Las acciones en Asia estaban preparadas para una apertura volátil el lunes, ya que los mercados lidiaban con la deflación china y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reconociendo la incertidumbre en la perspectiva económica de EE. UU.
Las acciones australianas apenas cambiaron, los futuros de índices de acciones para Japón avanzaron mientras que los de Hong Kong retrocedieron. Los contratos para el S&P 500 y el Nasdaq 100, centrados en tecnología, cayeron mientras que el yen ganó. El petróleo cayó el lunes después de registrar una séptima pérdida semanal, mientras que el Bitcoin extendió sus caídas. Los bonos cayeron y el dólar se debilitó para cerrar su peor semana desde 2022.
Una multitud de titulares sobre la economía, aranceles y desarrollos geopolíticos se combinaron para una semana de montaña rusa para los mercados. Con ello ha llegado una mayor volatilidad, con el Índice de Volatilidad de Cboe – que mide las expectativas de oscilaciones del S&P 500 en el próximo mes – subiendo por encima de 26 durante la semana pasada, un nivel raramente visto desde la era del Covid de 2020-2022.
Mientras Powell reconoció un aumento en la incertidumbre en la perspectiva económica de EE. UU. el viernes, dijo que los funcionarios no necesitaban apresurarse a recortar las tasas de interés. Además, esperaba que el camino hacia una inflación del 2% continuara, sugiriendo que los aumentos de precios derivados de los aranceles podrían ser temporales.
Powell “pareció tranquilo sobre el crecimiento, satisfecho con el progreso en la inflación y algo desestimó el reciente aumento en las expectativas de inflación”, dijo el fundador de Vital Knowledge, Adam Crisafulli, señalando que las palabras del presidente de la Fed “claramente tuvieron un efecto positivo en los mercados”.
Los rendimientos de los bonos subieron el viernes y el dólar se fortaleció después de los comentarios de Powell, ya que el mercado redujo las expectativas de que el banco central pueda reanudar los recortes de tasas de interés tan pronto como en mayo. Los bonos han estado atrapados entre señales de que el crecimiento económico de EE. UU. se está desacelerando y una inflación persistente en el último mes.
El crecimiento del empleo en EE. UU. se mantuvo estable el mes pasado, mientras que la tasa de desempleo aumentó, un panorama mixto del mercado laboral. Los empleos no agrícolas aumentaron en 151,000 en febrero después de una revisión a la baja del mes anterior. La tasa de desempleo subió al 4.1%.
“El informe de empleos del viernes fue más débil de lo esperado, lo cual es preocupante porque este informe no tiene en cuenta los recortes de empleos gubernamentales recientes de DOGE”, dijo Glen Smith, director de inversiones de GDS Wealth Management. Añadió que el informe “sugirió que las empresas están tomando un descanso en la contratación hasta que haya más certeza sobre la política arancelaria y la perspectiva económica”.
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En Asia, la inflación al consumidor de China cayó mucho más de lo esperado para caer por debajo de cero por primera vez en 13 meses, ya que las presiones deflacionarias persistieron en la economía. Los inversores ahora estarán buscando señales de que el estímulo del gobierno se traduce en una demanda interna más fuerte.
Por separado, China dijo que impondrá aranceles de represalia a las importaciones de aceite de colza, cerdo y mariscos de Canadá a medida que la guerra comercial se intensificaba.
Incluso después del repunte tardío en el S&P 500 el viernes, el índice cerró su peor semana desde septiembre. El índice ha caído casi un 7% desde un máximo histórico en febrero, renunciando a todas las ganancias desde las elecciones presidenciales. Las acciones de Big Tech han soportado la peor parte de la venta, con el Nasdaq 100 cerca de una corrección técnica.
En Canadá, Mark Carney ganó la carrera para convertirse en el próximo primer ministro del país.
En otros lugares en materias primas, el oro subió durante la semana mientras los operadores buscaban refugio ante la incertidumbre del mercado.
Eventos clave esta semana:
Producción industrial de Alemania, lunes
Cuenta corriente de Japón, lunes
Decisión de tasas de interés de Pakistán, lunes
Confianza del consumidor de Australia, martes
PIB de Japón, gasto de los hogares, oferta monetaria, martes
Ofertas de trabajo en EE. UU., martes
Decisión de tasas de interés de Canadá, miércoles
Producción industrial de la India, IPC, miércoles
PPI de Japón, miércoles
Producción industrial de Malasia, miércoles
Tasa de desempleo de Corea del Sur, miércoles
IPC de EE. UU., miércoles
Producción industrial de la Eurozona, jueves
PPI de EE. UU., reclamaciones iniciales de desempleo, jueves
IPC de Francia, viernes
IPC de Alemania, viernes
Precios de los alimentos de Nueva Zelanda, PMI manufacturero de BusinessNZ, viernes
Producción industrial del Reino Unido, viernes
Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU., viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 1% a las 8:06 a.m. hora de Tokio
Los futuros del Hang Seng cayeron un 0.4%
El S&P/ASX 200 de Australia apenas cambió
Monedas
El Índice de Dólar Spot de Bloomberg apenas cambió
El euro subió un 0.2% a $1.0855
El yen japonés subió un 0.4% a 147.50 por dólar
El yuan offshore apenas cambió a 7.2405 por dólar
Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 3.6% a $80,062.53
El Ether cayó un 2.5% a $1,996.61
Bonos
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0.6% a $66.61 por barril
El oro al contado subió un 0.2% a $2,913.63 por onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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