Amazon informará las ganancias del cuarto trimestre después de la campana el jueves.
Wall Street está optimista sobre la demanda en la nube y la fortaleza minorista.
Las expectativas son altas para el rendimiento de Amazon en 2025.
Con las ganancias de Amazon a la vuelta de la esquina, los inversores de Wall Street esperan resultados sólidos del gigante tecnológico.
El titán del comercio electrónico está listo para informar después de la campana el jueves, y los analistas están entusiasmados con el desempeño de la empresa al final del año. La sólida demanda navideña y el crecimiento de los ingresos por publicidad están entre los impulsores positivos.
Más llamativo es la plataforma de computación en la nube de Amazon, AWS, que los inversores esperan que sea un motor principal de crecimiento tanto en el cuarto trimestre como a lo largo de 2025.
Esto es lo que están observando los principales analistas antes de los resultados de ganancias de Amazon.
Bank of America dice que es probable que Amazon supere las estimaciones de beneficio operativo en $19.7 mil millones después de un sólido cuarto trimestre impulsado por una fuerte temporada navideña. La firma está lista para alcanzar $187 mil millones en ventas trimestrales, en línea con las proyecciones de Wall Street.
BofA espera que los inversores se centren en el crecimiento de AWS, la expansión de la IA, los ingresos por publicidad y las perspectivas de gastos para 2025. La demanda en la nube debería permanecer sólida, mientras que la IA podría seguir siendo un contribuyente significativo al crecimiento en el próximo año.
“Los impulsores incluyen la creciente asociación de Amazon con Anthropic, nuevas ofertas competitivas de IA (incluidos los modelos Nova y menores costos de infraestructura en Trainium) y el aumento del suministro de GPU (mayor suministro de chips Nvidia y el lanzamiento de los chips y productos en la nube de Nvidia Blackwell)”, dijo el banco.
BofA mantiene una calificación de “Compra” en Amazon y un objetivo de precio de $255, aproximadamente un 8% por encima del precio actual.
Deutsche Bank se está preparando para un superávit de ganancias, impulsado por una mejora en el panorama del consumidor estadounidense y una creciente demanda de IA. Los márgenes de AWS y el beneficio bruto minorista por unidad también deberían superar las expectativas, lo que hace que los $21 mil millones en ingresos operativos parezcan alcanzables para el banco, alrededor del 7% por encima del consenso.
“Nuestra confianza en esta perspectiva se basa en comprobaciones que han indicado una aceleración generalizada en la demanda de Gen AI en general, junto con una postura cada vez más positiva de la industria hacia la suite de servicios de IA de AWS”, escribieron los analistas. “Con ese fin, creemos probable que AWS pueda agregar dólares incrementales de IA en el 4T en al menos los cientos bajos, si no en los cientos medios de millones de dólares Q/Q”.
Complementando estos vientos favorables está el costo de servicio cada vez más optimizado de la empresa, un sólido crecimiento publicitario y una demanda navideña mejor de lo esperado.
Deutsche Bank tiene un objetivo de precio de $275 en Amazon, casi un 17% más alto que los niveles actuales.
Las ganancias de eficiencia minorista y una fuerte temporada navideña en Estados Unidos han puesto a Amazon en camino de un año de expansión de márgenes significativa, según Wedbush Securities.
La firma de inversiones espera que Amazon entregue $20.7 mil millones en ingresos operativos del cuarto trimestre, un 9% por encima de las estimaciones de consenso. Esta cifra significaría que la empresa ha superado las expectativas iniciales de ingresos de 2024 en más del 40%, un rendimiento que Wedbush espera que Amazon repita.
“Aunque la barra es más alta este año, creemos que Amazon está posicionado para superar las expectativas nuevamente en 2025, y nuestra estimación de ingresos operativos para todo el año es un 5% superior al consenso”, dijo un equipo liderado por el analista Scott Devitt.
Wedbush no está preocupado por los vientos en contra percibidos que han llevado a los inversores a ser “excesivamente conservadores” sobre el potencial de margen de Amazon, como los crecientes costos detrás de las iniciativas de satélites y IA de la empresa. En cambio, la fortaleza minorista, la optimización del cumplimiento y los ingresos de AWS y publicidad de mayor margen impulsarán al gigante del comercio electrónico hacia más ganancias.
Wedbush mantiene una calificación de “Sobrepeso” en Amazon. Aumentó su objetivo de precio a $280, lo que implica una ganancia de casi el 19% desde los niveles actuales.
Amazon está poniendo la robótica en el centro de su negocio de almacén, una ventaja que los inversores pueden estar subestimando, según el analista de investigación Brian Nowak.
“Amazon ahora tiene robots industriales que pueden aumentar la eficiencia en las etapas de almacenamiento, gestión de inventario, preparación/empaque, clasificación y envío del proceso de cumplimiento de pedidos”, escribió. “Dado que los costos de cumplimiento representan casi el 20% de los ingresos minoristas (con la mano de obra representando aproximadamente el 60% de los costos de cumplimiento), la automatización puede tener un impacto significativo en el potencial de EBIT a largo plazo”.
Esta es una ventaja a largo plazo que podría desbloquear $10 mil millones en ahorros para la empresa para 2030, si el 30% al 40% de las unidades de Amazon en Estados Unidos son atendidas por almacenes habilitados con robótica.
Morgan Stanley tiene una calificación de “Sobrepeso” en Amazon y un precio objetivo de $280, lo que indica un aumento de casi el 19% desde los niveles actuales.
El crecimiento mejorado del gasto en publicidad en el cuarto trimestre ha convencido a los analistas de Mizuho de que el gasto del consumidor se está normalizando, un macropositivo para el gigante del comercio electrónico. Las mejoras en los precios tanto de productos básicos como de productos discrecionales apuntan a un entorno de consumidor más saludable.
“En general, creemos que el riesgo/recompensa es favorable para AMZN antes de la publicación debido a (1) el rendimiento superior de AWS; (2) la expansión de márgenes minoristas; y (3) la eficiencia de capital por cambio de mezcla a ASIC personalizados”, dijo la firma de inversiones.
Mizuho tiene una calificación de “Sobrepeso” en las acciones de Amazon y tiene un precio objetivo de $285, un 20% más alto que los niveles actuales.