Los operadores de Wall Street preocupados por los posibles impactos de los aranceles de EE. UU. en la inflación no obtuvieron mucho alivio de los datos económicos que solo subrayaron las preocupaciones sobre las presiones de precios, reforzando la especulación de que la Reserva Federal no se apresurará a recortar las tasas de interés.
Las acciones borraron las ganancias de esta semana, con el S&P 500 cayendo alrededor del 1%. El presidente Donald Trump dijo que anunciará aranceles recíprocos la próxima semana en una escalada de su guerra comercial. United States Steel Corp. se hundió cuando indicó que Nippon Steel Corp. está considerando invertir en la compañía en lugar de una compra directa. Las acciones se vieron presionadas después de que los datos mostraron una caída en el sentimiento del consumidor debido a la preocupación por la inflación. Las cifras mixtas de empleo resaltaron un mercado laboral moderado, pero saludable, y un aumento en los salarios. Los bonos cayeron. Las megacapitales se desplomaron debido a una perspectiva decepcionante de Amazon.com Inc.
Las últimas lecturas económicas ayudan a explicar por qué los responsables de políticas han señalado que no tienen prisa por bajar los costos de endeudamiento después de tres recortes de tasas el año pasado. Si bien los operadores todavía apuestan a que el próximo movimiento será una reducción, solo están calculando completamente una en septiembre.
“La imagen más amplia sigue siendo de resistencia en el mercado laboral y presiones salariales sostenidas”, dijo Seema Shah de Principal Asset Management. “Esto simplemente le da a la Fed poco motivo para recortar las tasas de política de inmediato.”
El Nasdaq 100 perdió un 1.3%. El Dow Jones Industrial Average cayó un 1%. Un índice de las megacapitales “Magnificent Seven” se hundió un 2%. El Russell 2000 cayó un 1.2%. Amazon cayó alrededor del 4%. Roblox Corp. forma parte de una investigación activa de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., según información obtenida por Bloomberg News.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos a 4.49%. El Índice Bloomberg del Dólar Spot subió un 0.2%.
Los empleos no agrícolas aumentaron en 143,000 el mes pasado después de revisiones al alza de los dos meses anteriores. Otras revisiones que solo se realizan una vez al año no fueron tan severas como se pensaba anteriormente; las ganancias de empleo promediaron 166,000 al mes el año pasado, un freno desde el ritmo inicialmente reportado de 186,000.
La tasa de desempleo fue del 4.0% — la encuesta utilizada para producir el número incorporó revisiones separadas para reflejar una nueva estimación de población a principios de año, lo que hace que la cifra no sea comparable con los meses anteriores. Mientras tanto, los salarios por hora subieron un 0.5%.
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“Un fuerte crecimiento de los salarios es bueno para los trabajadores y debería ser visto como algo positivo para el gasto del consumidor”, dijo Bret Kenwell de eToro. “Sin embargo, Wall Street ha estado observando de cerca este indicador en los últimos años, preocupado de que un crecimiento salarial demasiado fuerte pueda elevar la inflación.”
Fuera del resultado principal, el último informe de empleo no es motivo de alarma, dijo.
“Si bien algunos inversionistas pueden preocuparse por las implicaciones para la inflación o los recortes de tasas, no hay duda al respecto: es mejor tener una economía fuerte y un mercado laboral sólido que un entorno deteriorado. Recuerda, las acciones tienden a tener un buen desempeño en medio de una inflación moderada”, concluyó Kenwell.
Para Neil Dutta de Renaissance Macro Research, la reacción de los bonos a los datos es una oportunidad para apostar por esta clase de activos.
“En última instancia, la Fed tendrá que recortar las tasas debido a que hay demasiadas cosas que no funcionan con tasas tan altas”, dijo Dutta. “Mirando los datos en sí, las áreas cíclicas del mercado laboral están estancadas. El empleo en la producción de bienes es débil y las horas totales en el sector manufacturero cayeron.”
Sin embargo, Dutta también señala que el bajo nivel de desempleo probablemente mantendrá a la Fed en la línea de espera.
“La Fed no está de humor para perdonar en este momento”, dijo. “Están buscando razones para esperar y el informe de hoy les da una.”
