El productor de alcohol Constellation Brands ha asegurado el respaldo del Oráculo de Omaha.
Una reciente presentación ante la SEC reveló que Berkshire Hathaway de Warren Buffett (BRK-B) posee una participación de 5.6 millones de acciones en Constellation Brands (STZ) al final de 2024. Esto lo convierte en el sexto accionista más grande del gigante de la cerveza y licores. Tras la noticia de la presentación, las acciones de la compañía subieron más de un 5% el martes.
“Es algo positivo para Constellation Brands … es un gran voto de confianza”, dijo el analista de CFRA Garrett Nelson. Otros inversores siguen a menudo los movimientos de Berkshire Hathaway “dado su historial de éxito a lo largo de muchas décadas”.
Nelson dijo que también es un punto a favor de Berkshire Hathaway, dado su mentalidad de “cazador de gangas” en inversiones.
“Buscan un valor profundo … acciones que se están negociando con un descuento pronunciado respecto a los flujos de efectivo futuros proyectados”, dijo Nelson. “Lo que ven en Constellation Brands es una acción que no ha tenido un buen desempeño recientemente”.
Es probable que Berkshire ya haya perdido dinero en su participación, dado que las acciones de Constellation han bajado un 23% en lo que va del año.
Sin embargo, Nelson dijo que es probable que el equipo de Buffett haya realizado extensos modelos y vea valor a mediano y largo plazo. El ratio P/E futuro de Constellation de 10.92 es el más bajo en más de una década, en comparación con los 10.19 de Molson Coors y los 14.86 de Anheuser-Busch.
“Los múltiplos reflejan escepticismo con respecto a las ganancias a corto plazo”, dijo Nelson. En el tercer trimestre, la compañía incumplió las expectativas de Wall Street en los ingresos y en las ganancias. El volumen de cerveza creció un 3.90%, mientras que los volúmenes de vino y licores bajaron un 11.60%, también sin cumplir con las estimaciones.
Chris Johnson, director en S&P Global Ratings, dijo que la preocupación reciente de los inversores se centra principalmente en los consumidores que retroceden y una mezcla de productos diferente que se vende como resultado. Ofrecer tamaños de paquetes de mayor valor puede llevar a la erosión de márgenes.
La compañía también redujo su perspectiva fiscal para 2025 de un crecimiento orgánico de las ventas netas del 2% al 5%, por debajo del rango previamente esperado del 4% al 6%.
El presidente de Portfolio Wealth Advisors, Lee Munson, dijo a Yahoo Finance que las cualidades que le gustan a Buffett incluyen un “flujo de efectivo sólido [y] activos que no van a desaparecer”.
Johnson dijo que Constellation Brands tiene un saludable flujo de efectivo libre “bien por encima de mil millones de dólares anualmente”. Y eso es después de que la compañía haya estado gastando para expandir la capacidad de aumentar su volumen de cerveza, especialmente en los Estados Unidos.
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Modelo, ahora la cerveza más vendida de América, está “creciendo mucho más rápido que la industria y ganando participación”, añadió.
La posibilidad de un arancel del 25% sobre las importaciones mexicanas, que actualmente está en espera hasta marzo, también está afectando a Constellation Brands. Los aumentos de precios podrían afectar la demanda, mientras que asumir el mayor costo podría impactar en la rentabilidad.
Caso de Corona, una cerveza importada de México, se vende en una tienda de comestibles en Arlington, Virginia. (Foto de SAUL LOEB / AFP) (Foto de SAUL LOEB/AFP a través de Getty Images) · SAUL LOEB vía Getty Images
“Podrían enfrentar algunas dificultades como resultado de los aranceles porque probablemente no los compensarían uno a uno con aumentos de precios”, dijo Johnson.
Si los aranceles entran en vigor, muchos analistas han dicho que Molson Coors y Anheuser-Busch podrían beneficiarse dado que su producción se basa en los Estados Unidos.
Otra área de preocupación es “mucho pesimismo en torno al sector de productos de consumo básico” como resultado de la iniciativa del presidente Trump, Hacer a América Saludable Otra Vez.
“Muchas de las compañías de bebidas … han tenido caídas bastante pronunciadas, PepsiCo, Coca-Cola … Brown-Forman, Boston Beer Company”, dijo Nelson. “Este es un sector que ha tenido un desempeño significativamente inferior en el último año, y el bajo rendimiento se ha acelerado realmente aquí en lo que va de 2025.”
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Brooke DiPalma es una reportera senior de Yahoo Finance. Síguela en X en @BrookeDiPalma o envíale un correo electrónico a [email protected].
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