Los últimos cinco años han sido fructíferos para los inversores de Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), ya que una inversión de $1,000 realizada en la acción hace medio década ahora vale casi $2,200 a la fecha de esta escritura.
Sin embargo, para poner las cosas en perspectiva, el aumento del 118% en las acciones de AMD en los últimos cinco años es menor que el aumento del 178% registrado por el índice del Sector de Semiconductores PHLX en el mismo período. El último año ha sido especialmente difícil para los inversores de AMD, ya que la acción ha perdido el 41% de su valor durante este período. Esta gran caída se puede atribuir a la incapacidad de AMD para capitalizar la creciente demanda de chips de inteligencia artificial (IA), un mercado donde el rival Nvidia ha establecido una posición dominante.
Pero, los resultados recientes de AMD han sido sólidos, y la compañía tiene más de un catalizador que podría ayudar a revivir su fortuna en el mercado de valores en los próximos cinco años. Vamos a analizar más de cerca los impulsores de crecimiento potencial de AMD y ver por qué puede ser una buena idea comprar y mantener esta acción durante los próximos cinco años.
El rendimiento financiero de AMD en los últimos cinco años ha sido mixto. Si bien los ingresos y las ganancias de la compañía aumentaron en 2020, 2021 y 2022 debido a las sólidas ventas de sus unidades de procesamiento central (CPU) y tarjetas gráficas utilizadas en computadoras personales (PC), el crecimiento de su resultado final se desvaneció después de un comienzo sólido.
Eso se debe a que la demanda de PC disminuyó después de fuertes ventas en los años de la pandemia del nuevo coronavirus. AMD se quedó con un exceso de inventario en sus manos, y tuvo que depreciarlo, lo que llevó a una fuerte disminución en las ganancias de la compañía. Mientras tanto, el negocio de centros de datos de la compañía se mantuvo en buena forma durante este período, ya que continuó ganando cuota de mercado de CPU de servidores a Intel.
Pero luego, las ventas de consolas de juegos de Sony y Microsoft, que funcionan con los procesadores semipersonalizados de AMD, comenzaron a madurar y llevaron a esas gigantes tecnológicas a realizar menos pedidos. Añada el hecho de que AMD está muy rezagado en el mercado de tarjetas gráficas de juegos en comparación con Nvidia, con una participación de solo el 10%; es fácil ver por qué el negocio de juegos de la compañía ha estado luchando por lograr tracción.
Por lo tanto, el rendimiento mixto de los diversos negocios de AMD ha afectado el desempeño de las acciones en los últimos cinco años. Sin embargo, la buena noticia es que todos los segmentos mencionados anteriormente probablemente disfrutarán de un sólido crecimiento en los próximos cinco años, allanando el camino para más alza en las acciones de AMD.
El rendimiento de AMD en los próximos cinco años dependerá de la salud de segmentos clave como juegos, centros de datos y PC. La buena parte es que todos estos segmentos comerciales probablemente disfrutarán de un crecimiento secular gracias a diversos catalizadores.
El negocio de juegos de la compañía, por ejemplo, debería beneficiarse con la llegada de nuevas consolas de juegos de Microsoft y Sony. La generación actual de consolas tiene casi cinco años. Es probable que una nueva llegue en los próximos dos o tres años, ya que tanto Sony como Microsoft históricamente han lanzado una nueva generación de consolas cada siete u ocho años.
Se espera que tanto Sony como Microsoft lancen sus consolas de próxima generación en 2026 o 2027. Esto podría darle un impulso agradable al negocio de chips semipersonalizados de AMD, ya que se ha informado que ha sido seleccionado por los fabricantes de consolas para suministrar los procesadores para sus consolas de próxima generación.
Pasando de los juegos a las PC, AMD ya ha comenzado a presenciar una sólida tracción en este mercado. Los ingresos del segmento de clientes de la compañía aumentaron de manera impresionante un 52% en 2024 a un récord de $7.1 mil millones, gracias a “la fuerte demanda de los procesadores AMD Ryzen en computadoras de escritorio y portátiles”. Las perspectivas del mercado de PC para los próximos cinco años parecen brillantes debido a la llegada de la IA generativa.
Según una estimación, se espera que los ingresos del mercado de PC de IA aumenten casi 5 veces entre 2024 y 2030. Esto augura bien para las perspectivas a largo plazo de AMD, especialmente porque la compañía ha ganado una participación de mercado de procesadores de PC más grande. El fabricante de chips terminó 2024 con casi el 25% del mercado de CPU de clientes bajo su control, un aumento de casi cinco puntos porcentuales con respecto al período del año anterior, según Mercury Research.
Su participación en los ingresos del mercado de PC de clientes creció a un ritmo más rápido, aumentando 8.4 puntos porcentuales año tras año. Esto apunta hacia el mejoramiento del poder de fijación de precios de AMD en el mercado de procesadores de PC, ya que su participación en los ingresos está mejorando a un ritmo más rápido que la participación en unidades. Además, no sería sorprendente ver a AMD ganar más cuota de mercado, ya que se espera que el rival Intel no lance un nuevo CPU de escritorio hasta el próximo año.
Por lo tanto, parece que se han sentado las bases para un crecimiento saludable en los segmentos de juegos y PC de AMD en los próximos cinco años. Al mismo tiempo, el negocio de centros de datos de la compañía también está mejorando, aunque está en segundo plano en el mercado de GPU de IA (unidad de procesamiento gráfico) en comparación con Nvidia. Los ingresos de centros de datos de AMD casi se duplicaron el año pasado a un récord de $12.6 mil millones, impulsados por sólidas ventas tanto de sus CPU de servidores como de GPU.
La compañía vendió al menos $5 mil millones en GPUs de centros de datos en 2024. AMD pronostica que su negocio de GPU de centros de datos podría crecer a “decenas de miles de millones, a medida que avanzamos en los próximos dos años”. De hecho, AMD podría registrar ingresos sólidos en GPUs de centros de datos a largo plazo, incluso si logra acaparar una pequeña porción de este mercado para sí misma.
En resumen, se puede concluir que AMD parece estar lista para un crecimiento impresionante en las ganancias durante los próximos cinco años. Por eso, comprar esta acción parece ser una decisión obvia en este momento, especialmente considerando su ratio precio/ganancias-crecimiento (PEG ratio) de solo 0.42 basado en su crecimiento de ganancias proyectado a cinco años, según Yahoo! Finance.
Un ratio PEG de menos de 1 significa que una acción está subvaluada a la luz del crecimiento que se espera que entregue, y AMD está cotizando muy por debajo de ese umbral. Por lo tanto, los inversores que buscan comprar una acción de crecimiento que esté cotizando a niveles atractivos pueden considerar agregar AMD a sus carteras. Esta acción parece estar posicionada para un impresionante alza a largo plazo.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Intel, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 por $395 en Microsoft, llamadas cortas de febrero de 2025 por $27 en Intel y llamadas cortas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Dónde estará la acción de AMD en 5 años? fue publicado originalmente por The Motley Fool