Elliott Investment Management ha construido una participación significativa en BP Plc, según personas familiarizadas con el asunto, mientras la importante petrolera británica lucha por recuperar la confianza de los inversores y revertir años de bajo rendimiento.
El fondo activista busca aumentar el valor para los accionistas presionando a la empresa para que considere medidas transformadoras, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas. Elliott cree que BP está significativamente subvaluado y su desempeño es decepcionante, dijeron. No se pudo conocer de inmediato el tamaño exacto de la participación.
Los representantes de Elliott y BP declinaron hacer comentarios.
BP ha caído alrededor del 8% en los últimos cinco años, mientras que sus rivales de Big Oil, desde Shell Plc hasta Exxon Mobil Corp, han subido al menos un 30%. La empresa, bajo el ex director ejecutivo Bernard Looney, abrazó el net-zero en una apuesta fallida de que el consumo de petróleo había alcanzado su punto máximo, y desde entonces ha luchado por presentar una estrategia clara para una recuperación.
Con un valor de mercado de alrededor de $86 mil millones, BP vale menos de la mitad de Shell hoy.
El CEO Murray Auchincloss, un insider que asumió el cargo después de que Looney fuera despedido por su conducta personal, se espera ampliamente que presente un cambio más claro hacia el petróleo y el gas cuando presente una actualización de estrategia muy esperada el 26 de febrero. Sin embargo, los inversores se han estado impacientando, incluido después de que BP advirtiera en octubre que sus recompras de acciones podrían desacelerarse este año.
BP tiene programado informar resultados financieros del cuarto trimestre el martes, y ya ha señalado una debilidad generalizada en su negocio para el período. Si bien sus mayores rivales también informaron ganancias más bajas en los últimos tres meses del año, los analistas consideran que esas empresas tienen una dirección más clara y balances más sólidos.
La acción de Elliott es la última de una serie de activistas de alto perfil que se enfrentan a las grandes petroleras. Exxon perdió una batalla con Engine No. 1, orientada a ESG, en 2021, mientras que Third Point LLC de Dan Loeb tomó una participación en Shell en el mismo año, pidiendo a la empresa que divida sus divisiones de gas natural licuado, energías renovables y comercialización en un negocio independiente.
Elliott ha logrado recientemente impulsar una división en Honeywell International Inc., que anunció esta semana que se dividiría en empresas separadas cotizadas en bolsa. El fondo también reveló una participación en Anglo American Plc el año pasado durante el intento de BHP Group de adquirir la minera con sede en Londres.
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También tiene una larga historia de tomar participaciones y presionar por cambios en empresas energéticas, incluidas campañas en NRG Energy Inc. y el productor de petróleo canadiense Suncor Energy Inc. en los últimos años.
Las acciones de BP son mantenidas por una amplia gama de inversores institucionales. El bajo rendimiento prolongado de la empresa ha llevado a algunos comentaristas a sugerir que su mejor opción podría ser encontrar un comprador, señalando en particular a Shell, que podría obtener significativos ahorros de costos y crecimiento en los EE. UU. y crear un campeón británico-holandés, u otros rivales como ConocoPhillips o TotalEnergies SE.
Auchincloss anunció el mes pasado que la empresa recortaría alrededor del 5% de su fuerza laboral para reducir gastos, y estaba planeando más esfuerzos de reducción de costos durante este año. La empresa ha detenido o pausado 30 proyectos desde el pasado junio para centrarse en los que más dinero generan.
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