La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que es apropiado mantener la tasa de interés de referencia de la Fed donde está por un tiempo, dada la estabilidad del mercado laboral, el limitado progreso en la inflación en los últimos meses y la incertidumbre sobre las perspectivas de la política fiscal y comercial. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo a CNBC que espera que la inflación continúe enfriándose hacia el objetivo del 2%, lo que permitirá a los responsables de políticas reducir las tasas de interés “modestamente” para fin de año.
Lindsay Rosner de Goldman Sachs Asset Management dice que la Fed probablemente será cautelosa al interpretar demasiado el informe de hoy.
“De cualquier manera que se mire, la Fed debería sentirse bastante cómoda manteniéndose quieta el resto del invierno sabiendo que fue la decisión correcta presionar el botón de pausa en los recortes de tasas”, dijo Charlie Ripley de Allianz Investment Management.
La Fed ya ha estado retrasando las expectativas de su próximo recorte de tasas, y este informe de empleo probablemente justifica ese enfoque, incluso si no los impulsa a retrasar las expectativas aún más, según Jason Pride de Glenmede.
“La Reserva Federal tiene otro conjunto de datos de inflación y empleo que considerar antes del próximo anuncio programado para el 19 de marzo”, dijo Mark Hamrick de Bankrate. “Se espera que siga siendo paciente antes de realizar otro movimiento en las tasas de interés después de haber optado recientemente por mantenerse al margen.”
En la próxima semana, es probable que el informe del índice de precios al consumidor de enero de EE. UU. resulte ser una bolsa de sorpresas para la Fed que lucha contra la inflación, mientras que las ventas minoristas probablemente se desaceleraron, según Bloomberg Economics.
“El IPC central ha sorprendido al alza en enero en 13 de los últimos 14 años, con los rendimientos subiendo en 6 de los últimos 7 febreros”, dijo Guneet Dhingra de BNP Paribas. “Sin embargo, este año podríamos ver una asimetría hacia rendimientos más bajos: una cifra al alza podría ser vista como una distorsión ‘habitual’ de enero, pero una cifra a la baja se considera como una buena noticia.”
Aspectos destacados corporativos:
Amazon.com Inc. advirtió a los inversionistas que podría enfrentar limitaciones de capacidad en su división de computación en la nube a pesar de planes de invertir alrededor de $100 mil millones este año, con la mayor parte del dinero destinado a centros de datos, chips desarrollados internamente y otros equipos para proporcionar servicios de inteligencia artificial.
Apple Inc. planea presentar una renovación muy esperada del iPhone SE en los próximos días, un movimiento que modernizará su modelo de menor costo en un intento de impulsar el crecimiento e incentivar a los consumidores a cambiar de otras marcas.
Pinterest Inc. publicó un fuerte ingreso en el trimestre festivo y dio un pronóstico optimista para las ventas en el período actual, una señal de que su negocio publicitario continúa creciendo a pesar de la creciente competencia de rivales mucho más grandes en el espacio de las redes sociales.
Cloudflare Inc., una empresa de software, reportó resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas.
Expedia Group Inc. registró reservas brutas mejor de lo esperado en los últimos meses de 2024, reflejando una demanda resiliente de viajes durante la temporada de vacaciones de invierno.
Nikola Corp. está explorando la posibilidad de presentar una solicitud de quiebra, según personas familiarizadas con el asunto, luego de un período tumultuoso en el que el fabricante de camiones eléctricos ha oscilado entre ser un querido del mercado bursátil y una empresa plagada de escándalos.
Algunos de los movimientos principales en los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 0.95% a las 4 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 1.3%
El Dow Jones Industrial Average cayó un 1%
El Índice MSCI World cayó un 0.8%
El Índice de Rendimiento Total de las Magníficas 7 de Bloomberg cayó un 2%
El Índice Russell 2000 cayó un 1.2%
Monedas
El Índice Bloomberg del Dólar Spot subió un 0.2%
El euro cayó un 0.5% a $1.0329
La libra esterlina cayó un 0.2% a $1.2409
El yen japonés se mantuvo sin cambios en 151.29 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 0.9% a $95,923.59
Ether cayó un 4% a $2,601.22
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos a 4.49%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvo sin cambios en 2.37%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña se mantuvo sin cambios en 4.48%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 0.5% a $70.95 por barril
El oro al contado subió un 0.2% a $2,861.96 por onza
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Lynn Thomasson, Allegra Catelli y Robert Brand.
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