativos:
Las acciones de Netflix Inc. se dispararon después de que el gigante del streaming reportara su mayor aumento trimestral de suscriptores en la historia, impulsado por sus primeros eventos deportivos en vivo y el regreso de Squid Game.
El CEO de Salesforce Inc., Marc Benioff, dijo que habrá “miles” de acuerdos para su nuevo producto de IA Agentforce en el trimestre fiscal actual.
Google de Alphabet Inc. ganó un fallo en un tribunal del Reino Unido para bloquear a las empresas de medios rusas de incautar los activos globales del gigante tecnológico para recuperar multas impuestas por los tribunales rusos que ahora han acumulado intereses equivalentes a muchas veces más que la economía mundial combinada.
United Airlines Holdings Inc. espera un primer trimestre sólidamente rentable ya que la aerolínea capitaliza una fuerte demanda durante los meses de invierno, un cambio sorprendente de un período de viaje normalmente lento.
Las ventas orgánicas de Procter & Gamble Co. superaron las estimaciones en volumen, un cambio respecto a trimestres anteriores donde la mayor parte del crecimiento de la empresa provenía de aumentos de precios.
Johnson & Johnson dijo que un dólar fuerte recortará los ingresos y las ganancias de 2025, llevando su pronóstico por debajo de las expectativas de los analistas y haciendo que sus acciones caigan.
Abbott Laboratories está pronosticando ganancias del primer trimestre inferiores a lo esperado pero un beneficio anual en línea con las estimaciones de Wall Street, ya que la empresa de atención médica señala una fuerte demanda de sus dispositivos médicos como impulsor de crecimiento este año.
Las ganancias del cuarto trimestre de Ally Financial Inc. se dispararon ya que su margen neto de interés superó las estimaciones de los analistas y los gastos y provisiones por deudas incobrables disminuyeron.
Eventos clave esta semana:
Confianza del consumidor de la Eurozona, jueves
Solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., jueves
Reunión de política del Banco de Japón, viernes
PMI de Manufactura y Servicios de la Eurozona, viernes
Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan en EE. UU., ventas de viviendas existentes, PMI de Manufactura y Servicios Global S&P, viernes
Algunos de los movimientos principales en los mercados:
Acciones
El S&P 500 subió un 0.8% a las 12:51 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 subió un 1.6%
El Dow Jones Industrial Average subió un 0.2%
El índice MSCI World subió un 0.7%
El índice de retorno total de las “Siete Magníficas” de Bloomberg subió un 1.7%
El índice Russell 2000 cayó un 0.6%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot casi no cambió
El euro cayó un 0.1% a $1.0416
La libra esterlina cayó un 0.2% a $1.2320
El yen japonés cayó un 0.7% a 156.61 por dólar
Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 2.2% a $104,426.78
Ether cayó un 1.5% a $3,283.7
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió cuatro puntos básicos hasta el 4.61%
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 2.53%
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años subió cuatro puntos básicos hasta el 4.63%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 0.1% a $75.93 por barril
El oro al contado subió un 0.5% a $2,757.68 la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de la Automatización de Bloomberg.
–Con la asistencia de Cecile Gutscher, Sujata Rao, Robert Brand y Aya Wagatsuma.
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