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La inflación en EE. UU. aumentó inesperadamente al 3 por ciento en enero, fortaleciendo el argumento para que la Reserva Federal proceda lentamente con recortes en las tasas de interés y afectando a las acciones y bonos del gobierno.
La cifra del miércoles de la Oficina de Estadísticas Laborales superó las expectativas de los economistas encuestados por Reuters, quienes predijeron que la inflación se mantendría estable en el 2.9 por ciento de diciembre.
El aumento mes a mes para enero también superó las expectativas, con un 0.5 por ciento en comparación con un 0.3 por ciento previsto.
Estas cifras llevaron a los inversores a apostar a que la Fed recortaría las tasas de interés solo una vez este año. Antes de la publicación de los datos de inflación, el mercado de futuros esperaba que el primer recorte llegara en septiembre, con un 40 por ciento de probabilidad de una segunda reducción para fin de año.
“Los mercados no están convencidos de que veremos una desinflación más adelante en el año, y los datos de hoy ciertamente no dan evidencia de eso”, dijo Eric Winograd, economista jefe de AllianceBernstein, quien destacó preocupaciones de que “si la inflación no sigue bajando, la Fed no recortará las tasas en absoluto”.
Tras la publicación de los datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a dos años, que sigue las expectativas de tasas de interés y se mueve inversamente al precio, aumentó 0.09 puntos porcentuales a 4.37 por ciento.
Los contratos de futuros que siguen al índice bursátil S&P 500 cayeron un 1 por ciento, mientras que los que siguen al Nasdaq 100 de alta tecnología disminuyeron un 1.1 por ciento. Un índice del dólar frente a otras seis monedas aumentó un 0.5 por ciento.
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Los datos de inflación llegan después de que la Fed desafiara los llamados del presidente Donald Trump a realizar fuertes recortes en los costos de endeudamiento y en su lugar mantuviera su tasa principal en 4.25 por ciento a 4.5 por ciento.
El martes, el presidente de la Fed, Jay Powell, dijo al Congreso que el banco central seguiría “haciendo nuestro trabajo y manteniéndonos al margen de la política”.
Pero el miércoles Trump renovó sus demandas en su plataforma Truth Social. “¡¡¡Las tasas de interés deberían ser reducidas, algo que iría de la mano con los próximos aranceles!!!” publicó el presidente de EE. UU. “¡Vamos, a moverse, América!!!”
Los datos del miércoles alimentarán las preocupaciones entre los economistas de que la mayor economía del mundo se está calentando nuevamente, mientras Trump avanza con planes para aranceles amplios, una represión a la inmigración y recortes de impuestos generales que muchos economistas temen podrían desencadenar un nuevo aumento de la inflación.
Desde su regreso a la Casa Blanca el 20 de enero, Trump ya ha comenzado a implementar deportaciones masivas de inmigrantes indocumentados, e impuso aranceles del 10 por ciento a importaciones chinas.
También anunció que se aplicarían altos aranceles a casi todas las importaciones de Canadá y México, así como a todas las importaciones de acero y aluminio en marzo.
Powell ha dicho que todavía es demasiado pronto para juzgar el impacto de los aranceles en la economía y la política monetaria, ya que esto dependería de los detalles de los gravámenes.
Whitney Watson, de Goldman Sachs Asset Management, dijo que, junto con el sólido estado del mercado laboral de EE. UU., las cifras de inflación del miércoles probablemente reforzarán el “enfoque cauteloso” de la Fed para flexibilizar. Añadió: “Creemos que la Fed probablemente seguirá en modo de ‘esperar y ver’ por el momento”.
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