Es difícil discutir con los resultados que Eli Lilly (NYSE: LLY) ha producido en los últimos cinco años. La compañía ha sido uno de los gigantes farmacéuticos con mejor rendimiento, con sus acciones dejando atrás al mercado en general.
Algunos podrían argumentar que es demasiado tarde para que los inversores entren en Eli Lilly, mientras que otros podrían sentir que su trabajo en los mercados de la diabetes y la obesidad todavía lo convierte en una opción atractiva a largo plazo. ¿Quién tiene razón? Vamos a averiguar cómo podría desempeñarse Lilly hasta finales de la década, y decidir si todavía vale la pena invertir en la acción.
Primero, consideremos cómo los nuevos productos de Eli Lilly afectarán su rendimiento en la próxima mitad de la década. Estos nuevos medicamentos incluyen el tratamiento del Alzheimer Kisunla, el medicamento para la colitis ulcerosa Omvoh y el medicamento contra el cáncer Jaypirca.
Por supuesto, los productos nuevos más importantes de Lilly son el tratamiento para la diabetes Mounjaro y el medicamento para el control de peso Zepbound, que comparten el ingrediente activo tirzepatide. En 2024, los ingresos de Eli Lilly aumentaron un 32% interanual a $45 mil millones. La franquicia de tirzepatide contribuyó con unos $16.5 mil millones, a pesar de haber estado en el mercado por menos de tres años.
Los analistas han pronosticado ventas anuales pico de $25 mil millones para este compuesto. Podrían haberse quedado cortos. Espero que Zepbound y Mounjaro continúen en su trayectoria ascendente hasta 2030, aunque la mayor competencia probablemente llevará a que entreguen un crecimiento de ventas menos impresionante.
Sin embargo, los otros medicamentos en el nuevo portafolio de Lilly, que todavía no están contribuyendo mucho, aumentarán en importancia. Consideren Kisunla, que cubre una necesidad significativa en el tratamiento del Alzheimer. Según algunas estimaciones, podría generar alrededor de $2.5 mil millones en ingresos para 2030. Jaypirca y Omvoh también deberían contribuir de manera significativa hasta finales de la década.
En otras palabras, los ingresos de Eli Lilly deberían seguir creciendo a buen ritmo. El punto medio de la guía de la compañía para 2025 implica un crecimiento de ventas de aproximadamente 32% para el año, un rendimiento excelente para un gigante farmacéutico. Me sorprendería si su crecimiento anual de ingresos bajara del 15% en cualquier año hasta 2030.
Eli Lilly tiene varios productos emocionantes en su pipeline, algunos de los cuales probablemente obtendrán la aprobación en los próximos cinco años. Consideren dos de los principales candidatos de la compañía en pérdida de peso: orforglipron y retatrutide. Ambos medicamentos se encuentran en estudios de fase 3, pero no solo como productos para el control de peso: se están desarrollando como posibles terapias para la diabetes, apnea del sueño y varias otras condiciones.
¿Qué los hace tan prometedores? Consideren retatrutide, un triple agonista: imita la acción de tres hormonas: GLP-1, GIP y GCG. Eso podría ser una mejora incluso en tirzepatide, que imita GLP-1 y GIP. Tirzepatide fue el primero de su tipo. Retatrutide aún tiene que demostrar su valía en ensayos clínicos.
El punto es que el pipeline de Lilly en el mercado cada vez más competitivo de GLP-1 parece más fuerte que el de cualquiera de sus competidores excepto Novo Nordisk. Según algunas estimaciones, retatrutide podría generar $5 mil millones para 2030, mientras que orforglipron podría alcanzar $8.3 mil millones en ventas para entonces.
Naturalmente, otros nuevos productos de Lilly podrían ver la luz del día para 2030, y otros avanzarán a estudios de fase avanzada. Ese podría ser el caso para la terapia génica investigacional altamente prometedora del fabricante de medicamentos para la sordera. Además, muchos de sus productos existentes probablemente obtendrán expansiones de etiqueta. La línea de productos debería lucir aún más fuerte para finales de la década.
Los pesimistas podrían señalar el precio a futuro de ganancias (P/E) de 39 de Eli Lilly.
LLY PE Ratio (Forward) data by YCharts.
El promedio de la industria de la salud es de 17.7 en el momento de escribir esto. Si Lilly está sobrevalorada en este momento, podría tener un rendimiento inferior a las acciones en general en el mediano plazo. ¿Sería mejor para los inversores esperar un mejor punto de entrada?
Mi opinión es que la acción está valorada de manera justa. Los ingresos y ganancias de Lilly han estado creciendo mucho más rápido que los de la mayoría de sus competidores de tamaño similar en la industria de la salud, por lo que tiene sentido que tenga un P/E a futuro más alto.
Espero que Eli Lilly supere al mercado en los próximos cinco años. Más allá de eso, considerando sus increíbles capacidades innovadoras, seguirá siendo una excelente acción.
Antes de comprar acciones en Eli Lilly, consideren esto:
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Prosper Junior Bakiny tiene posiciones en Eli Lilly y Novo Nordisk. Motley Fool recomienda Novo Nordisk. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Dónde Estará Eli Lilly en 5 Años? fue publicado originalmente por The Motley Fool