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Uno de los mayores fondos de pensiones del Reino Unido ha retirado £28 mil millones de State Street, en un ejemplo destacado de un propietario de activos que se enfrenta a la retirada de ESG entre los mayores gestores de activos de EE. UU.
Después de una revisión de su política de inversión responsable, The People’s Pension decidió otorgar un mandato de £20 mil millones en acciones de mercados desarrollados a Amundi y £8 mil millones en activos de renta fija a Invesco.
El esquema, uno de los mayores esquemas de contribución definida de múltiples empleadores del Reino Unido, dijo que las dos compañías administrarían los fondos “con un enfoque en la inversión responsable”. Retuvo solo £5 mil millones con State Street, que anteriormente gestionaba todos sus activos.
El movimiento se produce en medio de tensiones crecientes entre inversores a largo plazo y los gestores de activos de EE. UU., que han reducido la inversión en lo que se conoce como inversión ambiental, social y de gobernanza después de la elección de Donald Trump. Los gestores de dinero también han sido objeto de campañas de derecha opuestas a la acción corporativa para limitar el calentamiento global y promover la diversidad.
“Al seleccionar a Amundi e Invesco, hemos optado por priorizar la sostenibilidad, la administración activa y la creación de valor a largo plazo”, dijo Mark Condron, presidente de los fideicomisarios de The People’s Pension, que tenía como objetivo “equilibrar un sólido rendimiento financiero con principios de inversión responsable”.
“El gran tema ha sido una diferencia creciente en la posición de los gestores de activos estadounidenses frente a los europeos. Esa es una gran historia”, dijo Dan Mikulskis, director de inversiones de People’s Partnership, que opera The People’s Pension.
Mikulskis dijo que las diferencias en los enfoques entre los gestores de activos se habían vuelto “cada vez más evidentes”, lo que facilitó evaluar cuál se ajustaba mejor a lo que el fondo quería lograr. El esquema tiene como objetivo alinear todas sus inversiones con el objetivo de mantener el calentamiento global por debajo de 1.5°C por encima de los niveles preindustriales.
The People’s Pension había estado buscando aumentar el número de gestores de activos con los que invierte después del rápido crecimiento del fondo, que asciende a £33 mil millones y se prevé que alcance los £60 mil millones para fines de la década. El esquema tiene casi 7 millones de miembros.
El grupo de campaña de inversión responsable ShareAction criticó este mes a State Street junto con BlackRock, Fidelity Investments y Vanguard por una “retirada preocupante de la ambición”, ya que los gestores de activos, que en conjunto gestionan $23 billones en activos, apoyaron colectivamente solo el 7 por ciento de las resoluciones de accionistas sobre ESG el año pasado.
Amundi dijo que sus compromisos de inversión responsable fueron un “factor clave” en su nombramiento, y el mandato de índice de acciones de mercados desarrollados de £20 mil millones se centraría en el clima. Mikulskis dijo que los nombramientos se produjeron después de una revisión de diez meses de varios gestores. La gestión de Invesco de £8 mil millones en bonos soberanos y corporativos contará con alineación con cero neto junto con análisis de ESG y compromiso activo con los emisores.
State Street dijo que se centraría en aumentar su presencia entre los esquemas de pensiones de contribución definida del Reino Unido y otros mercados, y que tenía un “fuerte pipeline” para este año. “Esperamos continuar nuestro trabajo con The People’s Pension en los mandatos restantes”, añadió la empresa.
El cambio de mandatos se produce cuando un grupo de 26 instituciones financieras y fondos de pensiones este mes pidió a sus gestores de activos que se comprometieran de manera más activa con las empresas en las que están invertidos sobre su riesgo climático.
Algunos grandes fondos de pensiones de EE. UU. también han advertido contra la dilución de las normas de informes climáticos.
Marcie Frost, directora ejecutiva del $536 mil millones California Public Employees’ Retirement System (Calpers), dijo la semana pasada que estaba “preocupada” después de que la Comisión de Valores y Bolsa señalara que ya no defendería su regla de divulgación climática en los tribunales.
Calpers y The California State Teachers’ Retirement System, que administra £353 mil millones de activos, dijeron que seguirían responsabilizando a las empresas por las divulgaciones relacionadas con el clima.