En el debate en curso entre los fondos administrados activamente y simplemente invertir en un fondo que sigue al S&P 500, la balanza sigue inclinándose hacia el índice amplio del mercado de valores.
Según datos de Morningstar Direct, solo el 18,2% de los fondos administrados activamente cuyo índice de referencia principal es el S&P 500 lograron superar al índice en la primera mitad de este año.
Eso está en camino de ser peor que el año pasado, cuando solo el 19,8% de los fondos administrados activamente vencieron al S&P 500.
Por supuesto, algunos años son mejores para los gestores de fondos que otros. En 2022, cuando la Reserva Federal lanzó su ciclo de aumento de tasas más agresivo en décadas y envió al S&P 500 a la baja, el 63,3% de los fondos activos superaron. En 2014, solo lo hizo el 14,2%.
En los últimos 10 años, el promedio de fondos activos que superaron al S&P 500 fue del 27%, lo que hace que 2024 sea un año especialmente débil.
Los datos de Morningstar Direct también muestran que el 13,4% de los fondos gestionados pasivamente están superando hasta ahora este año. Y en la última década, los fondos pasivos consistentemente quedaron atrás de los fondos activos en la proporción que superó al S&P 500.
Pero eso no es sorprendente dado que muchos fondos pasivos solo buscan mantener el ritmo con el índice y mantener gastos más bajos en lugar de cobrar tarifas más altas y esperar obtener mayores rendimientos.
Cabe destacar que la gran mayoría de las ganancias recientes del S&P 500 provienen solo de un puñado de gigantes tecnológicos. Eso deja a los inversores de índices vulnerables a una venta masiva en una acción como Nvidia. Aun así, incluso cuando Nvidia ha bajado considerablemente desde sus máximos en las últimas semanas, el índice ha seguido alcanzando nuevos récords a medida que otras acciones subieron.
Mientras tanto, datos separados mostraron que el S&P 500 superó a tres de cada cuatro fondos cotizados en bolsa en el último año, la peor exhibición para los ETF desde al menos 2010.
Además, los fondos que están diversificados en diferentes clases de activos y geografías también lo hicieron peor que el S&P 500. Tales carteras han quedado rezagadas detrás del índice en 13 de los últimos 15 años, según datos de Cambria Funds citados por Bloomberg. Otros datos mostraron que de los 370 fondos de asignación de activos rastreados por Morningstar, solo uno ha superado al índice desde 2009.
“En un entorno de baja volatilidad y altos retornos como 2024, los inversores deben ceñirse a lo básico: comprar fondos de índices sin complicaciones y fondos mutuos activos con un historial probado de entregar alfa”, dijo el estratega de Evercore, Julian Emanuel, a Bloomberg el mes pasado. “No hay necesidad de complicar la estrategia. En la simplicidad hay belleza.”
Suscríbete al boletín Fortune Next to Lead para obtener estrategias semanales sobre cómo llegar a la dirección. Regístrate gratis.