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Los propietarios de viviendas en el Reino Unido se endeudaron mucho menos en la última década a medida que más de ellos pagaron sus hipotecas y menos compradores por primera vez pudieron obtener nuevos préstamos.
La relación préstamo-valor colectiva de la vivienda de propiedad privada del Reino Unido cayó del 23,5 por ciento en 2014 al 19,4 por ciento el año pasado, según una investigación del grupo inmobiliario Savills, que también mostró que el valor total de las viviendas en el Reino Unido superó los £9tn por primera vez.
Los niveles más bajos de deuda contra la riqueza de la vivienda en el Reino Unido reflejan un cambio a largo plazo, con personas que poseen sus hogares en su totalidad controlando una parte cada vez mayor de la propiedad y menos compradores por primera vez logrando acceder al mercado inmobiliario.
“Los baby boomers han seguido acumulando riqueza al pagar su deuda hipotecaria”, dijo Lucian Cook, jefe de investigación residencial de Savills. “Los millennials y la Generación Z han tenido muchas menos oportunidades de avanzar en la escalera inmobiliaria de manera rentable”.
El alto costo de la vivienda y la necesidad de ahorrar para un gran depósito han generado preocupaciones de que un número creciente de personas estén excluidas de la propiedad de vivienda y no puedan acumular riqueza inmobiliaria como generaciones anteriores.
Pero los datos también muestran un cambio dentro de las filas de los propietarios, con los propietarios en su totalidad, que tienden a ser mayores, controlando una parte mayor de la vivienda nacional.
El valor de las viviendas de propiedad en su totalidad ha aumentado un 66 por ciento en la última década, en comparación con el 55 por ciento de las viviendas de propiedad con hipoteca, informó Savills.
El mayor aumento en el valor de las viviendas de propiedad en su totalidad también refleja el número de personas que están pagando su hipoteca. En Inglaterra, el número de propietarios en su totalidad creció más rápido que el número total de propietarios durante la década, según la Encuesta de Vivienda en Inglés.
En todo el Reino Unido, el número de hipotecas de propietarios ocupantes disminuyó de 9,5 millones en 2014 a 8,7 millones el año pasado, según UK Finance.
Los nuevos compradores han sido detenidos a medida que las viviendas se han vuelto cada vez más inaccesibles. La vivienda promedio en Inglaterra costaba siete veces el salario promedio en 2014, según la ONS. La asequibilidad empeoró a nueve veces el salario en 2021, aunque desde entonces ha mejorado a 8,25 veces en 2023.
El gobierno de Sir Keir Starmer espera impulsar la propiedad de viviendas aumentando la construcción de viviendas, y también ha respaldado propuestas para volver a examinar la regulación de hipotecas para facilitar que las personas obtengan préstamos.
Las regulaciones, en su mayoría elaboradas después de la crisis financiera de 2008, limitan cuánto pueden prestar los bancos como un múltiplo del ingreso de una persona o del valor de una propiedad y requieren pruebas de estrés para verificar si los prestatarios pueden hacer frente a futuras subidas de tasas de interés.
Cook dijo que gran parte del cambio en la propiedad se debe “a la demografía y la accesibilidad a la propiedad de vivienda de diferentes generaciones. Pero también refleja el papel que ha desempeñado la regulación hipotecaria en la restricción del crecimiento de precios impulsado por la deuda en el mercado inmobiliario”.
El fuerte aumento en las tasas de interés a partir de 2022 puso las hipotecas aún más fuera del alcance de muchos hogares y provocó una breve caída en los precios de las viviendas.
Savills registró una disminución en el valor total de las viviendas del Reino Unido en 2023 por primera vez desde que comenzó a rastrear en 2012. Pero el golpe de £22bn se recuperó con creces con una ganancia de £346bn el año pasado.
Londres y el Sureste continúan siendo los que poseen la mayor riqueza inmobiliaria, pero han crecido más lentamente en los últimos años a medida que los precios ya estirados limitaron mayores ganancias.
Las viviendas en dos municipios de Londres —Westminster y Kensington y Chelsea— todavía valían más que todas las propiedades en el Noreste en 2024.
Hubo 341,068 compras de viviendas por primera vez el año pasado, según Halifax, la cifra más baja desde 2017, excluyendo 2020 cuando el mercado estuvo congelado por los confinamientos por Covid.
La cifra del año pasado marcó una mejora con respecto a 2023, cuando las altas tasas de interés llevaron el número de compradores por primera vez al más bajo en una década. El depósito promedio de un comprador por primera vez fue de £61,090 en 2024, aumentando a £124,688 en Londres.